文/檀所長

全國上下期待已久的重要會(huì)議，終于正式開幕。

(資料圖片僅供參考)

與往常一樣，本次會(huì)議的重頭戲之一，當(dāng)然是今年的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展目標(biāo)。

全力拼經(jīng)濟(jì)已經(jīng)說了很久，到底該怎么做？大家都在期待高層給出的新信號(hào)。

下面我們就來聊聊本次會(huì)議目前給出的關(guān)鍵信息。

先來看官方給出的極簡版內(nèi)容。

根據(jù)新華社，今年發(fā)展主要預(yù)期目標(biāo)是：

國內(nèi)生產(chǎn)總值增長5%左右；城鎮(zhèn)新增就業(yè)1200萬人左右，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.5%左右；居民消費(fèi)價(jià)格漲幅3%左右；居民收入增長與經(jīng)濟(jì)增長基本同步；進(jìn)出口促穩(wěn)提質(zhì)，國際收支基本平衡；糧食產(chǎn)量保持在1.3萬億以上；單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗和主要污染物排放量繼續(xù)下降，重點(diǎn)控制化石能源消費(fèi)，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量穩(wěn)定改善。

來源：新華網(wǎng)

經(jīng)濟(jì)增速、就業(yè)、居民消費(fèi)、進(jìn)出口、糧食、碳中和，關(guān)注度最高的幾個(gè)點(diǎn)都基本囊括在內(nèi)了，大方向已經(jīng)定下來了。

這里可以對(duì)比一下去年的目標(biāo)和完成情況。

GDP增速方面，去年的目標(biāo)是5.5%，最終實(shí)現(xiàn)3%，由于最大的干擾因素已經(jīng)散去，今年勢(shì)必要發(fā)力回歸常態(tài)。

城鎮(zhèn)新增就業(yè)去年目標(biāo)是1100萬人，實(shí)際達(dá)成1206萬人，可以說是穩(wěn)中有進(jìn)。

居民消費(fèi)價(jià)格CPI漲幅去年目標(biāo)3%，最終實(shí)現(xiàn)2%，這一項(xiàng)和GDP的情況類似。

糧食產(chǎn)量去年的目標(biāo)同樣是1.3萬億斤以上，最終實(shí)現(xiàn)1.37萬億斤，這一項(xiàng)應(yīng)該是比較穩(wěn)的。

整體來看，不求顯著增長，先把大環(huán)境穩(wěn)住。

GDP增長5%的目標(biāo)，相比去年目標(biāo)5.5%，可以說是比較求穩(wěn)的一個(gè)數(shù)字。

Wind的一致預(yù)期大約是5.4%，足以說明市場原本的高期望。而考慮到2022年的實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長基數(shù)較低，此前業(yè)內(nèi)不少聲音甚至認(rèn)為今年的數(shù)字可以定到6%。

老實(shí)說，真要定到6%或許也不是不可以。

只不過，要實(shí)現(xiàn)這個(gè)數(shù)字，可能需要的是一些短期爆發(fā)力強(qiáng)，而長期幫助不大的措施。

大家都明白，我國經(jīng)濟(jì)高速增長的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，房地產(chǎn)的那一套該成為歷史了。

5%只是一個(gè)數(shù)字，而說到底，關(guān)鍵還是要國家強(qiáng)大、百姓富足。

現(xiàn)在高層一直強(qiáng)調(diào)的是高質(zhì)量發(fā)展，也說明了這種思路的轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)發(fā)展必然需要從“有沒有”轉(zhuǎn)向“好不好”。

所以，對(duì)于這次5%的增長目標(biāo)，不必過度解讀。

再來看關(guān)注度比較大的幾個(gè)領(lǐng)域。

消費(fèi)方面，仍然被視為今年的最重要任務(wù)之一。

報(bào)告原話是：

把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，多渠道增加城鄉(xiāng)居民收入，穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動(dòng)生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)。

從這一表述來看，促銷費(fèi)最大的抓手應(yīng)該是其中提到的“大宗消費(fèi)”了。

來源：證券時(shí)報(bào)

而結(jié)合工信部及發(fā)改委的表態(tài)來看，這里的大宗消費(fèi)主要所指還是汽車和家電。

乘聯(lián)會(huì)秘書長崔東樹給出的數(shù)據(jù)顯示，在國內(nèi)社會(huì)消費(fèi)品零售總額中，汽車零售額占比達(dá)到25%以上。

既然要把恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)擺在優(yōu)先位置，那么作為地產(chǎn)之外的最大一環(huán)，汽車特別是新能源車，今年可以期待后續(xù)的更多扶持政策。

關(guān)于這一點(diǎn)，我們?cè)诖饲暗奈恼轮幸呀?jīng)多次指出，目前來看，其實(shí)也沒有什么超預(yù)期的地方。

說到這里，不得不指出的是，汽車消費(fèi)的強(qiáng)勁正在加劇大城市的擁堵問題。

Wind數(shù)據(jù)顯示，百城交通擁堵指數(shù)已創(chuàng)出歷年上半年的最高水平。身在上海的我們，在春節(jié)回來之后也感覺到了顯著的交通擁堵壓力。

在促進(jìn)汽車消費(fèi)的同時(shí)，希望也能讓相關(guān)的交通配套政策跟上。

而在房地產(chǎn)方面，房住不炒仍然是主基調(diào)，房地產(chǎn)稅仍然沒有提及。

回顧往期的工作報(bào)告，房住不炒已經(jīng)出現(xiàn)了第四年，恐怕也將一直持續(xù)下去。而部分人特別關(guān)注的房產(chǎn)稅，已多年未提及，暫時(shí)應(yīng)該時(shí)機(jī)尚未成熟。

最近大熱的數(shù)字經(jīng)濟(jì)也被提及，報(bào)告中更是直接表示：大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

其中，5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能這些產(chǎn)業(yè)被重點(diǎn)提及，人工智能更是被明確納入了新基建的范疇，有望成為今年發(fā)展的一大增量。

此外，前兩年被嚴(yán)格監(jiān)管的平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，也在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的浪潮下迎來新機(jī)遇。

此次報(bào)告中明確指出：“支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”。相信大家應(yīng)該都明白政策轉(zhuǎn)向背后的含義。

可預(yù)見的是，今年有關(guān)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的配套政策有望持續(xù)出臺(tái)，目前看來非常有成為市場主線的可能。

最后，還有一個(gè)不少人在意的數(shù)字，國防預(yù)算。

根據(jù)此次財(cái)政部的預(yù)算草案報(bào)告，2023年我國國防費(fèi)用預(yù)算約為15537億元人民幣，增速為7.2%。

去年，這個(gè)數(shù)字是1.45萬億元，增速為7.1%。而此前兩年，增速都低于7%。

因此，業(yè)內(nèi)一些聲音認(rèn)為軍費(fèi)預(yù)算超預(yù)期，利好軍工行業(yè)。

但換個(gè)角度來看，這次的國防預(yù)算仍然是比較克制的。

我們此前說過，按軍費(fèi)占GDP的比例來看，更能看出一個(gè)國家的投入程度。長期以來，我國軍費(fèi)占GDP的比例都在1.5%以下，而美國則始終維持在3%以上。

來源：參考消息

同時(shí)，前不久日本、德國、印度等國都大幅提升了國防預(yù)算，增速都遠(yuǎn)超我國。

更值得注意的是，如果按人民幣美元的匯率換算，今年的國防預(yù)算甚至還低于2022年。

所以，此次7.2%的增長，只能說是平平無奇。

大家也不必去在意部分外媒有意的“制造焦慮”。在這個(gè)問題上，低調(diào)就是最好的策略。

整體來說，今年我國的發(fā)展目標(biāo)核心還是求穩(wěn)，更注重質(zhì)量而非紙面增長。

而大家期待的新機(jī)遇，其實(shí)和會(huì)議前市場所預(yù)期的幾乎都一致，那么下一步，就看預(yù)期能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)了。

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