中國人急需一份養(yǎng)老投資指南。

《時(shí)代周刊》曾發(fā)表過一篇文章，指出：終身收入現(xiàn)金流，對退休生活的幸福很關(guān)鍵。

(資料圖片)

這個(gè)結(jié)論來自于英國首次“全國幸福指數(shù)”調(diào)查。該調(diào)查由英國國家統(tǒng)計(jì)局負(fù)責(zé)，歷時(shí)12個(gè)月之久。結(jié)果顯示，有退休金的老人是英國幸福感最強(qiáng)的群體之一。

全球資管巨頭貝萊德也曾在美國做過一次退休調(diào)研，1,035位已退休者中，有83%的人表示，退休后才發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)定的終身收入，比他們原本以為的還要更重要。

放眼中國，我們初入老齡化社會(huì)，許多經(jīng)驗(yàn)不足，但道理是共通的：

充裕的退休金，是幸福養(yǎng)老生活的核心指標(biāo)。

隨著中國一躍成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國的另一個(gè)數(shù)據(jù)也在迅猛增長，2022年中國65歲以上老年人口將占到總?cè)丝诘?4.2%。（數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局，發(fā)布日期：2023/2/25）

中國已經(jīng)成為世界上老年人口最多的國家，也是人口老齡化發(fā)展速度最快的國家。

老年人已經(jīng)在養(yǎng)老，還年輕的人怎么辦？

隨著養(yǎng)老金替代率的逐漸下行，未來個(gè)體愈發(fā)需要為自己的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。

最近，一份養(yǎng)老投資報(bào)告出爐，由中歐基金聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)共同研究發(fā)布。與大家平日在網(wǎng)上聽到的“躺平”聲音不同，國人已經(jīng)慢慢對養(yǎng)老規(guī)劃有了全新的看法和規(guī)劃。（報(bào)告全名：《“更好的養(yǎng)老生活”洞察報(bào)告 》，發(fā)布日期：2023/5/25，下文簡稱《洞察報(bào)告》）

這份《洞察報(bào)告》數(shù)據(jù)詳實(shí)，且問題頗接地氣，32429份有效問卷，各年齡層、性別、城市群都有所覆蓋。

怎么樣才算美好的養(yǎng)老生活？

76.8%的調(diào)查對象認(rèn)為，“擁有足夠儲(chǔ)蓄，不用擔(dān)心生活開支”；

73.5%選擇“有健康的身體，生活可以自理“；

71.5%選擇了“有伴侶在身旁，與子女相處和諧”。

有錢、能走動(dòng)能吃香喝辣、有愛的人在身邊——是大家對美好養(yǎng)老生活的理解。

超80%的人認(rèn)為足夠儲(chǔ)蓄是關(guān)鍵。

年輕群體未雨綢繆的“搞錢欲”最為強(qiáng)烈。越年輕，搞錢欲望愈強(qiáng)烈。

在95后、90后和85后的被調(diào)查者中，將“儲(chǔ)蓄充足”與優(yōu)雅養(yǎng)老聯(lián)系在一起的比例分別為84%、81.7%和70.7%。

超六成調(diào)查對象已經(jīng)有養(yǎng)老規(guī)劃了。

問卷結(jié)果有點(diǎn)“意外”，有超過六成的調(diào)查對象已經(jīng)有養(yǎng)老規(guī)劃了。這和我們在網(wǎng)絡(luò)上看到的“躺平”情況不同。

而還沒開始考慮養(yǎng)老的主要是90后和95后，但并未躺平，而是單純認(rèn)為“還未到需要考慮養(yǎng)老生活的年紀(jì)”。

在他們看來，30-40歲之間才是開始考慮養(yǎng)老的人生階段。

而60后、70后、80后已經(jīng)意識(shí)到要規(guī)劃養(yǎng)老了，困擾他們的主要是“沒時(shí)間研究適合自己的養(yǎng)老投資選擇”和“可以投資的錢不夠”。

到底要存夠多少錢，才能安心退休？

在城鎮(zhèn)生活的人對于“安心退休”所需要的存款認(rèn)知相差不遠(yuǎn)，43.7%的調(diào)查對象都選擇了“100-300萬元之間”。

不過，近四成一線城市的人認(rèn)為，至少要存夠500萬元才能安心享受養(yǎng)老生活。這背后，大概出于房價(jià)、生活成本的差異。

每個(gè)月存多少錢養(yǎng)老才合理？

40.9%的調(diào)查對象，選擇每個(gè)月拿出1000-3000元投資養(yǎng)老生活。

其中存在一些差異。比如，85后的共識(shí)最為集中，49.6%都選了1000-3000元的范圍；而80后的選擇更分散一些，選擇500-1000元和3000-5000元的不相上下。

此外，男性比女性整體在養(yǎng)老投資上的花費(fèi)更大。每月投資3000元以上用于養(yǎng)老的男性比例為31.9%，而女性為25%。

投資公募基金等理財(cái)產(chǎn)品，成了最熱門方案。

在對養(yǎng)老生活有一定準(zhǔn)備的被調(diào)查者中，“投資公募基金等理財(cái)產(chǎn)品”成為了最熱門的方案，選擇率達(dá)到48.8%。

從年齡層來看，64.2%出生于1980年以前的人都青睞于購買公募基金等理財(cái)產(chǎn)品。

此外，還有47.9%的80后、58%的85后、38.3%的90后和48.7%的95后也對公募基金等理財(cái)產(chǎn)品最為鐘情。

中歐基金資深養(yǎng)老產(chǎn)品專家劉天天對不同年齡段的養(yǎng)老業(yè)務(wù)做過簡單介紹，“目前布局2035產(chǎn)品，是面對70后客戶的，而這個(gè)群體既有退休需求又有比較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，目前規(guī)模比較大；

隨后開始布局2050產(chǎn)品，也就是85后，隨著他們的收入起來，后續(xù)的規(guī)模能慢慢做起來。

核心是把所有年齡段的產(chǎn)品補(bǔ)齊。”

因此，中歐基金的養(yǎng)老產(chǎn)品根據(jù)不同年齡段做了全線布局，目標(biāo)日期涵蓋2025/2035/2045/2050/2055退休期的人群。

另外，中歐基金作為權(quán)益大廠，團(tuán)隊(duì)的產(chǎn)品線齊全，管理風(fēng)格多元。投資人可以通過投資其養(yǎng)老產(chǎn)品，享受主動(dòng)權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)的業(yè)績紅利，滿足不同年齡段的配置需求。

這份報(bào)告也跟蹤了去年底開啟的個(gè)人養(yǎng)老金制度的初步參與度。

截至2022 年底，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù) 1954 萬人，繳費(fèi)人數(shù) 613 萬人，總繳費(fèi)金額 142 億元。（數(shù)據(jù)來源：人社部，發(fā)布日期：2023/3/30）

在基金公司、銀行的推廣普及，和政策的稅收優(yōu)惠下，個(gè)人養(yǎng)老金這個(gè)池子還有很大的增長空間。

若想為自己的養(yǎng)老生活做打算，從年輕時(shí)便可以開始了。

及早出發(fā)，找到很濕的雪和很長的坡，養(yǎng)老金便像滾雪球一樣越滾越大。

這來自巴菲特著名的滾雪球投資原理，“人生就像滾雪球，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)很濕的雪和很長的坡，把小雪球放在長長的雪坡上，不斷積累，越滾越大，優(yōu)勢越來越明顯?！?/p>

越早做規(guī)劃，每個(gè)月所需要投入的本金就會(huì)越少。而且因?yàn)橛凶銐蜷L的投資時(shí)間，能夠承受得起資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)，賺到長期的收益。

在成熟的西方養(yǎng)老版圖中，有三大支柱：

第一支柱，社保養(yǎng)老金；

第二支柱，企業(yè)養(yǎng)老金；

第三支柱，個(gè)人養(yǎng)老金。

除了年金險(xiǎn)等商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，養(yǎng)老基金在成熟的發(fā)達(dá)國家很受喜愛。

因?yàn)?，養(yǎng)老基金里配置的權(quán)益資產(chǎn)，能給投資者帶來巨大的回報(bào)。

隨著利率逐漸下行，投資者要獲取長期好收益，還得是配有資本市場的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。最典型的美國401k養(yǎng)老資金，既成了美股的穩(wěn)定資金池，也享受了美股的上漲紅利。

與此同時(shí)，養(yǎng)老基金根據(jù)不同退休年齡，調(diào)整股票和債券的持倉比例，也讓投資者在退休時(shí)拿到比較好的收益。

因?yàn)樯婕案唢L(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的權(quán)益市場，也要根據(jù)不同年齡段的人群做好持倉比例管理，做長期的養(yǎng)老投資，得選擇專業(yè)的團(tuán)隊(duì)。

養(yǎng)老投資的C位，有哪些？

早在2018年就開始布局養(yǎng)老產(chǎn)品的中歐基金，是個(gè)靠譜的選擇。

5月25日，中歐基金在廈門舉辦的 “超長假期”養(yǎng)老故事會(huì)中，中歐基金副總經(jīng)理許欣用三個(gè)關(guān)鍵詞“起步”、“成長”、“進(jìn)化”介紹了中歐基金養(yǎng)老業(yè)務(wù)的發(fā)展。

中歐基金擁有受市場認(rèn)可的投資團(tuán)隊(duì)。其中，專業(yè)投研人員占比約50%，核心投資團(tuán)隊(duì)平均投研從業(yè)年限超過17年。

200名投研相關(guān)人員，涵蓋了22個(gè)行業(yè)，覆蓋了5000只以上的股票。內(nèi)部奉行的是“研究驅(qū)動(dòng)”的團(tuán)隊(duì)協(xié)作，要做有廣度的深度研究。

強(qiáng)大的投研團(tuán)隊(duì)，幫助中歐更好地推進(jìn)養(yǎng)老業(yè)務(wù)。

作為首批布局養(yǎng)老產(chǎn)品的基金公司，中歐有專業(yè)做FOF的中歐養(yǎng)老專家團(tuán)。

現(xiàn)任中歐FOF投資策略組負(fù)責(zé)人的桑磊，是有15年豐富經(jīng)驗(yàn)的老將，2018年開始管理公募基金。他綜合“投資目標(biāo)+投資策略+投資行為”三維選基法，在眾品類中嚴(yán)選優(yōu)秀的基金產(chǎn)品，構(gòu)建均衡組合。

險(xiǎn)資出身的鄧達(dá)，有突出的資金管理和風(fēng)控能力。他用五大量化指標(biāo)遴選候選基金池，多維度定性指標(biāo)鎖定優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，優(yōu)中選優(yōu)，構(gòu)建均衡組合。

在投研端，中歐使用4P+1C模式。

中歐基金在投研端的4P+1C的模式，通過標(biāo)準(zhǔn)化的流程、專業(yè)分工的團(tuán)隊(duì)協(xié)作，提升資金的管理能力，爭取給投資者一個(gè)更好的長期的養(yǎng)老投資回報(bào)。

在客戶端，盡力打造好賬戶、好內(nèi)容、好服務(wù)的三好投顧體系，努力提升投資者的獲得感。

截至目前，中歐基金的養(yǎng)老產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異。中歐基金3只成立滿一年產(chǎn)品，成立以來回報(bào)均大幅超越基準(zhǔn)。

（數(shù)據(jù)來源：基金定期報(bào)告，截止日期：2023/3/31）

規(guī)模也受到投資者的認(rèn)可。

中歐預(yù)見養(yǎng)老2035，個(gè)人投資者占比100%。總規(guī)模12.59億元，總份額8.30億份是首發(fā)份額（3.22億份）的2.5倍。

中歐預(yù)見養(yǎng)老2050，個(gè)人投資者占比51.16%?？傄?guī)模3.42億元，總份額2.47億份是首發(fā)份額（0.10億份）的24倍。（數(shù)據(jù)來源：基金年報(bào)，截止日期：2022/12/31）

為了給投資者信心，中歐基金自購了旗下養(yǎng)老基金超2億元，和投資者一起共同分享紅利、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

隨著人均壽命越來越長，大多數(shù)人都將迎來“超長假期”。

有意識(shí)地去做養(yǎng)老規(guī)劃，將越來越重要。

投資更好的養(yǎng)老生活，選中歐基金。

數(shù)據(jù)來源：

1.基金定期報(bào)告，截至2023/03/31。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。中歐預(yù)見養(yǎng)老2025一年持有（FOF）A的成立以來漲跌幅8.81%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)2.98%。2020-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為5.46%/4.9%,3.28%/0.88%,-2.45%/-3.69%。歷任基金經(jīng)理:鄧達(dá)20220317-管理至今,桑磊20200415-20220317。本產(chǎn)品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年持有（FOF）A的成立以來漲跌幅54.95%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)17.29%。2019-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為18.54%/17.01%,30.41%/12.15%,8.47%/-0.71%,-10.19%/-8.87%。歷任基金經(jīng)理:桑磊20181010-管理至今。本產(chǎn)品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐預(yù)見養(yǎng)老目標(biāo)日期2045三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預(yù)見養(yǎng)老2050五年持有(FOF)A的成立以來漲跌幅40.72%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)12.17%。2019-2022年基金漲跌幅和同期基準(zhǔn)表現(xiàn)為12.63%/11.37%,33.54%/21.73%,11.83%/-3.52%,-17.68%/-17.37%。歷任基金經(jīng)理:桑磊20190510-管理至今。本產(chǎn)品于2020/10 修改投資范圍，增加存托憑證為投資標(biāo)的。詳閱法律文件。中歐預(yù)見養(yǎng)老2055五年持有混合發(fā)起（FOF）成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預(yù)見穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有混合（FOF）A的成立以來漲跌幅-0.38%, 同期業(yè)績比較基準(zhǔn)1.46%。歷任基金經(jīng)理:桑磊20220719-管理至今。中歐預(yù)見平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期混合型發(fā)起式基金中基金(FOF)成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。中歐預(yù)見積極養(yǎng)老目標(biāo)五年持有混合發(fā)起式（FOF）成立不滿半年，按法規(guī)要求不予展示業(yè)績。

2.https://business.time.com/2012/07/30/lifetime-income-stream-key-to-retirement-happiness/

3.《2018年環(huán)球投資者取向調(diào)查》，發(fā)布日期：2019年

風(fēng)險(xiǎn)提示：

基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎?；鸸芾砣顺兄Z以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證以上基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風(fēng)險(xiǎn)揭示書，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮以上基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。以上基金為基金中基金，其中中歐預(yù)見養(yǎng)老2025、預(yù)見養(yǎng)老2035、預(yù)見養(yǎng)老2045、預(yù)見養(yǎng)老2050以及預(yù)見養(yǎng)老2055，是隨著所設(shè)定目標(biāo)日期的臨近，逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，增加非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，從而逐步降低整體組合的波動(dòng)性，并實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的目標(biāo)。以上產(chǎn)品其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于債券型基金和貨幣市場基金，低于股票型基金。Y類份額是基金針對個(gè)人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)設(shè)立的單獨(dú)份額類別,僅供個(gè)人養(yǎng)老金客戶申購。Y類基金份額的申贖安排、資金賬戶管理等事項(xiàng)還應(yīng)同時(shí)遵守基金法律文件和關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶管理的相關(guān)規(guī)定。投資于Y類份額的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括基金在運(yùn)作過程中可能被移出個(gè)人養(yǎng)老金可投基金名錄導(dǎo)致投資者無法繼續(xù)申購的風(fēng)險(xiǎn)等；以上基金不保證本金、不保證收益、追求長期收益。本產(chǎn)品存在封閉期/最短持有期限，在封閉期/最短持有期限內(nèi)，您將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動(dòng)性約束。 產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損。請您仔細(xì)閱讀專門風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)了解產(chǎn)品特征。以上基金可投資于港股通標(biāo)的股票。除了需要承擔(dān)與內(nèi)地證券投資基金類似的市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，以上基金還面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：