美國(guó)的銀行破產(chǎn)是常態(tài)，是出清，資本主義就是這么殘酷無(wú)情，別替他們操心。

作者：今綸

美國(guó)持續(xù)加息，硅谷銀行終于頂不住了，直接破產(chǎn)，還有一些銀行股狂跌，股民嗷嗷叫疼。

【資料圖】

再加上富國(guó)銀行也來(lái)湊熱鬧，美國(guó)一些富國(guó)銀行的客戶發(fā)現(xiàn)他們的支票賬戶里的存款不見(jiàn)了，富國(guó)銀行說(shuō)這些賬戶安全可靠，存款丟失是由于一個(gè)未知的技術(shù)問(wèn)題。

但不管怎么樣，互聯(lián)網(wǎng)馬上熱鬧起來(lái)，說(shuō)是金融風(fēng)暴就要來(lái)了，還有人叫囂“雷曼時(shí)刻”又來(lái)了。

事實(shí)果真如此？

01 硅谷銀行為什么會(huì)破產(chǎn)？

首先，硅谷銀行到底是一家什么性質(zhì)的銀行？

硅谷銀行是美國(guó)第16大銀行，擁有資產(chǎn)兩千多億美元，主要服務(wù)于科技行業(yè)的新創(chuàng)企業(yè)。這些企業(yè)把自己的錢存在硅谷銀行，用于支付員工工資和其他開(kāi)銷。

所以，硅谷銀行一說(shuō)“我要破產(chǎn)”，美國(guó)超過(guò)3500名企業(yè)總裁和創(chuàng)始人，代表約22萬(wàn)名員工簽署一封請(qǐng)?jiān)笗?shū)，直接呼吁耶倫和其他人支持存戶權(quán)益，并指超過(guò)10萬(wàn)份工作可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。

硅谷銀行“躺平”確實(shí)影響了很多企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，但是和普通市民的存款沒(méi)啥關(guān)系，和部分普通市民的工資發(fā)放有關(guān)系，這可以說(shuō)是“可防可控”嗎？應(yīng)該可以吧。

再說(shuō)一遍，該銀行坑的主要是新創(chuàng)的科技企業(yè)。

硅谷銀行為什么要破產(chǎn)？還不是加息以及自己的錯(cuò)判惹的禍。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)此前一直放水，企業(yè)容易獲得貸款，拿到錢之后很多直接放硅谷銀行。

硅谷銀行的存款一直在增長(zhǎng)，但貸款跟不上存款的速度，行長(zhǎng)也很犯愁，最后一拍大腿：轉(zhuǎn)投長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債與抵押貸款支持證券賺更多錢。

風(fēng)險(xiǎn)也有，如果有個(gè)什么風(fēng)吹草動(dòng)，大家都來(lái)取錢擠兌，你就要被迫賣出資產(chǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)一直不加息的話，債券估值高，硅谷銀行穩(wěn)賺。但2020年3月美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始加息后，一切都進(jìn)入極寒模式。

加息就是緊縮，高科技公司們開(kāi)始從銀行取錢，畢竟各種開(kāi)支都要花錢，融資、IPO的路子也不太順，估值太低也不想上市啊。

硅谷銀行發(fā)現(xiàn)自己的資金池在枯竭，于是出售了210億美元證券組合（主要是長(zhǎng)期美國(guó)國(guó)債與長(zhǎng)期抵押貸款支持證券），導(dǎo)致18億美元虧損。

企業(yè)一看你居然虧了18億美元，這還得了，于是都跑來(lái)取錢，銀行崩了。

3月9日晚，硅谷銀行股價(jià)大跌逾60%，這也是崩了。

02 硅谷銀行表現(xiàn)稀爛

硅谷銀行管理層的人品是有問(wèn)題的。

股東們批評(píng)硅谷銀行母公司及高管隱瞞“利率上升將使硅谷銀行特別容易受到擠兌影響”的事實(shí)，你明知道風(fēng)險(xiǎn)大還這么干，就該上法庭。

硅谷銀行的母公司硅谷銀行金融集團(tuán)、硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾、硅谷銀行首席財(cái)務(wù)官丹尼爾·貝克已經(jīng)被股東提出集體訴訟。

更牛的是，眼看著美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）要來(lái)接管，硅谷銀行居然按原定計(jì)劃于周五（3月10日）向美國(guó)員工發(fā)放了年終獎(jiǎng)。

早在硅谷銀行暴雷前數(shù)日，獎(jiǎng)金發(fā)放程序就在推進(jìn)之中。

你虧了18億美元，而且股價(jià)跌了60%，你不緊急暫停并凍結(jié)所有支出，你忙著發(fā)年終獎(jiǎng)，這人品、智商、情商也是沒(méi)誰(shuí)了。

幾天前，硅谷銀行已經(jīng)宣布破產(chǎn)了。可是，該銀行的首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾居然在破產(chǎn)前的11天，出售了價(jià)值360萬(wàn)美元（約合人民幣2468萬(wàn)元）的母公司SVB金融集團(tuán)的股票。

▲硅谷銀行首席執(zhí)行官格雷格·貝克爾

如果說(shuō)貝克爾自己完全不知道內(nèi)幕，是湊巧出售了股票，完美躲開(kāi)了60%的大跌，恐怕他自己都不相信。

人品，還是人品有問(wèn)題。

至此，我們當(dāng)然可以說(shuō)硅谷銀行的表現(xiàn)是稀爛的：既沒(méi)有控制風(fēng)險(xiǎn)的能力和智商，還貪婪成性，出了事居然忙著發(fā)年終獎(jiǎng)，CEO還涉及內(nèi)幕交易。

這樣的銀行我看破產(chǎn)是必然的，早破早超生。

03 歐美銀行股接連遭受打擊

存在硅谷銀行的錢有沒(méi)有問(wèn)題？沒(méi)問(wèn)題。

12日晚間，美聯(lián)儲(chǔ)、美國(guó)財(cái)政部聯(lián)合美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC，宣布為硅谷銀行“兜底”，稱儲(chǔ)戶所有存款權(quán)益將得到保障。

不過(guò)，并不是納稅人買單。

美國(guó)聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)開(kāi)始大幅增加手中可運(yùn)用現(xiàn)金，該系統(tǒng)是美國(guó)地區(qū)性銀行主要的融資來(lái)源，該系統(tǒng)通過(guò)出售短期票據(jù)籌集887億美元（約合人民幣6071億元），超過(guò)最初預(yù)定的640億美元。

該系統(tǒng)由11家地區(qū)性銀行組成，私人銀行可以其作為短期融資管道，無(wú)需從美聯(lián)儲(chǔ)取得資金，外界視其為一個(gè)安全網(wǎng)。此次浮息債券將由巴克萊、野村控股，富國(guó)銀行和花旗牽頭。

也就是說(shuō)，地區(qū)性銀行的自救系統(tǒng)已經(jīng)啟動(dòng)，而且“彈藥”也準(zhǔn)備好了。

拜登也表態(tài)，硅谷銀行和Signature的存款是安全的，客戶可以提取他們的存款，納稅人不會(huì)承擔(dān)任何損失。

▲硅谷銀行恢復(fù)開(kāi)門后，儲(chǔ)戶排長(zhǎng)龍取款

他也說(shuō)了狠話，銀行的投資者將得不到保護(hù)，管理層也將被替換。意思是你們活該，這就是資本主義。

13日，美國(guó)第一共和銀行美股股價(jià)下跌超過(guò)60%，又把很多人嚇壞了，美國(guó)聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)當(dāng)然也就同步啟動(dòng)了相應(yīng)程序。

歐美的銀行股接連遭受打擊是事實(shí)：

13日，斯托克歐洲銀行板塊指數(shù)重挫近6%，創(chuàng)下一年來(lái)最大跌幅；美股銀行股指數(shù)更是一度跌超11%。

截至周一收盤，阿萊恩斯西部銀行跌47%，該股盤中一度暴跌85%；西太平洋合眾銀行跌21%，夏威夷銀行跌18.35%。上述個(gè)股均因跌幅過(guò)大而多次熔斷。在瑞士上市交易的瑞信收跌9.6%，刷新歷史新低。

阿波羅全球管理公司考慮收購(gòu)硅谷銀行資產(chǎn)，競(jìng)標(biāo)活動(dòng)正在圍繞736億美元的貸款展開(kāi)。

德國(guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)下令關(guān)停硅谷銀行德國(guó)分行。

總之，風(fēng)大雨大，到處是風(fēng)聲鶴唳。

04 美聯(lián)儲(chǔ)要歇一歇了

會(huì)有金融危機(jī)嗎？我個(gè)人認(rèn)為不會(huì)。

因?yàn)橹鲃?dòng)權(quán)在美聯(lián)儲(chǔ)手中，但美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)慫了。

現(xiàn)在很多人在說(shuō)現(xiàn)在是第二個(gè)“雷曼時(shí)刻”，這其實(shí)是典型的無(wú)知。

什么是“雷曼時(shí)刻”？2008年9月15日，美國(guó)前四大投資銀行之一的雷曼兄弟由于在次貸危機(jī)中出現(xiàn)重大虧損而宣布申請(qǐng)破產(chǎn)，從而掀起全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，引發(fā)世界金融危機(jī)。雷曼的破產(chǎn)成為次貸危機(jī)全面爆發(fā)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，因而被稱為"雷曼時(shí)刻" 。

▲雷曼兄弟銀行破產(chǎn)

知道什么是次貸嗎？次級(jí)抵押貸款是指一些貸款機(jī)構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。比如你收入8000元，銀行非要誘惑你月供7000元，這就是次貸了。

但這次和次貸無(wú)關(guān)，兜底的已經(jīng)來(lái)了，而且硅谷銀行已經(jīng)開(kāi)始正常營(yíng)業(yè)了，企業(yè)也可以取錢了，就是等待時(shí)間有點(diǎn)長(zhǎng)。

美國(guó)的銀行系統(tǒng)應(yīng)對(duì)這事兒已經(jīng)有經(jīng)驗(yàn)了。

穩(wěn)住儲(chǔ)戶，然后你要取多少，我都讓你取，這樣干上幾天，儲(chǔ)戶自然穩(wěn)定了。

最重要的是，“點(diǎn)炮”的美聯(lián)儲(chǔ)慫了。

美聯(lián)儲(chǔ)為什么一直加息？過(guò)去一年，美聯(lián)儲(chǔ)已連續(xù)八次加息，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間已升到4.5%至4.75%之間。還不是通脹鬧的。

要抑制通脹，必須加息，這是常規(guī)藥方。

現(xiàn)在這藥吃多了，直接腹瀉了，把硅谷銀行整破產(chǎn)了，在美國(guó)硅谷銀行倒閉兩天后，另一家美國(guó)銀行——“簽名銀行”12日被監(jiān)管部門關(guān)閉。

美國(guó)財(cái)政部都急了，直接炮轟美聯(lián)儲(chǔ)：美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)珍妮特·耶倫3月12日表示，美國(guó)硅谷銀行破產(chǎn)關(guān)閉，其核心問(wèn)題在于美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)持續(xù)上調(diào)利率，而非技術(shù)企業(yè)問(wèn)題。

而且，耶倫霸氣地說(shuō)：“救銀行的錢，納稅人不出”。

財(cái)聯(lián)社的消息說(shuō)：美聯(lián)儲(chǔ)利率掉期預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前降息50個(gè)基點(diǎn)。

美國(guó)高盛集團(tuán)預(yù)測(cè)，美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)本月不會(huì)加息，原因是金融領(lǐng)域“最近的壓力”。

加息“點(diǎn)炮”搞垮了幾家銀行，美聯(lián)儲(chǔ)要歇一歇了，不能一直“點(diǎn)炮”，因?yàn)樽詈罂赡馨炎约憾颊w了。

炮聲一停，危機(jī)就會(huì)慢慢散去。

在2008年吃了足夠的虧，美國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)補(bǔ)上了很多漏洞，今時(shí)不同往日。

不過(guò)，雖然美國(guó)聯(lián)邦住房貸款銀行系統(tǒng)手持887億美金表示：我來(lái)兜底。

但是儲(chǔ)戶心里還是沒(méi)底，美國(guó)儲(chǔ)戶正以至少是自上世紀(jì)70年代以來(lái)最快的速度從銀行系統(tǒng)提取資金。

此前唯一一次出現(xiàn)這種現(xiàn)象是在上世紀(jì)90年代初（美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退之后）。當(dāng)時(shí)的存款最大跌幅也僅為0.6％，而在截至今年2月的12個(gè)月里，美國(guó)商業(yè)銀行的存款量已經(jīng)下降了2.5％。

儲(chǔ)戶吃了定心丸，還非要把錢取出來(lái)，看來(lái)是真缺信心了。

沒(méi)有別的辦法，第一，不再加息；第二，儲(chǔ)戶要取錢，每次都兌現(xiàn)。恐慌情緒過(guò)去，他們自然又會(huì)來(lái)銀行存錢，畢竟通脹那么高，存款至少還有點(diǎn)利息。

有銀行破產(chǎn)了，美國(guó)金融會(huì)出大事嗎？學(xué)點(diǎn)歷史吧。

實(shí)際上，從2001年到2023年，美國(guó)僅有5個(gè)年份沒(méi)有銀行破產(chǎn)，在2010年共有157個(gè)銀行破產(chǎn)。如果按照資產(chǎn)數(shù)量，則是以2008年為最，共涉及3735.888億美元。

美國(guó)的銀行破產(chǎn)是常態(tài)，是出清，資本主義就是這么殘酷無(wú)情，別替他們操心。

我們摸摸自己的錢包，硬硬的還在，那就行。

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