新浪財經(jīng)上市公司研究院|財報鷹眼預警

3月31日，神州數(shù)碼發(fā)布2022年年度報告，審計意見為標準無保留審計意見。

報告顯示，公司2022年全年營業(yè)收入為1158.8億元，同比下降5.32%；歸母凈利潤為10.04億元，同比增長303.11%；扣非歸母凈利潤為9.21億元，同比增長36.09%；基本每股收益1.5652元/股。

(資料圖片僅供參考)

公司自1994年5月上市以來，已經(jīng)現(xiàn)金分紅7次，累計已實施現(xiàn)金分紅為6.17億元。公告顯示，公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利4.46元（含稅）。

上市公司財報鷹眼預警系統(tǒng)分別從業(yè)績質(zhì)量、盈利能力、資金壓力與安全及運營效率等四大維度，對神州數(shù)碼2022年年報進行智能量化分析。

一、業(yè)績質(zhì)量層面

報告期內(nèi)，公司營收為1158.8億元，同比下降5.32%；凈利潤為10.36億元，同比增長297.19%；經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為8.36億元，同比增長635.76%。

從業(yè)績整體層面看，需要重點關注：

· 營業(yè)收入下降。報告期內(nèi)，營業(yè)收入為1158.8億元，同比下降5.32%。

· 營業(yè)收入與凈利潤變動背離。報告期內(nèi)，營業(yè)收入同比下降5.32%，凈利潤同比增長297.19%，營業(yè)收入與凈利潤變動背離。

· 凈利潤較為波動。近三期年報，凈利潤分別為6.2億元、2.5億元、10.4億元，同比變動分別為-11.05%、-59.98%、297.19%，凈利潤較為波動。

從收入成本及期間費用配比看，需要重點關注：

· 營業(yè)收入與稅金及附加變動背離。報告期內(nèi)，營業(yè)收入同比變動-5.32%，稅金及附加同比變動17.85%，營業(yè)收入與稅金及附加變動背離。

結(jié)合現(xiàn)金流質(zhì)量看，需要重點關注：

· 營業(yè)收入與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流變動背離。報告期內(nèi)，營業(yè)收入同比下降5.32%，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流同比增長635.76%，營業(yè)收入與經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流變動背離。

· 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值低于1。報告期內(nèi)，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流/凈利潤比值為0.81低于1，盈利質(zhì)量較弱。

二、盈利能力層面

報告期內(nèi)，公司毛利率為3.92%，同比增長17.04%；凈利率為0.89%，同比增長319.48%；凈資產(chǎn)收益率（加權）為14.97%，同比增長240.23%。

結(jié)合公司經(jīng)營端看收益，需要重點關注：

· 銷售毛利率大幅增長。報告期內(nèi)，銷售毛利率為3.92%，同比大幅增長17.04%。

· 銷售毛利率增長，存貨周轉(zhuǎn)率下降。報告期內(nèi)，銷售毛利率由去年同期3.35%增長至3.92%，存貨周轉(zhuǎn)率由去年同期9.81次下降至8.23次。

· 銷售毛利率增長，應收賬款周轉(zhuǎn)率下降。報告期內(nèi)，銷售毛利率由去年同期3.35%增長至3.92%，應收賬款周轉(zhuǎn)率由去年同期15.49次下降至13.57次。

結(jié)合公司資產(chǎn)端看收益，需要重點關注：

· 投入資本回報率低于7%。報告期內(nèi)，公司投入資本回報率為3.88%，三個報告期內(nèi)平均值低于7%。

從是否存在減值風險看，需要重點關注：

· 資產(chǎn)減值損失額同比變動率超過30%。報告期內(nèi)，資產(chǎn)減值損失為-1.4億元，同比下降326.84%。

三、資金壓力與安全層面

報告期內(nèi)，公司資產(chǎn)負債率為79.56%，同比下降4.07%；流動比率為1.18，速動比率為0.73；總債務為197.34億元，其中短期債務為156.34億元，短期債務占總債務比為79.22%。

從短期資金壓力看，需要重點關注：

· 短期債務較大，存量資金存缺口。報告期內(nèi)，廣義貨幣資金為47.4億元，短期債務為156.3億元，廣義貨幣資金/短期債務為0.3，廣義貨幣資金低于短期債務。

· 短期債務壓力較大，資金鏈承壓。報告期內(nèi)，廣義貨幣資金為47.4億元，短期債務為156.3億元，經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為8.4億元，短期債務、財務費用與貨幣資金、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流存在差額。

· 現(xiàn)金比率小于0.25。報告期內(nèi)，現(xiàn)金比率為0.17，現(xiàn)金比率低于0.25。

從長期資金壓力看，需要重點關注：

· 總債務現(xiàn)金覆蓋率逐漸變小。近三期年報，廣義貨幣資金/總債務比值分別為0.29、0.29、0.24，持續(xù)下降。

從資金管控角度看，需要重點關注：

· 利息收入/貨幣資金比值小于1.5%。報告期內(nèi)，貨幣資金為43.2億元，短期債務為156.3億元，公司利息收入/貨幣資金平均比值為1.233%，低于1.5%。

· 總債務/負債總額比值大于20%，利息支出/凈利潤比值大于30%。報告期內(nèi)，總債務/負債總額比值為61.68%，利息支出占凈利潤之比為36.72%，利息支出對公司經(jīng)營業(yè)績影響較大。

· 預付賬款變動較大。報告期內(nèi)，預付賬款為57.7億元，較期初變動率為65.82%。

· 預付賬款/流動資產(chǎn)比值持續(xù)增長。近三期年報，預付賬款/流動資產(chǎn)比值分別為7.34%、10.76%、17.77%，持續(xù)增長。

· 預付賬款增速高于營業(yè)成本增速。報告期內(nèi)，預付賬款較期初增長65.82%，營業(yè)成本同比增長5.88%，預付賬款增速高于營業(yè)成本增速。

· 其他應收款/流動資產(chǎn)比值持續(xù)增長。近三期年報，其他應收款/流動資產(chǎn)比值分別為0.88%、0.9%、0.92%，持續(xù)上漲。

從資金協(xié)調(diào)性看，需要重點關注：

· 資金協(xié)調(diào)但有支付困難。報告期內(nèi)，營運資本為49.3億元，公司營運資金需求為151.7億元，投融資活動帶來的營運資金不能完全覆蓋企業(yè)經(jīng)營活動的資金的需求，公司現(xiàn)金支付能力為-102.4億元。

四、運營效率層面

報告期內(nèi)，公司應收帳款周轉(zhuǎn)率為13.57，同比下降12.38%；存貨周轉(zhuǎn)率為8.23，同比下降16.09%；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2.93，同比下降16.7%。

從三費維度看，需要重點關注：

· 財務費用變動較大。報告期內(nèi)，財務費用為4.3億元，同比增長57.99%。

新浪財經(jīng)上市公司財報鷹眼預警簡介：上市公司財報鷹眼預警是上市公司財報智能化專業(yè)分析系統(tǒng)。鷹眼預警通過聚集會計師事務所及上市公司等一大批權威的財務專家，分別從公司業(yè)績成長、收益質(zhì)量、資金壓力與安全及運營效率等多個維度跟蹤解讀上市公司最新財報，并以圖文形式提示可能存在的財務風險點。為金融機構、上市公司、監(jiān)管部門等提供了專業(yè)、高效、便捷的上市公司財務風險識別及預警的技術解決方案。

聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構成任何投資建議。

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