真的不干啦？憑啥他被稱為金融大鱷？

2023年6月12日，據(jù)媒體報道，92歲的金融大鱷索羅斯真的要退休啦！

索羅斯宣布把“開放社會基金會”控制權(quán)，傳給第四個兒子亞歷山大·索羅斯。

這個開放社會基金會掌管了索羅斯家族大部分資產(chǎn)，價值250億美元。

(資料圖片)

索羅斯到底什么來頭？為啥可以富甲一方？

今天我們就說一說索羅斯的故事。

別瞎說！

索羅斯是出生匈牙利的美國籍猶太裔商人，人稱“金融大鱷”。

索羅斯是著名的貨幣投機家，

在投機方面，感覺蠻餓的。

1997年下半年，索羅斯旗下的量子基金在亞洲各國和地區(qū)發(fā)動攻擊。通過做空，使泰國、馬來西亞、印度尼西亞等國家和地區(qū)好不容易積累的外匯化為烏有。

舉個簡單的例子，假設(shè)你預(yù)測未來大米的價格會下降，于是你問隔壁老王借了一袋米，

接著，你轉(zhuǎn)手把借來的大米按照市價100元賣掉。

過了一段時間，果然如你所料，大米價格開始大跌，變成60元一袋。

這時候，你按照市價60元買回一袋大米，還給老王。

這樣，不算利息，你賺取毛利潤是40元。

這波騷操作就是做空。

所以，做空是先借入標(biāo)的資產(chǎn)，賣出獲得現(xiàn)金，待一段時間后再買入標(biāo)的資產(chǎn)歸還的操作。

我們以泰國為例，看看索羅斯是如何通過做空

使國際金融界對其聞聲色變的。

索羅斯選中泰國作為攻擊目標(biāo)，有個重要原因是泰國當(dāng)時實行的是固定匯率制，

所謂固定匯率制就是規(guī)定本國貨幣與其他國家貨幣之間維持一個固定比例，

這有點像，

固定匯率只能限制在一定范圍內(nèi)波動，官方通過干預(yù)來保持匯率穩(wěn)定。

下面我們簡單模擬下索羅斯狙擊泰銖的過程，但實際情況比這復(fù)雜的多的多。

首先，索羅斯用美債或者其他美元資產(chǎn)做質(zhì)押貸款，從泰國的銀行借入大量的泰銖，比如借了250億泰銖。

由于泰國的泰銖和外幣可以自由兌換，索羅斯把泰銖在泰國外匯市場換成美元。

假設(shè)當(dāng)時泰銖換美元的固定匯率是

那么索羅斯賣出這250億泰銖換了10億美元，裝進自己的口袋。

重復(fù)以上方式，索羅斯在外匯市場上大量拋售泰銖，

因為貨幣也遵循“物以稀為貴”的規(guī)律，

當(dāng)市場上泰銖供過于求，自然出現(xiàn)貶值。

這時候，為了穩(wěn)定匯率，泰國政府使用外匯儲備接盤，以保持外匯市場美元和泰銖供求的平衡。

但當(dāng)時泰國的外匯儲備只有幾百億，所以，無法全部吃進這些被拋售泰銖。

而民眾發(fā)現(xiàn)市場上在大量拋售泰銖，而美元一下子大熱，非常恐慌，于是也進行拋泰銖，買美元。

這叫羊群效應(yīng)。

就這樣，當(dāng)泰國國庫的美元存量不夠、不足以支撐其兌換需求時，整個匯率體系崩潰，無力再維持高匯率，只能任由其匯率下跌。

泰國官方不得不宣布原來的固定匯率制改為浮動匯率制，即匯率隨外匯市場供求關(guān)系變化而自由上下浮動。

泰銖終于被貶值。

假設(shè)貶值后的匯率為

那么索羅斯就只要用5億美金就能換回250億泰銖，用于歸還銀行欠款。

索羅斯單這一波操作就能穩(wěn)賺5億美金。

采用以上方式，

索羅斯橫掃許多國家和地區(qū)，

索羅斯賺的盆滿缽滿，但并沒有滿足，

下一個目標(biāo)瞄準了當(dāng)時的亞洲金融中心香港。

當(dāng)時香港采用聯(lián)系匯率制度，具有自動調(diào)節(jié)機制，不易攻破。

我們來簡單看下聯(lián)系匯率制度是怎么運行的，

香港是有三個銀行發(fā)行貨幣，分別是

在聯(lián)系匯率制度下，貨幣基礎(chǔ)的流量和存量都必須得到外匯儲備的100%支持。

比如設(shè)定

那么，上述3家發(fā)鈔銀行每發(fā)行7.8元港幣，都要向香港金管局交納1美元。

這樣，就確保港幣背后有足夠美元支撐，維持匯率的穩(wěn)定。

2005年以后，聯(lián)系匯率由1美元兌7.8港元固定匯率，轉(zhuǎn)為強弱方匯換保證匯率區(qū)間制，這是后話，我們有機會再講。

對于當(dāng)時的港幣來說，

這里，金管局就是HKMA。

HKMA英文全稱是Hong Kong Monetary Authority，是香港金融管理局的意思，負責(zé)香港的金融政策及銀行、貨幣管理。

它確實相當(dāng)于香港的央媽，直接向財政司司長負責(zé)。

我們下面就來看看這場驚心動魄的“戰(zhàn)爭”。

首先，索羅斯需要港幣，而且是大量港幣。

于是，索羅斯也采用對付泰國的戰(zhàn)術(shù)，先向當(dāng)?shù)劂y行借港幣，并大量囤積。

這個嘛，

然后，索羅斯在外匯市場上拋售港幣，

兩天內(nèi)在香港、倫敦、紐約等市場瘋狂拋售1000億港幣。

香港金管局立刻反應(yīng)，

時任金管局總裁下令全盤買入被拋售的港幣，

同時收緊香港各銀行發(fā)放的貸款，提高整個市場的利率，提高索羅斯的借貸成本。

面對高昂的借款成本，索羅斯知難而退。

但等到1998年1月和6月，索羅斯趁著印尼盾和日元大幅貶值的時機，

對港幣匯率又進行兩次沖擊，

香港金管局依然采用相同的招式，進行應(yīng)對，

港幣匯率還是沒有被攻破。

但是銀行一旦提高借貸利息，也會影響進入股市的資金，

比如，

股市里流動資金減少，香港股市大跌，引發(fā)市場恐慌情緒。

而這一次，索羅斯采用了對付泰國不一樣的打法，

不僅做空港幣，也做空了香港股市和期貨市場。

索羅斯麾下的國際炒家集團在拋售港幣的同時，就已大規(guī)模建倉看跌恒生指數(shù)的期貨合約。

通過三次攻擊，香港股市已經(jīng)岌岌可危，投資者的信心也跌至冰點，

1998年8月5日，索羅斯發(fā)起總攻，3天內(nèi)又共計拋售528億港幣，

8月6日，恒生指數(shù)開始一路走低，當(dāng)日下跌212點，跌幅3%。

8月7日，恒生指數(shù)再度下跌212點，

8月10日，恒生指數(shù)跌破7000點心理大關(guān)，引發(fā)大量拋盤，

8月11日，恒生指數(shù)突破6800點，

8月13日，恒生指數(shù)跌至6600點，較去年同期跌幅達到60%，相當(dāng)于1年時間蒸發(fā)了6.8萬億港幣。

國際炒家的惡意行為已經(jīng)超越自由貿(mào)易范疇，若任由國際炒家施虐，香港會淪為下一個泰國。

在這個危急時刻，時任香港財政司司長建議特區(qū)政府在股票和期貨市場進行干預(yù)。

這是一場全香港財富和國際炒家之間的生死決斗。

而且中央政府也堅定表態(tài)，只要特區(qū)政府向中央提出要求，中央政府將不惜一切代價維護香港繁榮穩(wěn)定，保護聯(lián)系匯率制度。

有了強大的后盾，香港政府在8月14日以官方身份正式參戰(zhàn)，攜巨額外匯基金進入股市和期貨市場。

香港政府大量買入股票和期貨合約，

當(dāng)天恒生指數(shù)上升564點，報收7244點，索羅斯始料未及。

此后兩周雙方進入驚心動魄的買賣大戰(zhàn)。

戰(zhàn)爭持續(xù)到8月28日，這天是恒生指數(shù)期貨的結(jié)算日。

若當(dāng)天股市、匯市能穩(wěn)定在高位，索羅斯將損失慘重。

反之，香港政府前期的投入將化為烏有。

這將是一場大決戰(zhàn)。

當(dāng)天開始5分鐘，香港股市的成交額就超過——，

半小時，成交額突破——

當(dāng)日僅上午累計成交額就突破——

隨著下午4點閉市鐘聲響起，恒生指數(shù)鎖定7829點，期指鎖定7851點，使得國際炒家必須在高價位結(jié)算交割8月份的股指期貨。

9月7日，香港金管局頒布了外匯、證券交易和結(jié)算新規(guī)，限制國際炒家的投機行為。

同日，恒生指數(shù)站上8000點大關(guān)。

此役香港政府動用約150億美元，坊間傳言索羅斯損失約10億美元。

索羅斯敗走香港。

沒有硝煙的戰(zhàn)場可能更為慘烈，

這場戰(zhàn)役史稱

“香港保衛(wèi)戰(zhàn)”

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