中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京3月14日訊 近日，深圳證券交易所發(fā)布關(guān)于對(duì)天津?yàn)I海能源發(fā)展股份有限公司重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函（并購(gòu)重組問詢函〔2023〕第1號(hào)）。3月13日，天津?yàn)I海能源發(fā)展股份有限公司（簡(jiǎn)稱“濱海能源”，000695.SZ）發(fā)布重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）。

濱海能源擬向京津文化出售海順印業(yè)51%股權(quán)，交易對(duì)方以現(xiàn)金及債權(quán)抵銷的方式進(jìn)行本次交易對(duì)價(jià)的支付。本次交易完成后，濱海能源不再持有海順印業(yè)股權(quán)。

本次交易中，標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格以符合《證券法》規(guī)定的評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，經(jīng)交易雙方協(xié)商確定。根據(jù)坤元至誠(chéng)評(píng)估師出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》（京坤評(píng)報(bào)字[2023]0036號(hào)），截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年9月30日，海順印業(yè)全部股東權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為25494.47萬(wàn)元，標(biāo)的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值為13002.18萬(wàn)元。交易雙方以評(píng)估結(jié)論為基礎(chǔ)，經(jīng)友好協(xié)商，確定本次交易標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為13002.18萬(wàn)元。

(資料圖)

本次交易完成后，由于海順印業(yè)不再納入上市公司合并報(bào)表，濱海能源的總資產(chǎn)規(guī)模顯著下降，2021年末由交易前的101433.76萬(wàn)元下降至交易后的30248.82萬(wàn)元，2022年9月末由交易前的85240.29萬(wàn)元下降至交易后的37953.07萬(wàn)元，分別下降70.18%和55.48%。另一方面，上市公司的負(fù)債總額顯著下降，2021年末由交易前的49731.31萬(wàn)元下降至交易后的3350.94萬(wàn)元，2022年9月末由交易前的47325.99萬(wàn)元降至交易后的11615.75萬(wàn)元，分別降低93.26%和75.46%。

本次交易完成后，濱海能源收入規(guī)模大幅下降，2021年度由交易前的49161.72萬(wàn)元降至交易后的7039.11萬(wàn)元，2022年1-9月由交易前的31943.81萬(wàn)元降至交易后的6017.60萬(wàn)元，分別下降85.68%和81.16%。另一方面，上市公司歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)大幅上升，2021年度由交易前的-5695.64萬(wàn)元上升至交易后的-1368.08萬(wàn)元，2022年1-9月由交易前的-7258.43萬(wàn)元上升至交易后的-540.34萬(wàn)元，分別上升75.98%和92.56%。

深圳證券交易所指出，2023年3月13日，濱海能源直通披露了《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》擬向持有濱海能源5%股份的股東天津京津文化傳媒發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京津文化”）出售天津海順印業(yè)包裝有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海順印業(yè)”）51%的股權(quán)。

根據(jù)報(bào)告書，交易完成后，濱海能源收入規(guī)模將大幅下降，2021年度由交易前的49161.72萬(wàn)元降至交易后的7039.11萬(wàn)元，2022年1-9月由交易前的31943.81萬(wàn)元降至交易后的6017.60萬(wàn)元，分別下降85.68%和81.16%。

報(bào)告書顯示交易完成后，濱海能源2021年度歸母凈利潤(rùn)為-1368.08萬(wàn)元，2022年1-9月的歸母凈利潤(rùn)為-540.34萬(wàn)元。請(qǐng)濱海能源結(jié)合交易完成后濱海能源的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第九章第三節(jié)“財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市”相關(guān)條款的規(guī)定，說明本次交易是否會(huì)導(dǎo)致濱海能源產(chǎn)生因觸及“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元”而被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)進(jìn)行必要、充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，并詳細(xì)說明擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

以下為原文：

深圳證券交易所

關(guān)于對(duì)天津?yàn)I海能源發(fā)展股份有限公司重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易的問詢函

并購(gòu)重組問詢函〔2023〕第1號(hào)

天津?yàn)I海能源發(fā)展股份有限公司董事會(huì)：

2023年3月13日，你公司直通披露了《重大資產(chǎn)出售暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書”）擬向持有你公司5%股份的股東天津京津文化傳媒發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“京津文化”）出售天津海順印業(yè)包裝有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海順印業(yè)”）51%的股權(quán)。我部對(duì)相關(guān)披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見反饋如下：

一、關(guān)于本次交易

根據(jù)報(bào)告書，交易完成后，你公司收入規(guī)模將大幅下降，2021年度由交易前的49161.72萬(wàn)元降至交易后的7039.11萬(wàn)元，2022年1-9月由交易前的31943.81萬(wàn)元降至交易后的6017.60萬(wàn)元，分別下降85.68%和81.16%。請(qǐng)你公司就以下問題予以充分說明：

1.報(bào)告書顯示交易完成后，你公司2021年度歸母凈利潤(rùn)為-1368.08萬(wàn)元，2022年1-9月的歸母凈利潤(rùn)為-540.34萬(wàn)元。請(qǐng)你公司結(jié)合交易完成后你公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及《股票上市規(guī)則（2022年修訂）》第九章第三節(jié)“財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市”相關(guān)條款的規(guī)定，說明本次交易是否會(huì)導(dǎo)致你公司產(chǎn)生因觸及“最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值且營(yíng)業(yè)收入低于1億元”而被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)進(jìn)行必要、充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示，并詳細(xì)說明擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

2.報(bào)告書及前期定期報(bào)告顯示，交易完成后你公司收入將主要來自于子公司天津新華印務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“新華印務(wù)”）。經(jīng)查詢工商信息，北京盛通印刷股份有限公司持有新華印務(wù)49%的股份，為第一大股東，你公司持有新華印務(wù)26%的股份并通過受讓表決權(quán)的方式合計(jì)享有新華印務(wù)51%股權(quán)對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，為其控股股東。請(qǐng)你公司詳細(xì)說明表決權(quán)委托的具體條款，新華印務(wù)相關(guān)股東無(wú)償且不可撤銷委托表決權(quán)的原因及合理性，核查說明相關(guān)委托是否存在“抽屜協(xié)議”或其他利益安排，你公司對(duì)新華印務(wù)的控制是否存在法律經(jīng)濟(jì)糾紛等風(fēng)險(xiǎn)，并從公司治理、經(jīng)營(yíng)決策等角度說明你公司對(duì)新華印務(wù)實(shí)施控制的具體依據(jù)、執(zhí)行情況、有效性和穩(wěn)定性。請(qǐng)律師核查并發(fā)表明確意見。

3.報(bào)告書顯示，交易完成后你公司2021年和2022年1-9月向關(guān)聯(lián)方銷售的金額分別為4426.60萬(wàn)元和5387.23萬(wàn)元，分別占交易后你公司總收入的62.89%和89.52%，且購(gòu)買方天津教育出版社有限公司、天津人民出版社有限公司等主體同本次交易對(duì)手方、你公司前控股股東京津文化均受天津市文化體制改革和發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室最終控制，存在關(guān)聯(lián)客戶銷售占比高以及銷售渠道依賴關(guān)聯(lián)方的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)你公司說明關(guān)聯(lián)交易的具體銷售模式，定價(jià)、應(yīng)收款項(xiàng)賬期和壞賬計(jì)提比例較非關(guān)聯(lián)客戶是否存在差異，關(guān)聯(lián)交易增速高于營(yíng)業(yè)收入增速的原因及合理性，并基于上述情況說明本次交易是否有助于提高上市公司獨(dú)立性，你公司未來就減少關(guān)聯(lián)交易、解決關(guān)聯(lián)客戶依賴的具體措施。

4.報(bào)告書顯示，新華印務(wù)主業(yè)為教材、教輔的印刷加工，根據(jù)定期報(bào)告，2021年及2022年上半年新華印務(wù)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)率持續(xù)下降。請(qǐng)基于新華印務(wù)所在行業(yè)情況、近期業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)等及說明置出海順印務(wù)能否有助于提高你公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

5.請(qǐng)你公司基于上述事項(xiàng)，審慎核實(shí)并說明本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條、《上市公司監(jiān)管指引第9號(hào)——上市公司籌劃和實(shí)施重大資產(chǎn)重組的監(jiān)管要求》第四條的規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立董事、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

二、關(guān)于審計(jì)評(píng)估

根據(jù)報(bào)告書，本次交易使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法一種方法評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)：以2022年9月30日為基準(zhǔn)日，海順印業(yè)全部股東權(quán)益價(jià)值評(píng)估值為25494.47萬(wàn)元，增值率17.23%，51%股權(quán)對(duì)應(yīng)的評(píng)估值為13002.18萬(wàn)元，低于你公司母公司報(bào)表中對(duì)海順印業(yè)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面值16307.46萬(wàn)元，本次交易將導(dǎo)致你公司實(shí)現(xiàn)較大金額的投資損失。另外，你公司同報(bào)告書一并披露了《關(guān)于2022年第三季度報(bào)告的更正公告》（以下簡(jiǎn)稱“更正公告”）及《關(guān)于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》，對(duì)海順印業(yè)新增計(jì)提5149.73萬(wàn)元減值準(zhǔn)備、對(duì)部分會(huì)計(jì)科目進(jìn)行更正，并以更正后的賬面值為基準(zhǔn)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估。請(qǐng)你公司就以下問題予以充分說明：

6.根據(jù)你公司2016年12月31日披露的《擬收購(gòu)天津海順印業(yè)包裝有限公司股權(quán)并增資項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告》，評(píng)估機(jī)構(gòu)以2016年9月30日為基準(zhǔn)日采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法及收益法對(duì)海順印業(yè)進(jìn)行評(píng)估，你公司參照評(píng)估結(jié)果，通過受讓股權(quán)及增資的方式成為海順印業(yè)的控股股東。請(qǐng)你公司說明本次評(píng)估僅采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法一種評(píng)估方法的原因及合理性，未采用兩種評(píng)估方式的具體依據(jù)，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二十條的規(guī)定。

7.請(qǐng)你公司依照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》的規(guī)定，補(bǔ)充披露資產(chǎn)基礎(chǔ)法下資產(chǎn)的估值結(jié)果，并結(jié)合行業(yè)環(huán)境、標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況說明對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、固定資產(chǎn)、使用權(quán)資產(chǎn)等重點(diǎn)項(xiàng)目的評(píng)估假設(shè)、估值參數(shù)、過程及方法，詳細(xì)對(duì)比說明是否與同行業(yè)、前次評(píng)估存在重大差異。

8.報(bào)告書及《關(guān)于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》顯示，更正后2022年1-9月，海順印務(wù)計(jì)提應(yīng)收賬款壞賬損失3046.37萬(wàn)元，而2020年度、2021年度的應(yīng)收賬款壞賬損失分別為480.08萬(wàn)元、-408.80萬(wàn)元。2020年末、2021年末、2022年9月末，海順印業(yè)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備比率分別為6.27%、7.73%和22.04%。請(qǐng)你公司以列表的形式詳細(xì)補(bǔ)充披露近兩年及一期應(yīng)收賬款及計(jì)提壞賬的具體情況，重點(diǎn)列示本次補(bǔ)充計(jì)提的情況，包括但不限于業(yè)務(wù)內(nèi)容、欠款方名稱、與你公司大股東是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、余額、賬齡、計(jì)提比例、歷史回款情況、2022年欠款方財(cái)務(wù)情況是否發(fā)生變化等，具體說明本次更正對(duì)相關(guān)欠款方補(bǔ)充計(jì)提壞賬金額的原因，逐個(gè)說明對(duì)相關(guān)欠款方的應(yīng)收款存在減值跡象的具體體現(xiàn)，2022年9月末是否較前期發(fā)生顯著變化，前期計(jì)提是否充分，對(duì)比說明計(jì)提比例同往期、同行業(yè)企業(yè)是否存在重大差異，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，是否存在“財(cái)務(wù)大洗澡”的情形，是否存在突擊計(jì)提大額減值壓低資產(chǎn)評(píng)估值的情形。對(duì)于本次計(jì)提減值的應(yīng)收賬款，請(qǐng)說明如后期應(yīng)收款以高于賬面價(jià)值的價(jià)格收回，你公司是否具備相關(guān)追索權(quán)，是否存在突擊計(jì)提減值損害上市公司利益的情形。

9.報(bào)告書及《關(guān)于計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的公告》顯示，更正后2022年1-9月，海順印務(wù)計(jì)提存貨跌價(jià)損失2405.17萬(wàn)元，而2020年度、2021年度的存貨跌價(jià)損失分別為0萬(wàn)元、1775.67萬(wàn)元。2020年末、2021年末、2022年9月末，海順印業(yè)存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為0%、8.44%和16.27%。請(qǐng)你公司以列表形式補(bǔ)充披露近兩年及一期存貨及計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備的具體情況，重點(diǎn)列示本次補(bǔ)充計(jì)提的情況，包括但不限于存貨具體構(gòu)成、明細(xì)、庫(kù)齡、余額等，依照存貨的實(shí)際狀態(tài)說明存貨是否存在變質(zhì)毀損等減值跡象，并結(jié)合紙張等原材料的市價(jià)、行業(yè)數(shù)據(jù)、訂單價(jià)格、銷售毛利率等，詳細(xì)說明相關(guān)存貨可變現(xiàn)凈值的核算過程及依據(jù)，說明在存貨賬面值減少的情況下跌價(jià)計(jì)提比例增加的原因及合理性，與同行業(yè)其他企業(yè)是否存在顯著差異，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，前期計(jì)提是否充分，是否存在財(cái)務(wù)大洗澡的情形，是否存在突擊計(jì)提大額減值壓低資產(chǎn)評(píng)估值的情形。

10.報(bào)告書及更正公告顯示，你公司對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)及所得稅費(fèi)用進(jìn)行更正，調(diào)減遞延所得稅資產(chǎn)2259.54萬(wàn)元，調(diào)增2022年1-9月的所得稅費(fèi)用2259.54萬(wàn)元。根據(jù)海順印業(yè)審計(jì)報(bào)告，海順印業(yè)2021年末共確認(rèn)可抵扣虧損、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、遞延收益等可抵扣暫時(shí)性差異共15063.61萬(wàn)元，并對(duì)應(yīng)確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)2259.54萬(wàn)。更正后，2022年9月末，海順印業(yè)可抵扣暫時(shí)性差異及遞延所得稅資產(chǎn)余額變?yōu)?元。請(qǐng)補(bǔ)充說明相關(guān)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的具體情況，將海順印業(yè)2022年可抵扣暫時(shí)性差異余額變動(dòng)至0的具體原因，逐項(xiàng)說明可抵扣虧損等明細(xì)科目不再確認(rèn)遞延所得稅的原因及判斷依據(jù)，以及海順印業(yè)2022年1-9月計(jì)提的減值準(zhǔn)備、經(jīng)營(yíng)虧損未被確認(rèn)為可抵扣暫時(shí)性差異并計(jì)提遞延所得稅資產(chǎn)的原因及依據(jù)，是否符合企業(yè)所得稅和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。

11.請(qǐng)你公司詳細(xì)補(bǔ)充披露本次更正三季報(bào)的具體情況，包括調(diào)整各個(gè)科目的具體原因、依據(jù)及涉及的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并結(jié)合更正公告，詳細(xì)補(bǔ)充、逐項(xiàng)說明本次更正對(duì)海順印務(wù)2022年三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的其他具體影響、更正原因、合理性以及對(duì)評(píng)估值的實(shí)際影響。

12.請(qǐng)你公司結(jié)合上述內(nèi)容核查并說明以更正后的資產(chǎn)值為基準(zhǔn)采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值是否公允，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條“重大資產(chǎn)重組所涉及的資產(chǎn)定價(jià)公允，不存在損害上市公司和股東合法權(quán)益的情形”的規(guī)定。請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)報(bào)備相關(guān)工作底稿。請(qǐng)本次交易會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)就上述問題逐項(xiàng)說明減值計(jì)提、資產(chǎn)審計(jì)及資產(chǎn)評(píng)估相關(guān)過程，并對(duì)審計(jì)結(jié)果、評(píng)估公允性發(fā)表明確意見，并報(bào)備相關(guān)工作底稿。請(qǐng)你公司獨(dú)立董事、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查對(duì)上述問題進(jìn)行專項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見。

三、其他方面

13.根據(jù)報(bào)告書，交易完成后，你公司2022年9月末的其他應(yīng)收款為17637.03萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的46.47%，較交易前增長(zhǎng)3597.73%。其他應(yīng)收款大幅增加原因主要為應(yīng)收交易對(duì)方支付的本次交易價(jià)款。根據(jù)《股權(quán)出售協(xié)議》，標(biāo)的資產(chǎn)定價(jià)為13002.18萬(wàn)元，并根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)過渡期損益予以調(diào)整，其中約定過渡期間為基準(zhǔn)日（2022年9月30日）至交割日，過渡期間的虧損或盈利均由你公司承擔(dān)。請(qǐng)你公司結(jié)合海順印務(wù)近兩年及一期虧損的實(shí)際情況、截至目前的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)及行業(yè)情況，審慎評(píng)估預(yù)測(cè)過渡期內(nèi)海順印業(yè)實(shí)現(xiàn)損益大致區(qū)間，以及對(duì)本次交易價(jià)款的影響程度、對(duì)你公司凈利潤(rùn)的影響程度，并就最終實(shí)際交易價(jià)款同資產(chǎn)定價(jià)可能存在差異的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)揭示。

14.根據(jù)報(bào)告書，截止2022年9月末，海順印業(yè)應(yīng)付你公司7752.27萬(wàn)元，主要為海順印業(yè)對(duì)你公司7654.00萬(wàn)元的借款，報(bào)告書稱截至簽署日，上述借款已償清。請(qǐng)你公司補(bǔ)充說明相關(guān)款項(xiàng)的形成過程、具體明細(xì)以及償還情況，核查并說明交易是否會(huì)產(chǎn)生相關(guān)方對(duì)你公司的資金占用。請(qǐng)會(huì)計(jì)師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。

15.根據(jù)報(bào)告書及審計(jì)報(bào)告，海順印務(wù)2022年1-9月支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1.71億元，較2021年度增長(zhǎng)56.32%，其中主要為“其他往來”1.50億元，較2021年度增長(zhǎng)93.58%。請(qǐng)?jiān)敿?xì)說明“其他往來”的構(gòu)成、發(fā)生原因及具體對(duì)手方，較前期增長(zhǎng)的合理性，是否存在商業(yè)實(shí)質(zhì)，是否構(gòu)成利益輸送。請(qǐng)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

請(qǐng)你公司就上述問題做出書面說明，并在3月17日前將有關(guān)說明材料對(duì)外披露并報(bào)送我部。

特此函告

深圳證券交易所

上市公司管理二部

2023年3月13日

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