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摘要

銀河證券指出，2023年下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn)，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折；

(資料圖)

鵬華基金表示，軍工行業(yè)目前看到了拐點(diǎn)性的變化，會(huì)有資金提前做布局；

中信證券認(rèn)為，內(nèi)部政策支持和外部不確定性持續(xù)擾動(dòng)之下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展必要性、確定性持續(xù)增強(qiáng)。

銀河證券

A股下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn)

震蕩上行概率較大

銀河證券2023年中期策略指出，展望下半年A股市場走勢，正處于周期更替的“蘊(yùn)新”時(shí)刻，加之政策面催化，2023年下半年仍處于布局時(shí)點(diǎn)，震蕩上行概率較大，但期間或顯波折。

建議關(guān)注以下“2+1”主線輪動(dòng)：（1）國產(chǎn)科技替代創(chuàng)新：電子（半導(dǎo)體、消費(fèi)電子）、通信（光芯片、運(yùn)營商轉(zhuǎn)型數(shù)字經(jīng)濟(jì)平臺(tái)）、計(jì)算機(jī)（AI算力、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)）以及傳媒（游戲、廣告、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)）等。（2）貫穿全年的主線“中特估”：能源、電力、基建、房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等。（3）業(yè)績績優(yōu)、政策支持下迎來反彈契機(jī)的大消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域：食品飲料（白酒、啤酒）、醫(yī)藥（創(chuàng)新藥、中藥）、周期底部農(nóng)林牧漁（豬周期）以及汽車產(chǎn)業(yè)鏈（部分新能車、汽車零部件）等。

鵬華基金

軍工板塊已迎來向上拐點(diǎn)

陳龍表示，行業(yè)目前看到了拐點(diǎn)性的變化，會(huì)有資金提前做布局。所以進(jìn)入到6月這個(gè)時(shí)間窗口，要開始做一些新老劃斷了，迎接新的訂單和型號(hào)落地?？傮w上，對(duì)軍工板塊的中報(bào)不該有太多擔(dān)憂，下游主機(jī)廠大概率能夠延續(xù)一季報(bào)的高增長，上游材料電子元器件等公司則至少不會(huì)更差，并存在一些樂觀的可能性。

其表示，軍工上游的電子元器件，特別是MLCC被動(dòng)元器件的相關(guān)個(gè)股，過去幾個(gè)交易日底部反彈，走出了較好的趨勢。相關(guān)企業(yè)處于歷史罕見的底部區(qū)域，不管是性價(jià)比還是交易結(jié)構(gòu)都很好。

（?長按上圖二維碼可打開天天基金App查看相關(guān)基金。圖片來源：天天基金App，截至2023/7/6，不作投資推薦。）

中信證券

看好信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)軟硬件等長期發(fā)展機(jī)遇

中信證券研報(bào)表示，內(nèi)部政策支持和外部不確定性持續(xù)擾動(dòng)之下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展必要性、確定性持續(xù)增強(qiáng)。當(dāng)前信創(chuàng)行業(yè)有序健康發(fā)展，但市場對(duì)板塊節(jié)奏判斷仍相對(duì)模糊。

中信證券認(rèn)為，當(dāng)前投資關(guān)鍵在于明確信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏，尤其是對(duì)行業(yè)的發(fā)展階段和該階段的關(guān)注重點(diǎn)應(yīng)有更清晰的認(rèn)識(shí)。伴隨短期信創(chuàng)從黨政走向行業(yè)，核心產(chǎn)品能力重要性進(jìn)一步凸顯。中期來看，預(yù)計(jì)信創(chuàng)將成為新興技術(shù)的堅(jiān)實(shí)底座，信創(chuàng)與AI也終將走向融合，看好信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)軟硬件等長期發(fā)展機(jī)遇。

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以上觀點(diǎn)來自相關(guān)機(jī)構(gòu)，不代表天天基金的觀點(diǎn)，不對(duì)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證。收益率數(shù)據(jù)僅供參考，過往業(yè)績和走勢風(fēng)格不預(yù)示未來表現(xiàn)，不構(gòu)成投資建議。轉(zhuǎn)引的相關(guān)觀點(diǎn)均來自相關(guān)機(jī)構(gòu)或公開媒體渠道，不代表天天基金的觀點(diǎn)。天天基金不對(duì)觀點(diǎn)的準(zhǔn)確性和完整性做任何保證，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場有風(fēng)險(xiǎn)，定投有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。以上內(nèi)容僅供參考，文中涉及個(gè)股的，不構(gòu)成股票推薦和投資建議，股票市場波動(dòng)大，購買前請(qǐng)審慎操作。我國基金運(yùn)作時(shí)間短，不能反映股市發(fā)展所有階段?；鸸芾砣瞬槐ＷC基金盈利及最低收益，其管理的其他基金業(yè)績不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績的保證?；疬^往業(yè)績及其凈值高低，不預(yù)示未來業(yè)績表現(xiàn)，完整業(yè)績見產(chǎn)品詳情頁。基金產(chǎn)品存在收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出基金投資決策時(shí)，應(yīng)認(rèn)同“買者自負(fù)”原則，在做出基金投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)及虧損，由基金投資者自行承擔(dān)。投資人應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件，確認(rèn)已知曉并理解產(chǎn)品特征及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。

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