內(nèi)容提要：

1、網(wǎng)傳印度煉油商開始用人民幣向俄羅斯石油出口商支付貨款；

2、拋開印度企業(yè)使用人民幣付款是否屬實(shí)不談，俄羅斯與印度簽訂的本幣貿(mào)易結(jié)算協(xié)議肯定是基本破產(chǎn)了；

(資料圖片)

3、印度石油商使用人民幣支付俄羅斯石油款項(xiàng)，高度存疑；

4、要推動(dòng)印度與俄羅斯的人民幣結(jié)算，需要中印政府間的協(xié)議

一、網(wǎng)傳印度煉油商開始用人民幣向俄羅斯石油出口商支付貨款

7月4日，多家國內(nèi)媒體轉(zhuǎn)載同一家海外媒體----路透社在7月3日的一篇報(bào)道，說印度煉油廠開始使用人民幣支付從俄羅斯進(jìn)口的石油貨款，因?yàn)槲鞣綄?duì)莫斯科的制裁導(dǎo)致難以用美元結(jié)算。印度的國有和私營煉油廠都以人民幣向俄羅斯付款。

國證大數(shù)據(jù)的工作人員查詢了這些媒體所引用的路透社的這篇題為《Exclusive: India refiners start yuan payments for Russian oil imports -sources》的新聞。該新聞主要報(bào)道了以下幾個(gè)要點(diǎn)：

第一、印度煉油商用人民幣支付俄羅斯石油貨款的基本情況。

報(bào)道稱來自三名知情人士的話，印度石油公司是印度最大的俄羅斯原油買家，2023年 6 月成為印度第一家以人民幣支付俄羅斯部分石油貨款的國有煉油廠。該公司通過印度私營銀行 ICICI 銀行向中國銀行支付人民幣，與俄羅斯石油公司進(jìn)行了這筆交易的結(jié)算。

一位消息人士稱，一家私營煉油廠也一直在使用相同的機(jī)制來支付俄羅斯石油的貨款。印度三家私營煉油廠中至少有兩家也以人民幣支付部分俄羅斯石油貨款。

另一位消息人士稱，另一家國有煉油商巴拉特石油公司也在探索用人民幣支付俄羅斯石油貨款。

第二、印度煉油商使用人民幣向俄羅斯支付石油貨款的原因。

該報(bào)稱，這類貿(mào)易的首選通常是以美元交易，但由于俄羅斯被歐美制裁，印度銀行為遵守制裁規(guī)則，不愿意用美元向俄羅斯結(jié)算貿(mào)易貨款。

印度石油部和財(cái)政部此前一直試圖說服俄羅斯接受使用印度盧比支付原油交易款項(xiàng)，但俄方不愿意持有盧比，希望以人民幣或其他貨幣結(jié)算。

許多俄羅斯石油交易商（賣方）也堅(jiān)持用人民幣交易。

第三、印度政府反對(duì)用人民幣向俄羅斯付款。

由于與中國長期存在的政治分歧，2023年3月份，印度已要求銀行和貿(mào)易商避免使用人民幣支付與俄羅斯的進(jìn)口商品貨款。

第四、該消息來源于所謂知情人士，未經(jīng)當(dāng)事人核實(shí)。

該報(bào)報(bào)道中所有涉及印度企業(yè)向俄羅斯支付人民幣的消息，都注明為消息人士、知情人士，并在報(bào)道中特意聲明，不僅所有消息人士均拒絕透露姓名，而且所有涉事的印度的私營煉油廠——信實(shí)工業(yè)有限公司、納亞拉能源公司（俄羅斯人控股）和HPCL米塔爾能源有限公司，以及國營印度石油公司，均沒有回復(fù)路透社的詢問請(qǐng)求。ICICI、印度國家銀行和中國銀行也未回應(yīng)路透社的詢問請(qǐng)求。以及該報(bào)道的核心消息均為傳聞中未經(jīng)核實(shí)的消息。

二、拋開印度企業(yè)使用人民幣付款是否屬實(shí)不談，俄羅斯與印度簽訂的本幣貿(mào)易結(jié)算協(xié)議肯定是基本破產(chǎn)了

路透社的這篇關(guān)于印度煉油廠向俄羅斯石油出口商支付部分石油進(jìn)口貨款的消息，不管是否屬實(shí)，都意味著俄羅斯與印度在2022年4月份簽訂的俄印進(jìn)出口貿(mào)易本幣結(jié)算協(xié)議，已經(jīng)形同虛設(shè)，基本破產(chǎn)了。其中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，值得中國在推動(dòng)貿(mào)易本幣結(jié)算時(shí)，借鑒參考。

2022年3-4月份那個(gè)異常振奮俄羅斯人信心的、同時(shí)也鼓舞著俄羅斯外那些希望打破美元霸權(quán)的人的“繞過美元使用本幣的對(duì)俄貿(mào)易”計(jì)劃，在2022年底就出現(xiàn)了變故。

2022年11月9日的《莫斯科時(shí)報(bào)》援引印度《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》的報(bào)道稱，在與莫斯科多次溝通后，印度官員和印度商人都表示，莫斯科無法說服新德里用盧布而不是美元、或者印度盧比支付從俄羅斯購買石油的款項(xiàng)。

該報(bào)道稱，在收到俄當(dāng)局要求改用盧布結(jié)算石油進(jìn)口款項(xiàng)的提議后，印度方面經(jīng)過幾個(gè)月的實(shí)際運(yùn)行發(fā)現(xiàn)，這樣的結(jié)算方式無法繼續(xù)。于是向莫斯科提出了相反的建議，用印度貨幣盧比支付一切，包括從莫斯科進(jìn)口石油，因?yàn)樾碌吕锊幌爰訌?qiáng)外幣包括盧布的地位。

《莫斯科時(shí)報(bào)》則在報(bào)道中指出，普京對(duì)此并不滿意，認(rèn)為與印度的進(jìn)出口都使用盧比對(duì)俄羅斯不公平。俄羅斯的石油出口商認(rèn)為，俄羅斯的銀行和企業(yè)都不想接受盧比付款。因?yàn)槎砹_斯從印度的進(jìn)口太少，存在大量貿(mào)易順差。俄羅斯供應(yīng)商將保留太多盧比，他們不太明白如何處理盧比。當(dāng)然這對(duì)印度來說更為有利，但對(duì)俄羅斯來說盧比如同廢紙一般 。

《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》則指出，由于現(xiàn)在盧比貶值，使用美元支付對(duì)印度十分有利，問題是俄羅斯現(xiàn)在受到西方嚴(yán)厲制裁，給俄羅斯支付美元，對(duì)印度的付款銀行存在次級(jí)制裁的風(fēng)險(xiǎn)，按雙方4月份的本幣結(jié)算協(xié)議使用盧比付款，俄羅斯又不愿意履行協(xié)議。

《經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》援引印度央行的數(shù)據(jù)報(bào)道稱，由于進(jìn)口了大量的俄羅斯打折石油，2022-2023年財(cái)年，印俄雙邊貿(mào)易額達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的 398 億美元，比前一年翻了至少7倍。其中，印度從俄進(jìn)口額是大約373億美元（主要是石油和天然氣），印度對(duì)俄出口額卻只有25億美元。也就是說，俄對(duì)印度的貿(mào)易順差達(dá)到了大約348億美元。

這意味著俄羅斯手里可能有不超過2.8萬億的大量印度盧比，卻根本花不出去。俄羅斯人用真金白銀的石油，換回的可能是一堆廢紙，這就是相愛相殺幾十年的印俄，頭腦發(fā)熱簽訂了兩國貿(mào)易本幣結(jié)算協(xié)議不到一年，俄印本幣結(jié)算協(xié)議就基本破產(chǎn)，兩國為印度進(jìn)口俄羅斯石油，該如何付款而激烈爭吵并難以重新達(dá)成協(xié)議的主要原因。

三、印度石油商使用人民幣支付俄羅斯石油款項(xiàng)，高度存疑

吵歸吵，鬧歸鬧，印俄兩國在互相進(jìn)出口貿(mào)易中使用什么貨幣付款，對(duì)印度而言并不重要，對(duì)俄羅斯才致命。

西方對(duì)俄羅斯入侵烏克蘭的懲罰，已經(jīng)改變了俄羅斯主要出口產(chǎn)品的全球貿(mào)易流向，印度成為俄羅斯海上石油的最大買家。5月份印度從俄羅斯的石油進(jìn)口量升至創(chuàng)紀(jì)錄水平，其中俄羅斯原油占印度石油進(jìn)口總量的40%，而去年同期為16.5%，與此同時(shí)，印度減少了從伊拉克和沙特阿拉伯的購買量。

在2022年底俄羅斯撕毀俄印本幣結(jié)算協(xié)議，不愿繼續(xù)接受盧比付款后，印度和俄羅斯的多家媒體都報(bào)道過，2023年一季度，印度煉油商以阿聯(lián)酋迪拉姆結(jié)算了部分購買俄羅斯石油的非美元付款。也通過其他渠道用美元向俄羅斯結(jié)算了部分石油貨款。

路透社在報(bào)道中也稱，印度煉油商在向俄羅斯付款時(shí)，“首選是用美元付款，但煉油廠有時(shí)會(huì)在賣家要求時(shí)以迪拉姆或其他貨幣付款?！?/p>

印度煉油商有沒有可能應(yīng)俄羅斯出口商的要求，用人民幣支付石油貨款呢？

第一、俄羅斯要求印度用人民幣付款，邏輯上沒問題。

俄羅斯要求印度使用盧布、美元或人民幣結(jié)算石油貨款，但印度與俄貿(mào)易逆差，印度通過出口俄羅斯獲取的盧布，只能滿足能源進(jìn)口貨款的十分之一。美元因?yàn)橛《炔辉副恢撇?，自己也差美元，所以也無法大規(guī)模用美元支付給俄羅斯，原來用迪拉姆，俄羅斯也不愿意，所以俄羅斯出口商再三要求印度使用人民幣結(jié)算。這個(gè)方面的消息，從邏輯上、事實(shí)上，都沒問題。

第二、核心問題是：印度煉油商從哪兒獲得人民幣向俄羅斯支付貨款？

我估計(jì)大多數(shù)人讀到這個(gè)“印度煉油商用人民幣向俄羅斯支付私有款項(xiàng)”的新聞，都會(huì)忽略一個(gè)非常核心的問題：印度煉油商有人民幣嗎？他們的人民幣從何而來？

而印度煉油商能否獲得人民幣，是路透社這篇新聞是否屬實(shí)的核心。

首先，我們可以確認(rèn)，中印沒有簽署貨幣互換協(xié)議，也沒有簽署本幣結(jié)算協(xié)議，印度無法通過中印貿(mào)易獲得人民幣；

其次，人民幣不是國際貨幣，很顯然印度煉油商無法在國際貨幣市場購買人民幣。由于我國對(duì)資本項(xiàng)目的高度管控，印度的銀行、企業(yè)、個(gè)人，也不可能持有盧比或美元到中國外匯市場購買人民幣；

再次，最近至少10年，中方?jīng)]有對(duì)印度的銀行或者企業(yè)，提供過人民幣貸款，即印度無法通過國際信貸合作獲得人民幣。

第三、印度央行公開反對(duì)企業(yè)使用人民幣結(jié)算。

企業(yè)對(duì)外付款，必須通過印度的商業(yè)銀行。由于印度央行的反對(duì)，沒有人民幣的印度商業(yè)銀行也就失去了與中國銀行合作借入人民幣的可能。由此可見，在印度央行撤銷人民幣禁令前，印度商業(yè)銀行不可能為印度企業(yè)辦理人民幣支付業(yè)務(wù)。

從以上三點(diǎn)來看，印度的銀行、企業(yè)，沒有人民幣儲(chǔ)備，沒有人民幣收入來源，沒有人民幣借款來源，印度央行還反對(duì)使用人民幣對(duì)外支付。這就徹底堵死了印度企業(yè)、商業(yè)銀行使用人民幣對(duì)外付款的可能。

只有一種可能：印度的國有或私營石油公司在中國或者俄羅斯設(shè)有獨(dú)資或控股的企業(yè)，由其有能力獲得人民幣的境外公司代其向俄羅斯石油供應(yīng)商支付貨款。但這樣的操作方式，至少在中國國內(nèi)，是一項(xiàng)特別困難的操作。

四、要推動(dòng)印度與俄羅斯的人民幣結(jié)算，需要中印政府間的協(xié)議

所謂印度煉油廠用人民幣向俄羅斯支付石油款項(xiàng)，基本可以判斷為烏龍消息，或者道聽途說的虛假新聞。因?yàn)闆]有能力與途徑獲得人民幣，印度銀行為印度煉油商向俄羅斯支付人民幣就屬于典型的無米之炊。

要使之成為可能的前提是，要么簽訂中印俄三邊貿(mào)易結(jié)算協(xié)議，在協(xié)議中約定中國為印度對(duì)俄貿(mào)易提供人民幣結(jié)算服務(wù)；要么簽訂印中貿(mào)易和投資協(xié)定，向印度提供人民幣貸款。

有人可能會(huì)說，中印簽訂貨幣互換或者本幣結(jié)算協(xié)議不能解決問題嗎？不能！

2023年1-5月，我們對(duì)印度出口474億美元，從印度進(jìn)口81億美元，順差393億美元。這就意味著印度每個(gè)月與我們存在80億美元左右的貿(mào)易逆差。因此，不管是貨幣互換還是本幣結(jié)算，印度都無法獲得人民幣儲(chǔ)備。也就無法向第三國支付人民幣。

在貿(mào)易之外，如果通過金融手段向印度輸出人民幣，印度不可能用人民幣來還款，最后只能用盧比按約定的匯率還款。我們要考慮，收到大量的盧比之后，我們?cè)趺刺幚磉@些盧比？唯一的用途就是用盧比去印度投資。

為什么美元長期以來一直是全球核心的國際貨幣，各國的主要儲(chǔ)備貨幣，也是主要的石油結(jié)算貨幣？因?yàn)槊绹恢崩米约壕薮蟮馁Q(mào)易逆差在輸出美元。同時(shí)，美國的資本，是全球最主要的FDI輸出地。人民幣要國際化，要取代美元在石油貿(mào)易中的地位，這是兩個(gè)邁不過的坎，沒有捷徑可走，也沒有彎道超車的可能。

【作者：徐三郎】

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