中國基金報記者?若暉
(相關(guān)資料圖)
3200點之下,市場資金正借助ETF積極抄底。
端午節(jié)前夕,受AI板塊跳水影響,上證指數(shù)失守3200點,盡管最近幾個交易日,市場有所反彈,指數(shù)仍在3200點下方徘徊。在這一關(guān)鍵時刻,市場資金開始借道ETF左側(cè)布局。
Wind數(shù)據(jù)顯示,自6月21日跌破3200點以來,截止6月28日收盤,股票型ETF已經(jīng)連續(xù)4個交易日凈流入,其中,6月26日單日大舉“吸金”165.25億元,6月28日資金凈流入也超過50億元,全市場股票ETF4個交易日合計資金凈流入高達272.46億元。
在業(yè)內(nèi)人士看來,作為工具型產(chǎn)品,ETF的低成本、高流動性很容易吸引資金低位布局,從過去的經(jīng)驗來看,ETF的資金流動與標的指數(shù)走勢通常呈現(xiàn)負相關(guān)性。當(dāng)前,ETF份額逆勢增長也體現(xiàn)出市場資金在短期調(diào)整中對后市的長期看好。
股票ETF四個交易日“吸金”超272億元
6月21日,昆侖萬維發(fā)布股東李瓊(創(chuàng)始人前妻)擬減持公告,引發(fā)AI板塊全線跳水,重挫市場人氣,上證指數(shù)單日大跌1.31%,失守3200點,盡管端午節(jié)過后的最近幾個交易日A股市場有所反彈,指數(shù)仍舊在3200點下方徘徊。
在這一關(guān)鍵時刻,ETF市場傳來積極信號,市場資金連續(xù)借道股票ETF“抄底”,場內(nèi)資金越跌越買,銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示,6月21日—6月28日4個交易日期間,全市場736只股票ETF(包含A股ETF及跨境ETF)合計凈流入金額達到272.46億元。? ? ? ? ?
具體來看,6月21日,也就是跌破3200點的首個交易日,股票ETF單日資金凈流入42.88億元。
6月26日,A股市場繼續(xù)大跌1.48%,上證指數(shù)最低下探至3144.25點,引來股票ETF新一輪抄底,當(dāng)日,全市場股票ETF合計資金凈流入高達165.25億元,創(chuàng)下自今年4月25日以來最大單日資金凈流入。
6月27日—6月28日,盡管股市小幅反彈,上證指數(shù)連拉兩個小陽線,借道股票ETF抄底點資金也并未止盈賣出,而是在3100點下方繼續(xù)積極布局,上述兩個交易日,股票ETF資金凈流入分別達到10.80億元、53.52億元。
談及近期市場下跌,股票ETF份額逆勢增長的現(xiàn)象,一位基金經(jīng)理認為,ETF份額逆勢增長體現(xiàn)出市場資金在短期調(diào)整中對于后市的長期看好?!爱?dāng)前經(jīng)濟環(huán)境、外交政策較為復(fù)雜,中國穩(wěn)增長政策面臨更加綜合的環(huán)境,需要兼顧的因素較多。年初至今的市場震蕩,已經(jīng)在逐步反應(yīng)這樣的環(huán)境。部分資金基于對未來市場看好的考慮,秉承‘別人恐懼我貪婪’的原則,進行提前布局?!?/p>
華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理徐猛也表示,從過去的經(jīng)驗來看,ETF的資金流動與標的指數(shù)走勢通常呈現(xiàn)負相關(guān)性,指數(shù)快速上漲時,ETF一般出現(xiàn)凈贖回,指數(shù)快速下跌時,則出現(xiàn)凈申購,當(dāng)前的ETF市場也體現(xiàn)了這一特點。ETF作為工具型的產(chǎn)品,具備較強的交易和配置屬性,ETF的低成本、高流動性很容易吸引資金低位布局,ETF這種低買高賣的投資行為對股票市場的穩(wěn)定起到一定作用。
科創(chuàng)50ETF、上證50ETF資金凈流入居前
從最近披露的數(shù)據(jù)看,富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、華泰柏瑞中證港股通50ETF在6月28日的單日資金凈流入分別達到6.12億元、5.67億元,位列股票ETF市場第一、第二位。
富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF基金經(jīng)理田希蒙認為,從港股市場當(dāng)前點位來看,目前或處于第一波上升的短期回調(diào)階段。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月29日,港股調(diào)整周期已有四個多月,最低點回撤達24%,調(diào)整幅度和定價相對充分,負面因素也已大致消化。對于港股市場而言,跌透或是最大利好,這意味著港股的籌碼結(jié)構(gòu)更清晰,在后續(xù)機會來臨時,彈性幅度或優(yōu)于A股。
而拉長時間,從最近4個交易日的資金流向看,Wind數(shù)據(jù)顯示,華夏科創(chuàng)50ETF最受市場青睞,4個交易日凈流入資金30.70億元,華夏上證50ETF同樣呈現(xiàn)“越跌越買”的局面,凈買入29.92億元。
談及科創(chuàng)板未來的投資機會,華夏基金表示,科創(chuàng)板匯聚了包括集成電路、半導(dǎo)體材料、醫(yī)療器械、軟件開發(fā)等新興產(chǎn)業(yè)最具代表性的科創(chuàng)企業(yè),但在開板后即遭遇全球經(jīng)濟下行周期,漲幅并不明顯。未來隨著中國經(jīng)濟發(fā)展新舊動能切換和創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略不斷演進,潛在的上行動力和成長空間均非??捎^。
其他寬基ETF中,南方中證1000ETF、華夏中證1000ETF也同樣受到市場關(guān)注,資金凈流入分別達到14.60億元、12.46億元,位居市場前列。
而行業(yè)ETF中,國泰芯片ETF資金凈流入逼近20億元,華夏游戲ETF、國聯(lián)安半導(dǎo)體ETF也均有8個億以上的資金凈流入。此外,華寶中證醫(yī)療ETF、國泰證券ETF資金凈流入也較為靠前。
針對近期芯片ETF規(guī)模逆勢增長的現(xiàn)象,國泰基金表示,全球芯片銷售額2022年12月至2023年2月連續(xù)三個月同比減少20%以上,芯片行業(yè)進入低迷期,目前已經(jīng)觸底企穩(wěn)。5G通信、人工智能、自動駕駛等下游應(yīng)用對先進封裝的需求越來越高,有望帶動先進封裝市場規(guī)模不斷擴大。
“人工智能的發(fā)展將重塑電子芯片基礎(chǔ)設(shè)施,海量數(shù)據(jù)的收集、清洗、傳輸、訓(xùn)練以及推理需求,將帶來算力和網(wǎng)絡(luò)的迭代升級。根據(jù)Precedence Research的數(shù)據(jù),2022年全球人工智能芯片市場規(guī)模為168.6億美元,22-32年CAGR有望達29.7%。人工智能加速發(fā)展迭代將為芯片板塊帶來的發(fā)展新機遇?!眹┗鸱Q。
還有基金經(jīng)理總結(jié)了近期規(guī)模逆勢增長的ETF幾大特點:第一,估值處于歷史分位數(shù)低點,且交易不太擁擠;第二,過去幾年跌幅較大;第三,在政策或者需求的利好下,短期盈利有望改善。而近期A股演繹”市場越跌越買”這一趨勢的核心邏輯,依然是資金在不確定的市場環(huán)境中尋求“低估值”+“業(yè)績改善”這一類安全資產(chǎn)的避險驅(qū)動。
資金凈流出方面,國泰通信ETF、廣發(fā)基建50ETF、廣發(fā)傳媒ETF最近4個交易日均有超3億元的資金凈流出。
編輯:小茉
審核:木魚? ? ?
關(guān)鍵詞: