3月24日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌1.11%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌1.04%，納指期貨跌0.73%。

【資料圖】

瑞信危機(jī)過(guò)后，德意志銀行成為了歐洲銀行業(yè)動(dòng)蕩的最新焦點(diǎn)，對(duì)該行業(yè)的持續(xù)擔(dān)憂導(dǎo)致其股價(jià)出現(xiàn)三年來(lái)最大跌幅，違約保險(xiǎn)成本急劇上升。

在經(jīng)歷了一系列危機(jī)后，近年來(lái)已經(jīng)復(fù)蘇的德意志銀行周五表示，將提前贖回一筆次級(jí)二級(jí)(T2)票據(jù)。此類舉措通常是為了讓投資者對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債表的實(shí)力有信心，但股價(jià)的反應(yīng)表明，這一信息并沒(méi)有傳遞出去。

根據(jù)標(biāo)普市場(chǎng)情報(bào)的數(shù)據(jù)，本周四德銀的CDS繼續(xù)上沖至173基點(diǎn)，而周三時(shí)的價(jià)格為142個(gè)基點(diǎn)，這個(gè)波動(dòng)是德意志銀行CDS有史以來(lái)的最大單日漲幅。

德意志銀行歐股暴跌15%，創(chuàng)下自2020年3月疫情爆發(fā)初期以來(lái)的最大跌幅；其美股跌超10%，其他銀行股也多數(shù)下跌。

市場(chǎng)消息

引發(fā)市場(chǎng)震動(dòng)后，耶倫改口了：必要時(shí)美國(guó)財(cái)政部將采取額外行動(dòng)穩(wěn)定銀行。美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫周四表示，如有必要，未來(lái)可能再次采取支持硅谷銀行和Signature Bank客戶的聯(lián)邦緊急行動(dòng)?！拔覀兪褂昧酥匾墓ぞ邅?lái)迅速采取行動(dòng)，防止事態(tài)蔓延。這些都是我們可以再次使用的工具，”耶倫在向眾議院作證時(shí)表示。她補(bǔ)充道：“我們采取的有力措施確保了美國(guó)人的存款安全。當(dāng)然，如果有必要，我們將準(zhǔn)備采取更多行動(dòng)?！币畟惏l(fā)表上述言論之際，市場(chǎng)對(duì)中小型地區(qū)性銀行的擔(dān)憂日益加劇，這些銀行在硅谷銀行破產(chǎn)后遭遇了存款大量外流。

危機(jī)尚未結(jié)束！美國(guó)銀行業(yè)仍從美聯(lián)儲(chǔ)借入1639億美元緊急資金，僅略低于前一周。最近一周，銀行僅小幅減少了從美聯(lián)儲(chǔ)兩項(xiàng)擔(dān)保工具獲得的借款，這一跡象表明，金融機(jī)構(gòu)正在利用美聯(lián)儲(chǔ)的流動(dòng)性。美聯(lián)儲(chǔ)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月22日的當(dāng)周，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的未償借款總額為1639億美元，而此前一周為1648億美元。數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)從美聯(lián)儲(chǔ)的傳統(tǒng)擔(dān)保貸款計(jì)劃(即貼現(xiàn)窗口)借入的資金為1102億美元，而前一周未償信貸規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1529億美元。這些貸款最長(zhǎng)可延期90天，并且該窗口接受多種抵押品。銀行定期融資計(jì)劃(BTFP)的未償借款為537億美元，而前一周為119億美元。

美銀：投資者正以疫情后的最快速度套現(xiàn)，貨幣基金資產(chǎn)創(chuàng)歷史新高。美國(guó)銀行策略師Michael Hartnett表示，由于對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂加劇，市場(chǎng)上的資金正以疫情爆發(fā)以來(lái)最快的速度出逃，他們預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月股市和信貸市場(chǎng)將出現(xiàn)暴跌。這位去年一直正確看空美國(guó)國(guó)債的策略師表示，未來(lái)三到六個(gè)月，投資級(jí)息差和股市將受到打擊。由于幾家美國(guó)銀行的倒閉和瑞士信貸的動(dòng)蕩，市場(chǎng)一直處于緊張狀態(tài)。這并沒(méi)有影響各國(guó)央行，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行和英國(guó)央行等央行在銀行體系面臨壓力的情況下仍堅(jiān)持加息以抑制通脹。貨幣市場(chǎng)基金資產(chǎn)飆升至逾5.1萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史最高水平。Hartnett 表示，之前的飆升恰逢美聯(lián)儲(chǔ)在2008年和2020年大幅降息。

小摩：“最脆弱”的美國(guó)銀行自去年以來(lái)?yè)p失約1萬(wàn)億美元存款。小摩分析師Nikolaos預(yù)估，“最脆弱”的美國(guó)銀行自去年以來(lái)可能總共損失了約1萬(wàn)億美元的存款，其中有一半是在3月硅谷銀行倒閉后損失的。Nikolaos團(tuán)隊(duì)并沒(méi)有指出任何一家被他們歸類為“最脆弱”的銀行。硅谷銀行和Signature Bank在本月早些時(shí)候倒閉，客戶從這兩家銀行提款的速度引發(fā)了人們對(duì)銀行擠兌將蔓延至其他機(jī)構(gòu)的擔(dān)憂。在恐慌情緒下，儲(chǔ)戶們紛紛將資金轉(zhuǎn)移到大型銀行，因?yàn)檫@些大型銀行被認(rèn)為更安全，擁有更大比例的保險(xiǎn)存款。小摩分析師指出，在美國(guó)17萬(wàn)億美元的銀行存款中，有近7萬(wàn)億美元沒(méi)有得到聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)的保險(xiǎn)。

銀行壓力增加，市場(chǎng)已發(fā)出美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)？美國(guó)小型銀行的動(dòng)蕩將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩，增加經(jīng)濟(jì)衰退的可能性。但高盛資產(chǎn)與財(cái)富管理投資策略集團(tuán)(ISG)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置主管Brett Nelson表示，本周早些時(shí)候，股市和債市發(fā)出了不同的信號(hào)，顯示美國(guó)是否會(huì)出現(xiàn)硬著陸。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的跌幅，粗略計(jì)算表明，股市投資者認(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性大約為兩成，Nelson表示，這與ISG估計(jì)的明年經(jīng)濟(jì)衰退的可能性為45%至55%相差不遠(yuǎn)。Nelson表示，美國(guó)短期政府債券似乎更加悲觀：最近收益率跌至最低點(diǎn)表明，這些投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在今年晚些時(shí)候降息，以應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲軟。

個(gè)股消息

尚德機(jī)構(gòu)(STG.US)2022年全年?duì)I收23.23億元，凈利潤(rùn)6.43億元。尚德機(jī)構(gòu)2022年第四季度營(yíng)收5.79億元同比下滑1.7%，凈利潤(rùn)1.81億元同比增長(zhǎng)20%，新增學(xué)員數(shù)16.13萬(wàn)人同比增長(zhǎng)48.2%;毛利潤(rùn)為人民幣5.03億元，同比增長(zhǎng)0.8%;凈利潤(rùn)為人民幣1.81億元，同比增長(zhǎng)20.0%;凈利潤(rùn)率，即凈利潤(rùn)占凈收入的百分比，從2021年第四季度凈利潤(rùn)率25.6%增長(zhǎng)至本季度的凈利潤(rùn)率31.3%;新增學(xué)員數(shù)為16.13萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)48.2%。2022年全年?duì)I收為23.23億元，凈利潤(rùn)6.43億元同比大增202.8%。

傳Customers Bancorp(CUBI.US)考慮收購(gòu)硅谷銀行全部或部分資產(chǎn)。據(jù)報(bào)道，Customers Bancorp正在考慮收購(gòu)已破產(chǎn)的硅谷銀行(SIVB.US)的全部或部分資產(chǎn)。報(bào)道稱，這家總部位于賓夕法尼亞州的銀行一直在為收購(gòu)硅谷銀行的交易尋找潛在的共同投資者。接管硅谷銀行資產(chǎn)的美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)拒絕證實(shí)潛在競(jìng)購(gòu)者的身份。此前有消息稱，美國(guó)地區(qū)性銀行第一公民銀行股份(FCNCA.US)正著手收購(gòu)硅谷銀行的私人銀行業(yè)務(wù)。FDIC過(guò)去兩周一直試圖出售硅谷銀行。FDIC周一表示，在多個(gè)潛在買家表現(xiàn)出“濃厚興趣”后，該機(jī)構(gòu)決定將競(jìng)購(gòu)窗口期延長(zhǎng)至周五。

推特將于4月1日起開始移除用戶遺留驗(yàn)證標(biāo)記，推進(jìn)付費(fèi)驗(yàn)證模式。推特將于下周開始從用戶賬戶中刪除所謂的“遺留認(rèn)證標(biāo)記”，該公司正在朝著只有付費(fèi)用戶和經(jīng)批準(zhǔn)的組織成員才擁有認(rèn)證身份的模式邁進(jìn)。推特周四表示，清除遺留驗(yàn)證的行動(dòng)將于4月1日開始。這是埃隆·馬斯克宣布的最早的政策變化之一，他在去年年底接手推特后不久將現(xiàn)有的計(jì)劃描述為“有缺陷的”。馬斯克已經(jīng)改變了他對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)的幾項(xiàng)改革的想法，但他仍然堅(jiān)定地希望消除舊的驗(yàn)證系統(tǒng)。推特已經(jīng)將藍(lán)色驗(yàn)證標(biāo)記作為其推特藍(lán)色訂閱服務(wù)的主要功能，馬斯克開始將其定價(jià)為每月8美元，現(xiàn)在推廣為享受和改進(jìn)服務(wù)的最佳方式。

Block(SQ.US)遭做空+Coinbase(COIN.US)面臨SEC指控，木頭姐遭受雙重打擊。由于做空機(jī)構(gòu)興登堡研究做空Block，以及美國(guó)SEC警告加密貨幣交易所Coinbase可能違反證券法，“木頭姐”凱茜·伍德及旗下方舟投資管理公司遭受雙重打擊，因?yàn)檫@兩家公司都是她的主要持股標(biāo)的。就在周三，伍德旗下的ARK創(chuàng)新ETF(ARKK)還增持了Block。Coinbase目前在ARKK基金的持倉(cāng)占比為7.5%，而Block占6.2%。同時(shí)，美國(guó)最大的加密貨幣交易所Coinbase股價(jià)周四暴跌14%，此前該公司披露收到了SEC關(guān)于其可能違反證券法的警告通知。Strategas Securities ETF策略師Todd Sohn表示，他預(yù)計(jì)ARKK基金將堅(jiān)持對(duì)這兩家公司的看法。

關(guān)鍵詞：