由全球投資專(zhuān)業(yè)人士組成的機(jī)構(gòu)CFA協(xié)會(huì)（CFA Institute）近日宣布，CFA（特許金融分析師）考試將在六個(gè)方面進(jìn)行重要革新：

一是將獨(dú)立的實(shí)踐技能模塊引入CFA考試。首批實(shí)踐技能模塊包括金融建模（一級(jí)）、分析師技能（二級(jí)）、Python編程基礎(chǔ)（一級(jí)或二級(jí)）以及Python、數(shù)據(jù)科學(xué)和人工智能（二級(jí)）。從2024年開(kāi)始，一級(jí)和二級(jí)都必須分別完成至少一個(gè)實(shí)踐技能模塊，但不會(huì)作為考試的一部分進(jìn)行評(píng)分。

二是自2025年開(kāi)始，三級(jí)考試將引入專(zhuān)業(yè)方向。考生需從投資組合管理（三級(jí)考試原有內(nèi)容）、私人財(cái)富、私募市場(chǎng)三種職業(yè)發(fā)展方向中選擇其一，三種專(zhuān)業(yè)方向的考試內(nèi)容將同樣嚴(yán)格，并獲得相同的CFA證書(shū)。

(資料圖片僅供參考)

三是優(yōu)化數(shù)字徽章策略。強(qiáng)化一級(jí)和二級(jí)成績(jī)對(duì)CFA考生在求職中的實(shí)際作用。

四是聚焦教材內(nèi)容。確保考生每級(jí)考試的準(zhǔn)備時(shí)間保持在300小時(shí)左右。部分考生在本科學(xué)習(xí)期間所學(xué)到的一些介紹性?xún)?nèi)容將保留在補(bǔ)充閱讀材料中，但不會(huì)在考試中測(cè)試。

五是豐富練習(xí)題庫(kù)。今年5月開(kāi)啟2024年2月的考試報(bào)名時(shí)，一級(jí)考生將可以選擇購(gòu)買(mǎi)CFA考試練習(xí)題包(CFA Program Practice Pack)，其中包括1000個(gè)新練習(xí)題和6個(gè)額外的一級(jí)模擬考試?？忌壳翱梢栽诳荚嚧翱谄谇?周免費(fèi)參加兩場(chǎng)模擬考試。

六是CFA一級(jí)考試的考生范圍將擴(kuò)大至距離完成本科學(xué)位還有兩年時(shí)間的學(xué)生。這一變化已于2022年11月16日宣布。

針對(duì)此次CFA考試變化，本報(bào)記者采訪(fǎng)了CFA協(xié)會(huì)中國(guó)區(qū)總經(jīng)理張一。

提問(wèn)

記者：三級(jí)考試設(shè)置不同專(zhuān)業(yè)方向，是否會(huì)影響CFA證書(shū)的含金量？

回答

張一：不會(huì)。CFA考試有一套完整、完善的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)體系。每年考試內(nèi)容都有變化，并不是說(shuō)每年內(nèi)容更新之后，今年和去年考試的評(píng)價(jià)水平就不同。我們有專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)關(guān)注CFA所有持證人，包括新出現(xiàn)的持證人的一致性問(wèn)題，CFA協(xié)會(huì)會(huì)確保CFA持證人在新的體系下和舊的體系下的一致性。

三級(jí)考試雖然劃分了不同的方向，但實(shí)際上超過(guò)80%的核心內(nèi)容是一致的，核心基礎(chǔ)是一致的，最終獲得的都是CFA證書(shū)。只不過(guò)因?yàn)槊恳粋€(gè)人未來(lái)的從業(yè)方向可能有不同，為了考生在未來(lái)從業(yè)過(guò)程中能更好地進(jìn)行知識(shí)體系的搭建，而做出了這樣的調(diào)整。實(shí)際上（專(zhuān)業(yè)方向）應(yīng)該會(huì)讓在一級(jí)市場(chǎng)的考生或者是CFA持證人在選擇了一級(jí)市場(chǎng)的通道之后，更有競(jìng)爭(zhēng)力，CFA證書(shū)的價(jià)值會(huì)有提升。

提問(wèn)

記者：革新后，考試難度會(huì)提升多少？如何保證考生每級(jí)備考時(shí)間在300小時(shí)以?xún)?nèi)？

回答

張一：CFA協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)會(huì)保證考試難度的一致性。評(píng)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)一方面來(lái)自?xún)?nèi)容的一致性，另一方面是確?？荚囯y度的一致性，因此考試難度不會(huì)產(chǎn)生太大波動(dòng)。

CFA協(xié)會(huì)每年會(huì)對(duì)考生做備考時(shí)間的調(diào)研，我們知道考生通過(guò)什么樣的方式進(jìn)行準(zhǔn)備，也知道考生覺(jué)得哪一個(gè)內(nèi)容比較難或者是花費(fèi)時(shí)間比較多。對(duì)于金融背景的考生，閱讀材料可能帶有一定的重復(fù)性，因此將這些材料放在選讀中，便于大家更有針對(duì)性地準(zhǔn)備考試。但是，考試本身的難度和評(píng)價(jià)體系是同一套評(píng)價(jià)體系，只是把相應(yīng)的閱讀內(nèi)容做了調(diào)整。如果考生認(rèn)為自己已經(jīng)完全掌握了基礎(chǔ)性的內(nèi)容可以跳過(guò)。

提問(wèn)

記者：這次考試專(zhuān)業(yè)方向引入了私人財(cái)富和私募市場(chǎng)。CFA考試在私人財(cái)富方向會(huì)有哪些重點(diǎn)？您怎么看當(dāng)前中國(guó)私人財(cái)富的發(fā)展和目前人才缺口的情況？

回答

張一：CFA協(xié)會(huì)每隔兩年會(huì)梳理投資行業(yè)人才。在國(guó)內(nèi)，我們明顯地看到，財(cái)富管理人群占比是很大的，CFA持證人的分布也能看到這一點(diǎn)。

相應(yīng)的人才缺口是存在的。財(cái)富管理相關(guān)從業(yè)人員的數(shù)量雖然增加，但是核心崗位人員的數(shù)量是有缺口的。尤其是像CFA持證人這樣能面對(duì)國(guó)際市場(chǎng)、具有國(guó)際視野和更高專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)的人，跟全球相比是有差距的。

比如，在中國(guó)香港地區(qū)，核心崗位中CFA持證人占比為8%；美國(guó)占比達(dá)到4%到5%；國(guó)內(nèi)實(shí)際上不到2%。

提問(wèn)

記者：革新將一級(jí)考試的考生范圍擴(kuò)大到大二的學(xué)生，CFA考試對(duì)于不太具有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的學(xué)生有多少吸引力？CFA對(duì)于就業(yè)有怎樣的幫助？

回答

張一：從數(shù)據(jù)中可以看到，有相當(dāng)數(shù)量的大學(xué)生從一級(jí)開(kāi)始報(bào)考CFA考試。大學(xué)生考生需要有明確的知識(shí)體系的搭建，需要對(duì)行業(yè)有比較深入的了解。但是最終的落腳點(diǎn)還是要就業(yè)，能夠幫助他們找到心儀的、相應(yīng)的工作是很重要的。

很多大學(xué)生報(bào)考CFA考試，就是因?yàn)榭吹搅薈FA證書(shū)的價(jià)值。把通過(guò)CFA一級(jí)或者二級(jí)考試放到個(gè)人簡(jiǎn)歷，會(huì)比其他候選人有優(yōu)勢(shì)。通過(guò)了一級(jí)、二級(jí)的考生感受到，CFA考試對(duì)其職業(yè)進(jìn)展是有幫助的。

研究發(fā)現(xiàn)，CFA持證人有更多的機(jī)會(huì)可以跳過(guò)某些職業(yè)發(fā)展節(jié)點(diǎn)，直接到達(dá)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。國(guó)內(nèi)有些機(jī)構(gòu)會(huì)在內(nèi)部績(jī)效考評(píng)時(shí)將CFA證書(shū)作為加分項(xiàng)，說(shuō)明它對(duì)持證人職業(yè)發(fā)展是有幫助的。

提問(wèn)

記者：您對(duì)備考生有哪些建議？

回答

張一：CFA協(xié)會(huì)一直嚴(yán)格遵循考培分離。在制定考試認(rèn)證體系的同時(shí)，不會(huì)提供考試培訓(xùn)。CFA協(xié)會(huì)認(rèn)為，CFA考試不只是為了通過(guò)一個(gè)考試。我們給考試提供了一個(gè)像Learning Ecosystem的平臺(tái)，考生在每個(gè)階段可以參加小考，看到在全球所有考生中的排位情況，通過(guò)率非常穩(wěn)定。

提問(wèn)

記者：國(guó)內(nèi)ESG人才也很稀缺，請(qǐng)介紹一下ESG證書(shū)考試相關(guān)情況？

回答

張一：兩年前，CFA協(xié)會(huì)在全球推出了ESG證書(shū)，目前已經(jīng)在很多國(guó)家推行。在國(guó)內(nèi)處于監(jiān)管準(zhǔn)入過(guò)程中，我們期待今年年底可以拿到批準(zhǔn)。

對(duì)于ESG證書(shū)與CFA證書(shū)之間的關(guān)系，CFA證書(shū)相對(duì)橫向，泛投資領(lǐng)域，銀行、證券、保險(xiǎn)等都需要相關(guān)能力建設(shè)。ESG相對(duì)縱向，更關(guān)注ESG相關(guān)領(lǐng)域。

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