艱難熬過2023上半年，多疾纏身的民生銀行在下半年依然持續(xù)陣痛。

8月18日，國家金融監(jiān)督管理總局披露的行政處罰信息公開表顯示，民生銀行因股權(quán)質(zhì)押管理問題未整改、對相關(guān)案件未按有關(guān)規(guī)定處置等14項違法違規(guī)事實，被罰款4780萬元。

禍不單行，8月11日晚間，民生銀行發(fā)布公告叫停了已籌備6年多的500億元可轉(zhuǎn)債計劃。消息一出業(yè)內(nèi)嘩然，近年來，民生銀行的資本充足情況并不樂觀，撤回巨額可轉(zhuǎn)債計劃意味著該行的資本狀況將持續(xù)承壓。

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在把泛海股份告上法庭后，民生銀行的困境似乎并未隨著大包袱的甩出迎刃而解。相反，民生銀行內(nèi)外交困的現(xiàn)狀折射出其在資本隱患、業(yè)務(wù)合規(guī)等多方面的危機，給現(xiàn)任行長鄭萬春帶來不小的壓力。

累計被罰超1.5億元，行長超期“服役”超7年

從罰單披露的主要違法案由來看，民生銀行的違法違規(guī)行為包括違規(guī)利用委托債權(quán)投資業(yè)務(wù)向企業(yè)融資;違規(guī)貸款未整改收回情況下繼續(xù)違規(guī)發(fā)放貸款;股權(quán)質(zhì)押管理問題、審計人員配備不足問題、違規(guī)開展綜合財富管理代銷業(yè)務(wù)、發(fā)放違法國家宏觀調(diào)控政策貸款、部分不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等問題未整改或整改不到位;未按監(jiān)管要求將福費廷業(yè)務(wù)納入表內(nèi)核算等14項。

據(jù)民生銀行回應(yīng)，此次的巨額罰單，是主要基于2020年原銀保監(jiān)會在對該行此前年度業(yè)務(wù)整改評估檢查中發(fā)現(xiàn)的問題，所作出的處罰決定。在這一年之前的2019年，民生銀行的財報數(shù)據(jù)較為亮眼，不僅營收、歸母凈利潤分別實現(xiàn)15.10%、6.94%的同比增長，反映盈利能力的凈息差同比上升0.24個百分點到2.11%，反映資產(chǎn)質(zhì)量的不良率同比下降0.2個百分點到1.56%。而依照民生銀行的說法，如今千萬罰單披露的違法違規(guī)行為，有較大概率發(fā)生在2019年，而這些延遲揭露的業(yè)務(wù)合規(guī)漏洞，與該年民生銀行的財報數(shù)據(jù)有幾分關(guān)聯(lián)我們就無從得知了。

回到民生銀行的內(nèi)控合規(guī)上來，經(jīng)濟(jì)波動的周期，一家銀行的經(jīng)營理念與內(nèi)控問題比起業(yè)績更值得警醒。在2022年的年度業(yè)績交流會上，董事長高迎欣表示民生銀行的合規(guī)管理和風(fēng)險內(nèi)控都已經(jīng)發(fā)生了根本轉(zhuǎn)變，“合規(guī)經(jīng)營就是核心競爭力”的理念也已深入人心。

但事實果真如此嗎?據(jù)相關(guān)媒體不完全統(tǒng)計，2020年-2022年，民生銀行累計收到超3億元罰單。而2023年開年至今，民生銀行累計被罰款已超過1.5億元，接近前三年的一半。其中，上千萬的罰單就有好幾筆：2月，民生銀行因為小微企業(yè)貸款資金被挪用等14項違法違規(guī)事實，一共被罰款8970萬元;6月民生銀行重慶分行因10項業(yè)務(wù)違法違規(guī)事實，共計被罰沒5967.8 萬元。

除了業(yè)務(wù)的合規(guī)問題，民生銀行所面臨的另一個合規(guī)考驗，便是高管的任期問題。相關(guān)指導(dǎo)意見規(guī)定，銀行保險機構(gòu)要建立關(guān)鍵人員和重要崗位員工輪崗制度，原則上輪崗期限不超過7年。

而民生銀行的現(xiàn)任行長鄭萬春，任期從2016年開始，到如今已經(jīng)七年有余，或違反監(jiān)管要求。根據(jù)銀保監(jiān)會相關(guān)安排，存量任職回避問題可以再申請延期，但最晚要在2023年底清理完畢。而目前公開渠道上并未搜到民生銀行行長的延期申請、豁免申請，換句話說，如果不出意外，今年或?qū)⑹青嵢f春擔(dān)任民生銀行行長的最后一年。行長作為銀行的“一把手”，主要負(fù)責(zé)日常經(jīng)營管理和業(yè)務(wù)拓展，民生銀行近年來頻繁暴露問題的內(nèi)控，也會影響到鄭萬春在民生銀行的聲譽。

除了行長，民生銀行另一名現(xiàn)任高管——財務(wù)總監(jiān)白丹的任期從2012年開始的，迄今已經(jīng)有11年了，其超長任期或許也已違反監(jiān)管要求，此外，該行副行長李彬也臨近任期紅線，其高管團(tuán)隊后續(xù)存在換血可能。

資本金承壓，或缺口493.39億

不同于招商銀行、興業(yè)銀行的資本金充足，民生銀行一直掙扎在“缺錢”邊緣，增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、可交換債、優(yōu)先股等工具輪番上陣，然而民生銀行達(dá)成零售轉(zhuǎn)型成功，以至于始終民生銀行主要收入依然依賴?yán)ⅰ?/p>

此次被撤回的500億可轉(zhuǎn)債計劃主要用于補充核心一級資本，民生銀行從2017年便開始籌劃，6年間經(jīng)歷過兩輪證監(jiān)會意見反饋和兩輪上交所審核問詢，幾經(jīng)波折卻至今仍未發(fā)行成功。據(jù)民生銀行發(fā)布的公告，撤回該計劃是綜合考慮資本市場環(huán)境后的結(jié)果。

從幾次意見反饋和問詢來看，上交所多次對該可轉(zhuǎn)債計劃的合理性、必要性提出過質(zhì)疑。今年3月，上交所受理了民生銀行的500億可轉(zhuǎn)債申請;同月，上交所針對房地產(chǎn)貸款、合規(guī)情況、經(jīng)營情況、輿論信息、大額融資必要性五個方面向民生銀行提出審核問詢。

民生銀行針對審核問詢函的內(nèi)容，進(jìn)行了超3萬字的答復(fù)。在答復(fù)中，民生銀行提到，因信貸資產(chǎn)增長迅速，自身資本快速消耗，該行的資本充足率尤其是核心一級資本充足率承壓。截至今年3月末，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為12.80%、10.70%、9.04%，相比同時期上市銀行平均值依次低了0.51個、0.33個、0.32個百分點。其中，核心一級資本充足率在42家A股上市銀行中，排名第33位。

今年7月，上交所又向民生銀行發(fā)出了第二輪審核問詢函，要求民生銀行進(jìn)一步說明此次大額融資的合理性和必要性，是否過度融資。但奇怪的是，民生銀行雖然公開表示對第二輪問詢里的問題進(jìn)行了回復(fù)，但這一輪問詢的回復(fù)內(nèi)容并沒有披露。而《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》第29條明確規(guī)定：上市公司應(yīng)當(dāng)以臨時公告的形式及時披露對本所審核問詢的回復(fù)……

此外，兩次審核問詢中，上交所都要求民生銀行說明融資的必要性和融資規(guī)模的合理性。加上經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期結(jié)構(gòu)調(diào)整的宏觀背景下，融資的優(yōu)先性或正由金融主題向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓渡，因此，500億“補血計劃”破滅后或因為監(jiān)管方根據(jù)民生銀行的盈利、資本充足率、不良率等指標(biāo)研判后，認(rèn)為該行再融資的必要性、緊迫性都不高。

不過，值得注意的是，此次計劃叫停后，民生銀行或?qū)⒚媾R較大的資本充足壓力——該行預(yù)計2025年末核心一級資本缺口將達(dá)到493.39億元。盡管民生銀行對外表示撤回申請后，后續(xù)可以通過留存利潤來滿足資本補充需求，但近兩年，民生銀行的歸母凈利潤同比增速分別為0.21%、2.58%，營收增幅分別為-8.73%、-15.60%，都比同業(yè)同期平均水平低，內(nèi)源補充動力不足，如果不提高盈利能力，只依靠留存利潤補充資本，恐怕會后繼乏力。

曾經(jīng)的民生銀行憑借敢想敢做的莽勁迅速壯大，但激進(jìn)的擴張也讓民生銀行的業(yè)務(wù)合規(guī)與資本充足問題逐漸暴露。此外，民生銀行還囿于股東關(guān)聯(lián)交易、貸款風(fēng)控、房地產(chǎn)沖擊等歷史遺留問題，打滿補丁的民生銀行還能力挽狂瀾，在內(nèi)憂外患中逆風(fēng)翻盤嗎?這恐怕還需要一段時間來證明。

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