財聯(lián)社8月28日訊（記者 閆軍）證監(jiān)會進一步規(guī)范股份減持行為的新規(guī)正在發(fā)揮作用。

8月28日，包括金能科技、大智慧、永鼎股份、哈森股份、中源家居、乾景園林、引力傳媒、金麒麟、鐵流股份、匯嘉時代、劍橋科技、中曼石油等超12家上市公司公告稱，根據(jù)證監(jiān)會進一步規(guī)范股份減持行為的規(guī)定，公司相關股東股東提前終止了減持計劃。

(資料圖)

按照8月27日新規(guī)，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。

根據(jù)財聯(lián)社此前報道，對照這一最新減持規(guī)范，半數(shù)上市公司減持將受到限制。Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的上市公司約1759家，跌破發(fā)行價上市公司約994家，市凈率小于1的約405家。即便是數(shù)據(jù)去重后，也還有約2500家上市公司不符合減持規(guī)范要求，即一半左右上市公司不能減持。

無一例外，這10多家終止減持的公司給出的統(tǒng)一的理由，“根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會進一步規(guī)范股份減持行為的規(guī)定，并結合自身情況終止減持。”

財聯(lián)社對照減持新規(guī)來看，破發(fā)成為阻礙上市公司減持的最大門檻，12家公司中有11家當前股價破發(fā)，而劍橋科技終止減持的原因則在于三年未分紅。

減持新規(guī)立竿見影，超10家公司宣布終止減持

截至8月28日晚間，包括金能科技、大智慧、永鼎股份、哈森股份、中源家居、乾景園林、引力傳媒、金麒麟、鐵流股份、匯嘉時代、劍橋科技、中曼石油等12家上市公司陸續(xù)公告稱，根據(jù)證監(jiān)會進一步規(guī)范股份減持行為的規(guī)定，公司相關股東股東提前終止了減持計劃。

這12家終止減持的公司套用了統(tǒng)一模版，“根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會進一步規(guī)范股份減持行為的規(guī)定，并結合自身情況終止減持。”

上述終止減持的公司中不乏今年以來備受關注的個股，比如域劍橋科技，該公司今年股價一度漲幅超過428%，截至目前受市場震蕩調整影響，漲幅收窄至285.71%，仍然有近三倍漲幅。

根據(jù)劍橋科技的提前終止減持股份的公告顯示，公司今年分別在6月1日和5月32日披露了《控股股東減持股份計劃公告》，第一份公告顯示，公司控股股東CIG開曼計劃在通過大宗交易方式和集中競價交易方式減持公司股份的數(shù)量總計不超過減持計劃披露日公司股份總數(shù)的1.00%；第二份公告披露，股東康令科技計劃通過大宗交易方式和集中競價交易方式減持公司股份的數(shù)量總計不超過257.02萬股，占減持計劃披露日公司股份總數(shù)的0.96%。

但是根據(jù)證監(jiān)會于2023年8月27日發(fā)布的監(jiān)管要求，結合公司的具體情況，控股股東CIG開曼及其一致行動人康令科技決定提前終止上述全部未完成的減持股份計劃。

四大門檻規(guī)范減持，破發(fā)成重災區(qū)

按照8月27日新規(guī)要求，上市公司存在破發(fā)、破凈情形，或者最近三年未進行現(xiàn)金分紅、累計現(xiàn)金分紅金額低于最近三年年均凈利潤30%的，控股股東、實際控制人不得通過二級市場減持本公司股份。控股股東、實際控制人的一致行動人比照上述要求執(zhí)行；上市公司披露為無控股股東、實際控制人的，第一大股東及其實際控制人比照上述要求執(zhí)行。

同時，從嚴控制其他上市公司股東減持總量，引導其根據(jù)市場形勢合理安排減持節(jié)奏；鼓勵控股股東、實際控制人及其他股東承諾不減持股份或者延長股份鎖定期。

據(jù)悉，證監(jiān)會正在抓緊修改《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，提升規(guī)則效力層級，細化相關責任條款，加大對違規(guī)減持行為的打擊力度。

從上述終止減持的公司來看，均是不符合當前減持新規(guī)，其中股價破發(fā)成為減持的最大門檻。12家公告終止減持的公司中，包括金能科技、大智慧、永鼎股份、哈森股份、中源家居、乾景園林、引力傳媒、金麒麟、鐵流股份、匯嘉時代、中曼石油等11家公司股價目前破發(fā)。

具體來看，以8月28日股價來看，金能科技上市發(fā)行價格為13.37元，當前股價為8.16元；大智慧發(fā)行價為23.2元，目前股價為8.63元；永鼎股份發(fā)行價為7.1元，目前股價為6.19元；哈森股份發(fā)行價為9.15元，目前股價為7.86元；中源家居發(fā)行價為19.86元，目前股價為16.01元；乾景園林發(fā)行價為18.98元，目前股價為5.63元；引力傳媒發(fā)行價為14.81元，目前股價為9.52元；金麒麟發(fā)行價為21.37元，目前股價為13.86元；鐵流股份發(fā)行價為20.4元，目前股價為9.42元；匯嘉時代發(fā)行價為8.81元，目前股價為6.09元；中曼石油發(fā)行價為22.61元，目前股價為19.49元。

目前終止減持中唯一未破發(fā)的是劍橋科技，上市發(fā)行價為15.05元，目前股價為45.9元，當前股價已經(jīng)是發(fā)行價的三倍，未能減持的原因在于“太小氣”。

據(jù)悉，劍橋科技已經(jīng)最近三年未進行現(xiàn)金分紅，劍橋科技在股東分紅規(guī)劃回報中表示，在符合屆時法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定的前提下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤不少于當年實現(xiàn)的可供分配利潤的15%，但是實際上，劍橋科技自2019年至2022年連續(xù)三年公告不分紅。

以2022年為例，公司不分紅給出的理由是，綜合考慮通信行業(yè)的景氣程度、公司當前的發(fā)展水平以及下一階段的業(yè)務規(guī)劃，鑒于公司2023年仍需大量資金維持日常經(jīng)營和推進各項業(yè)務可持續(xù)發(fā)展， 因而暫不具備實施股利分配的充分及必要條件。公司董事會提議2022年度不進行利潤分配(派發(fā)現(xiàn)金紅利或派 送紅股)，也不進行資本公積金轉增股本。

華商主題精選混合基金經(jīng)理伍文友指出，監(jiān)管階段性收緊IPO節(jié)奏和規(guī)范股份減持，將直接有利于整體資本市場的供需平衡。針對上市公司的減持行為，做出優(yōu)化方案，使得A股目前有接近一半的上市企業(yè)，一半左右的科創(chuàng)板企業(yè)無法通過二級市場減持，有助于緩解當前資本市場對供需失衡的擔憂。

興證全球基金研究員何悅也表示，合理把握IPO、再融資節(jié)奏、規(guī)范股份減持的政策將有利于緩解抽水效應，而下調融資保證金可撬動市場增量資金，中長期有利于市場健康發(fā)展。

（財聯(lián)社記者 閆軍）

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