為什么說存款利率下調(diào)，有利于刺激消費(fèi)？能激發(fā)內(nèi)需潛能嗎？

六大國有銀行在時隔不到一年之后，再次宣布集體下調(diào)存款利率，開啟了新一輪存款利率的下調(diào)。對于存款利率的下調(diào)，不能簡單地看成是銀行為了減少利息成本的行為，也是銀行配合經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的行為，因?yàn)橄抡{(diào)存款利率，從理論上來說有利于刺激消費(fèi)，拉動經(jīng)濟(jì)增長。

【資料圖】

為什么說存款利率下調(diào)有利于刺激消費(fèi)？

首先，存款利率下調(diào)能降低人們的儲蓄意愿。對于我們每個人來說，所獲得的收入一般的去向主要有三個，即消費(fèi)、投資和儲蓄。把錢存到銀行，就是一種儲蓄的行為。

在存款利率下降之后，把錢存在銀行的利息就會減少，存錢就變得不再那么劃算了。這個時候，一些人的存錢意愿就可能會下降，并減少收入中用于儲蓄的部分。而這部分減少的儲蓄，就可能會被用到消費(fèi)和投資中去。哪怕只將一部分儲蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)，都有利于增加消費(fèi)。

其次，存款利率的下調(diào)，也為貸款利率的下調(diào)打開了空間。正常來說，存款利率和貸款利率的變動并不是完全獨(dú)立的，貸款利率下調(diào)能推動存款利率下調(diào)，而存款利率的下調(diào)也有拉動貸款利率的下調(diào)。

因?yàn)殂y行主要是靠吸收存款發(fā)放貸款，并靠著存貸款利率的利息差來賺錢的。如果只下調(diào)存款利率不下調(diào)貸款利率，理論上來說銀行能賺更多的息差，可也容易出現(xiàn)另一種局面，那就是存錢的人覺得利息低愿去存錢，貸款的人覺得利息高又不愿去借錢。

如果既沒有人去存錢，也沒有人能去借錢，銀行哪怕把存貸款息差設(shè)置的再高也沒用，同樣賺不到錢。

所以，銀行的存款息差通常會保持一個相對穩(wěn)定的范圍，既不能太高也不能太低。當(dāng)存款利率下調(diào)后，貸款利率也就有了下調(diào)的可能，甚至已經(jīng)先存款利率下調(diào)了。

如果存款利率的下調(diào)進(jìn)一步引起貸款利率下調(diào)，那么對消費(fèi)的刺激作用也就更大了。因?yàn)樵谌鐣南M(fèi)構(gòu)成中，有一部分是來自超前消費(fèi)的，也就是一部分人的借錢消費(fèi)。

而貸款利率的下降，有利于降低借錢的成本，對于想要借錢消費(fèi)的人來說，就會顯得更劃算了，因此就可能會借更多的錢來用于消費(fèi)，從而起到刺激消費(fèi)的目的。

再次，就是存款利率下調(diào)，還有助于推動物價上漲。存款利率下調(diào)，是寬松貨幣政策的組成部分之一，而寬松的貨幣政策能為全社會提供更多的貨幣量，使得貨幣更容易貶值，物價也更容易漲得更快。

當(dāng)物價的上漲速度加快時，意味著購買同樣的商品，需要花的錢也會增加的越來越快，這本身就會使得消費(fèi)支出快速增長。

另外，當(dāng)物價漲得快而存款利率又比較低時，可能就意味著把錢存銀行是在不斷貶值的。為了不讓自己的錢在未來貶值，一些人可能就會把更多的錢取出來，用于購買一些必需品，從而進(jìn)一步增加消費(fèi)。

當(dāng)然，消費(fèi)的增長也不是無止境的，當(dāng)達(dá)到一定程度時，就算利率再低可能也很難增長了，比如有些國家即便利率已是負(fù)數(shù)，消費(fèi)也沒有什么起色。

而對于我國來說，因?yàn)閮π盥时容^高，所以消費(fèi)的增長還是有很大潛力的。通過下調(diào)存款利率來刺激消費(fèi)，激發(fā)內(nèi)需潛能，應(yīng)該也是有一定作用的。

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