中新經(jīng)緯8月7日電 上周(7月31日-8月4日),A股全線繼續(xù)反彈,上證指數(shù)累漲0.37%,深證成指累漲1.24%,創(chuàng)業(yè)板指累漲1.97%。不過,由于上周最后一個交易日主要股指尾盤漲幅收窄,市場多空博弈再度加劇,券商對此研判普遍認(rèn)為,行情尚未結(jié)束。
中金公司:A股穩(wěn)增長政策繼續(xù)加碼
中金公司表示,考慮經(jīng)歷反彈后當(dāng)前A股市場估值仍處于歷史偏低水平,仍有較明顯的改善空間,穩(wěn)增長相關(guān)政策也在繼續(xù)加碼,在此背景下指數(shù)持續(xù)上漲后雖不排除短期反復(fù)的可能,但反彈趨勢有望延續(xù),對未來一到兩個月市場表現(xiàn)持偏積極的看法,指數(shù)有望震蕩上行,后續(xù)繼續(xù)關(guān)注政策落實情況及效果。
(資料圖)
國泰君安:繼續(xù)做多
國泰君安指出,吃飯行情并未結(jié)束,單邊拉升轉(zhuǎn)向熱點擴(kuò)散。眼下,房地產(chǎn)板塊的pb估值已經(jīng)回到“房地產(chǎn)三支箭”后的年初高點,順周期或?qū)⑦M(jìn)入分歧加大的階段。短期看好TMT+非銀反彈,持續(xù)看好紅利高股息,周期年末勝負(fù)手。
中信證券:重大方向,忽略小節(jié)奏,關(guān)注三主線
中信證券認(rèn)為,在年內(nèi)第三個做多窗口期內(nèi),政策不斷發(fā)力、經(jīng)濟(jì)不斷向好、盈利不斷修復(fù)是大方向;政策落地速度、市場預(yù)期波動、板塊輪動交易是小節(jié)奏;積極參與地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主題,忽略短期激烈的預(yù)期博弈。
中信建投證券:行情在猶豫中展開
國泰君安認(rèn)為,市場上行行情仍在初期,后續(xù)一個階段將迎來政策與基本面共振增強(qiáng),且風(fēng)險偏好不斷修復(fù),A股有望逐步轉(zhuǎn)為增量行情,某種程度上A股可以和2014年四季度或者2019年一季度作類比。
安信證券:技術(shù)性反彈OR重演2014-2015年?
安信證券認(rèn)為,隨著政治局會議召開,近期各類型各部門政策會議和信號頻出,房地產(chǎn)以及券商板塊的漲幅居前(6月至今兩者漲幅分別為17.41%和16.95%),尤其是“活躍資本市場,提振投資者信心”令廣大投資者振奮,市場非常關(guān)心當(dāng)前市場是否會據(jù)此重演2014-2015年。對于這種上漲更傾向于波段,目前無法明確是風(fēng)格切換,除非看到后續(xù)政策效果能夠切實兌現(xiàn)落地或者經(jīng)濟(jì)連續(xù)2-3個季度向上的過程。
申萬宏源:“政策想象空間”在,“夏季躁動”就在
申萬宏源指出,把握A股“夏季躁動”,最關(guān)鍵的變量是“政策想象空間”?,F(xiàn)階段,市場正在交易管理層加碼穩(wěn)增長的決心(這本質(zhì)上也是一種主題投資),但對政策效果的樂觀預(yù)期不容易形成。這種情況下,在活躍資本市場和房地產(chǎn)刺激政策“有想象空間”的階段,夏季躁動行情就將延續(xù);相反市場阻力就會加大?,F(xiàn)階段,“政策想象空間”猶存,夏季躁動行情仍在。
粵開證券:聚焦消費、科技和安全
粵開證券分析,當(dāng)前持續(xù)釋放的積極因素不斷推動市場回暖,市場焦點轉(zhuǎn)向復(fù)蘇主線,并向成長風(fēng)格擴(kuò)散。長遠(yuǎn)來看,在政策推動之下,經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好,企業(yè)盈利修復(fù)的確定性較高,可對市場持續(xù)回升保持信心。此外,短期聚焦中報業(yè)績密集披露期基本面的驗證,中長期可以關(guān)注極端天氣事件對糧食和能源安全的影響。
中郵證券:風(fēng)險偏好提升,科技股或迎超跌反彈
中郵證券認(rèn)為,市場情緒維持活躍,政治局會議后成交量放大,短期有望迎來從順周期到科技股的高低切換。短期看,AI板塊有望迎來一波超跌反彈,盡管長期產(chǎn)業(yè)趨勢確定,但由于應(yīng)用端缺乏重大突破以及套牢資金規(guī)模較大倉位較高,依然是情緒主導(dǎo)下的超跌反彈。中長期視角看,運營商兼具高股息與AI賦能,配置價值突出;AI算力仍存在大量需求缺口,配置價值仍在。(中新經(jīng)緯APP)
(文中觀點僅供參考,不構(gòu)成投資建議,投資有風(fēng)險,入市需謹(jǐn)慎。)
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