中泰證券:下半年或是牛熊轉(zhuǎn)換最重要的時(shí)間點(diǎn)和布局點(diǎn)
2023-08-09 08:33:34    騰訊網(wǎng)

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(資料圖片僅供參考)

摘要

中信建投認(rèn)為,當(dāng)前軍工板塊的估值已接近2020年第四個(gè)底部區(qū)間,高性價(jià)比更加凸顯,建議堅(jiān)定加大配置力度;

國盛證券表示,“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動(dòng)力;

中泰證券指出,今年下半年或是“否極泰來”“牛熊轉(zhuǎn)換”最重要的時(shí)間點(diǎn)和布局點(diǎn),政策力度或是“勝負(fù)手”。

中信建投

軍工板塊估值處于底部區(qū)間

堅(jiān)定加大配置力度

中信建投研報(bào)稱,當(dāng)前軍工板塊的估值已接近2020年第四個(gè)底部區(qū)間,高性價(jià)比更加凸顯,建議堅(jiān)定加大配置力度。2022年初以來中證軍工指數(shù)下跌26.52%,板塊估值得到了充分消化,高性價(jià)比更加凸顯。目前中證軍工板塊PE為59.46倍,處于歷史低位。

此外,從跟蹤的核心重點(diǎn)公司來看,2023年上游、中游、下游的平均估值水平依次為24.3、27.4、50.6倍。當(dāng)前軍工板塊正處于景氣切換的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn),板塊高性價(jià)比更加凸顯,2023年軍工國改有望密集落地,板塊估值有望實(shí)現(xiàn)切換,加配軍工板塊正當(dāng)時(shí)。

國盛證券

“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“中特估值體系”有望成市場重新反彈主要推動(dòng)力

國盛證券研報(bào)認(rèn)為,總體看,隨著穩(wěn)增長政策的密集出臺(tái),經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速,增量資金或重回抓反彈階段,關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊制全面落地后,其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”,滬指的中級行情不會(huì)缺席只會(huì)越來越深入,當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長的均衡配置。

操作上,在市場有效向上突破去年7月高點(diǎn)之前仍要控制好總體倉位適宜低吸,“經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”和“中特估值體系”有望成為市場重新反彈的主要推動(dòng)力,關(guān)注中報(bào)預(yù)告超預(yù)期事件機(jī)會(huì),和部分布局新能源、地產(chǎn)鏈和消費(fèi)股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)。

中泰證券

下半年或是牛熊轉(zhuǎn)換最重要的時(shí)間點(diǎn)和布局點(diǎn)

今年下半年或是“否極泰來”“牛熊轉(zhuǎn)換”最重要的時(shí)間點(diǎn)和布局點(diǎn),政策力度或是“勝負(fù)手”,建議密切跟蹤風(fēng)險(xiǎn)釋放的過程,以確定倉位調(diào)整的節(jié)奏。

行業(yè)配置: 側(cè)重防御兼顧主題。在風(fēng)險(xiǎn)釋放前,配置方向上維持三大偏防御主線不變: 1) 國家安全:半導(dǎo)體、數(shù)字經(jīng)濟(jì)2) 電力等高分紅的央企公用事業(yè): 3) 大眾消費(fèi)相關(guān)的國貨、小家電、休閑食品等。

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