劃重點(diǎn)

文 | 徐沛宇 韓舒淋

【資料圖】

編輯 | 馬克

由于上游氣源價(jià)格猛漲，2022年各地燃?xì)夤径祭麧?rùn)大降，不少企業(yè)還出現(xiàn)虧損，但2023年他們的日子將更加難過。

《財(cái)經(jīng)十一人》獲悉，三大上游企業(yè)2023年的銷售策略已定：價(jià)格比去年上漲15%—80%。

2023年伊始，中國(guó)城市燃?xì)鈪f(xié)會(huì)一封《關(guān)于支持城市燃?xì)馄髽I(yè)紓困解難，持續(xù)健康發(fā)展的建議》 （下稱建議） 上呈國(guó)家發(fā)改委。建議稱，2022年是城市燃?xì)獍l(fā)展歷史上最慘淡的一年，燃?xì)馄髽I(yè)出現(xiàn)大面積虧損，嚴(yán)重影響了城市燃?xì)獾陌踩€(wěn)定供應(yīng)。政府應(yīng)適時(shí)放開民生用氣的價(jià)格管制，全面實(shí)施上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)。

國(guó)內(nèi)天然氣的銷售價(jià)格分為居民用氣和非居民用氣兩類，前者價(jià)格受政府管制，后者基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)。

多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，國(guó)家發(fā)改委已在各地調(diào)研實(shí)施居民用氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，近期將考慮出臺(tái)相關(guān)政策。

但上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)并不能一藥治百病，天然氣市場(chǎng)要想發(fā)展壯大，還需要深化改革，下一步的重點(diǎn)應(yīng)該是做好上中游壟斷企業(yè)的成本監(jiān)審。

下游叫苦：“史上最差業(yè)績(jī)”

2022年，城燃龍頭企業(yè)效益全線下滑：新奧能源 （02688.HK） 凈利潤(rùn)同比下滑24.4%，至58.65億元；華潤(rùn)燃?xì)?（01193.HK） 凈利潤(rùn)同比下降26.0%，至47.3億港元；港華智慧能源 （01083.HK） 凈利潤(rùn)同比下滑23%，至9.65億港元；連中石油旗下的昆侖能源 （00135.HK） 凈利潤(rùn)也僅增長(zhǎng)了1.7%，為52.28億元。

如果沒有非天然氣銷售業(yè)務(wù)的支撐，龍頭企業(yè)的業(yè)績(jī)表會(huì)更難看。比如，新奧能源的綜合能源業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)40.3%，達(dá)到109.51億元；毛利潤(rùn)增加14.0%至15.56億元。華潤(rùn)燃?xì)獾娜細(xì)饩郀I(yíng)業(yè)收入為11.49億港元，同比增長(zhǎng)49.6%；安居業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)額14.44億港元，同比增長(zhǎng)47.0%。

中小城燃企業(yè)的效益也普遍下滑，以居民用氣為主的城燃企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。例如，深圳燃?xì)?（601139.SH） 2022年凈利潤(rùn)同比下降19.30%，中華燃?xì)?（08246.HK） 2022年虧損530萬(wàn)元，上海燃?xì)?022年虧損5.89億港元。

在此情況下，城燃企業(yè)一改過去幾年積極擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。比如新奧能源2021年新增城燃項(xiàng)目數(shù)量17個(gè)，2022年新增項(xiàng)目?jī)H2個(gè)。截至2022年底，該公司擁有獨(dú)家經(jīng)營(yíng)權(quán)的城市燃?xì)忭?xiàng)目總數(shù)為254 個(gè)。

一家大型城燃企業(yè)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》說，公司曾以擴(kuò)大售氣規(guī)模為首要任務(wù)，為此新增、并購(gòu)了不少項(xiàng)目，現(xiàn)在一般都不談并購(gòu)了，而是想怎么出手前兩年收購(gòu)的項(xiàng)目。

城燃企業(yè)效益變差，原因主要有二：一是國(guó)際天然氣價(jià)格上漲，二是疫情下天然氣需求下滑。

中石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)布的《2022年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)報(bào)告》顯示，2022年，中國(guó)進(jìn)口LNG到岸均價(jià)為3.77元/立方米，同比上漲46.3%；進(jìn)口管道氣到岸均價(jià)為1.86元/立方米，同比上漲41.3%。

2022年，中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量3663億立方米，同比下降1.7%，為歷史首次下降。

2022年中國(guó)進(jìn)口LNG進(jìn)口總量同比下降了19.6%，為近7年來首次下降。

天然氣對(duì)外依存度下降4.8個(gè)百分點(diǎn)，至41.2%，為近5年來最低值。

天然氣市場(chǎng)資訊公司來佰特?cái)?shù)據(jù)科技公司對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》分析稱，中國(guó)天然氣消費(fèi)與GDP呈現(xiàn)高度相關(guān)性，2022年中國(guó)GDP增長(zhǎng)3%，那么中國(guó)天然氣消費(fèi)理論上至少增長(zhǎng)5%，但是實(shí)際消費(fèi)下降1.69%，估算有249億立方米的需求因?yàn)楦邭鈨r(jià)被抑制。

上下游簽的是不平等合同嗎？

除了國(guó)際氣價(jià)高漲和終端用戶需求下降，城燃企業(yè)還將矛頭指向上游企業(yè)。

天然氣產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革之后，合同的簽訂與執(zhí)行是上下游企業(yè)運(yùn)營(yíng)的核心。

中石油與下游企業(yè)簽訂的售氣合同里，分為居民用氣、均衡一、均衡二和調(diào)峰氣量。其中，居民用氣和均衡一為價(jià)格較低的氣量，均衡二和調(diào)峰氣量則價(jià)格較高。

2023年，中石油天然氣合同方案是：非采暖季里，均衡一管制氣和均衡二非管制氣的分配比例為70%和30%；采暖季，管制氣和非管制氣分配比例為55%和45%，其中均衡一較門站價(jià)上浮20%，而均衡二的氣量有3%的氣量為浮動(dòng)價(jià)格，掛靠JKM （市場(chǎng)機(jī)構(gòu)普氏發(fā)布的日韓LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)格） 價(jià)格，其余氣量較門站價(jià)上浮80%。

相比2022年，中石油2023年的居民氣價(jià)都調(diào)整為較門站價(jià)上浮15%，而2022年為上浮5%。在非管制氣的均衡氣量部分，2022年定價(jià)分為三檔，淡季上浮40%至80%，旺季上浮70%-80%，而2023年則統(tǒng)一調(diào)整為上浮80%。此外，全國(guó)管道氣均有3%的氣量掛靠JKM現(xiàn)貨價(jià)格。這意味著城燃企業(yè)的2023年的采購(gòu)成本比2022年更高。

中石化、中海油的國(guó)內(nèi)自產(chǎn)氣資源少于中石油，其銷售合同的定價(jià)基本上以中石油價(jià)格為基準(zhǔn)，根據(jù)市場(chǎng)行情略微上下浮動(dòng)。

以中石化為例，其2023年管道氣合同方案顯示，氣量分為基礎(chǔ)量和定價(jià)增量。基礎(chǔ)量中的居民氣量上浮5%，基礎(chǔ)量的非居氣量部分價(jià)格相對(duì)較低。在非資源地市場(chǎng)，基礎(chǔ)量大約占合同總量的60%到70%，但價(jià)格為較門站價(jià)上浮40%以上 （采暖季） 和60%以上 （非采暖季） ，定價(jià)增量則參考進(jìn)口氣的綜合成本來定。這意味著合同的大部分氣量?jī)r(jià)格比中石油的均衡一氣量?jī)r(jià)格要高。增量用氣價(jià)格隨行就市，取決于國(guó)際天然氣市場(chǎng)的價(jià)格。

北京世創(chuàng)能源咨詢有限公司 （下稱世創(chuàng)能源） 副總工程師徐博對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》介紹說，中石油制定這種合同范式參考了國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，主要目的是要向下游企業(yè)分?jǐn)偢邇r(jià)進(jìn)口氣的成本，以保證合理收益。年初的時(shí)候，中石油方面會(huì)預(yù)估一下當(dāng)年的國(guó)際氣價(jià)，以及進(jìn)口量，然后制定合同里具體的價(jià)格條款。

但下游企業(yè)認(rèn)為，上游企業(yè)制定的合同太過復(fù)雜，不同氣量的劃分、價(jià)格上浮依據(jù)都不透明，且沒有議價(jià)權(quán)。在上一采暖季，河北曾因?yàn)閮r(jià)格倒掛、城燃企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難而出現(xiàn)氣荒。

2023年1月中旬，國(guó)家發(fā)改委要求2月底前，各省有關(guān)部門要組織完成本行政區(qū)域內(nèi)天然氣中長(zhǎng)期合同簽訂工作，簽訂有量有價(jià)的合同，上游供氣企業(yè)要與城燃企業(yè)單獨(dú)簽訂民生用氣合同。

據(jù)《財(cái)經(jīng)十一人》了解，2月中旬，地方發(fā)改部門曾要求城燃上報(bào)天然氣用氣量，其中包括民生用氣氣量、工商業(yè)用氣氣量和總用氣量。上游企業(yè)也在同期讓城燃企業(yè)上報(bào)相關(guān)氣量，再報(bào)予地方發(fā)改部門，但氣量統(tǒng)計(jì)上報(bào)之后，尚無實(shí)質(zhì)性后續(xù)措施出臺(tái)。

例如，單獨(dú)簽訂民生用氣合同并沒有在目前的合同方案中明確體現(xiàn)，下游企業(yè)抱怨的包括煤改氣在內(nèi)的民生用氣氣量核定和定價(jià)，也還有待有關(guān)部門進(jìn)一步的政策落實(shí)。

2023年3月的中國(guó)發(fā)展高層論壇期間，中石化總經(jīng)理趙東曾對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》表示，去年天然氣價(jià)格主要是受俄烏沖突的短期影響，今年大家都有所準(zhǔn)備，而且全年價(jià)格應(yīng)該會(huì)比去年低。對(duì)于主管部門提出的民生用氣合同單簽要求，趙東表示“相信主管部門會(huì)有進(jìn)一步協(xié)調(diào)”。

除了合同內(nèi)容和價(jià)格，結(jié)算方式也招致城燃企業(yè)不滿。目前，上游企業(yè)向下游普遍推行照付不議、偏差結(jié)算的合同。

照付不議是指約定時(shí)間內(nèi)，在賣方履行了照供不誤義務(wù)的前提下，買方無論是否從賣方處實(shí)際提取貨物，都有義務(wù)按照雙方約定的價(jià)格和最低提貨數(shù)量支付價(jià)款。

照付不議條款一般要求合同期限大于一年。而國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)業(yè)隨著市場(chǎng)化的發(fā)展，上下游合同往往不滿一年，故該條款時(shí)常引起上下游之間的糾紛。因此，上游企業(yè)改用偏差結(jié)算的方式作為照付不議條款的替代。

偏差結(jié)算條款的核心是在合同中約定買方在某一時(shí)段內(nèi) （常以月來確定） 需要提取的最小氣量，如果供氣時(shí)段內(nèi)買方實(shí)際提取氣量少于約定的最小氣量，則買方必須向賣方支付違約金；作為對(duì)應(yīng)，如果賣方在某個(gè)供氣時(shí)段內(nèi)未能供應(yīng)合同規(guī)定的最小月氣量，賣方就已供氣量給予買方一定的優(yōu)惠計(jì)價(jià)。

城燃企業(yè)認(rèn)為，上游企業(yè)每年單方面制定天然氣購(gòu)銷制式合同，且不允許修改，此類條款屬于不平等條款。當(dāng)月度使用量未達(dá)約定氣量時(shí)，會(huì)導(dǎo)致實(shí)際結(jié)算價(jià)格高于合同價(jià)格，侵害了城燃企業(yè)的權(quán)益。

陽(yáng)光時(shí)代律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、天然氣事業(yè)部負(fù)責(zé)人陳新松對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》分析說，照付不議、偏差結(jié)算條款都是天然氣貿(mào)易中常用的模式，一般來說上下游企業(yè)的權(quán)益和義務(wù)是對(duì)等的。不過，在氣源緊張的時(shí)候，上游地位將更加強(qiáng)勢(shì)。

陳新松說，以合同為準(zhǔn)是天然氣產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化發(fā)展的方向。下游企業(yè)的選擇權(quán)在逐漸增加，合同糾紛也在增多。目前中國(guó)天然氣市場(chǎng)還不成熟，要求企業(yè)尊重合同、遵守契約的同時(shí)，主管部門也需要加強(qiáng)監(jiān)管，推動(dòng)上下游企業(yè)簽訂更平等的合同。

上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)管用嗎？

在國(guó)際氣價(jià)高漲的情況下，上游企業(yè)日子比下游企業(yè)好過的關(guān)鍵在于：上游企業(yè)銷售的天然氣已實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)，而下游則尚未市場(chǎng)化。居民用氣價(jià)格受政府管制，鮮少變動(dòng)；非居民的城市公共事業(yè)用戶，例如學(xué)校醫(yī)院等用氣價(jià)格調(diào)整也需政府主管部門審核。

2022年，居民和公共服務(wù)的城市燃?xì)庥脷饬繛?72億立方米。世創(chuàng)能源副總工程師徐博說，這部分用氣價(jià)格即使僅上調(diào)0.1元/立方米，全國(guó)城市燃?xì)馄髽I(yè)的日子就會(huì)好過很多。

《財(cái)經(jīng)十一人》采訪的多家城市燃?xì)馄髽I(yè)人士呼吁，理順天然氣價(jià)格機(jī)制，逐步放開下游銷售價(jià)格管制，實(shí)現(xiàn)上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)。

據(jù)城市燃?xì)鈪f(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，目前，全國(guó)30個(gè)省、市(20個(gè)省級(jí)單位和10個(gè)省轄市單位)在上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制方面出臺(tái)了政策。其中，9個(gè)單位僅有居民天然氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制文件，9個(gè)單位僅有非居民天然氣價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制文件，12個(gè)單位同時(shí)有居民與非居民價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制文件。

城市燃?xì)鈪f(xié)會(huì)的上述建議稱，國(guó)家層面沒有對(duì)價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制提出統(tǒng)一、規(guī)范的要求，更缺乏對(duì)價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制的監(jiān)管，導(dǎo)致各地自行其是。絕大部分地區(qū)的上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制形同虛設(shè)。有的地方居民氣價(jià)十年未調(diào)整，例如，武漢市居民用氣銷售價(jià)格自2012年以來始終為2.53 元/立方米。

價(jià)格鮮少調(diào)整的同時(shí)，居民用氣量在逐年增長(zhǎng)。從龍頭企業(yè)財(cái)報(bào)看，2022年，華潤(rùn)燃?xì)饷裼脷怃N量增幅最大，達(dá)到11%，新奧能源民用氣增幅為9.5%，港華智慧能源民用氣增幅為8%。

多家城市燃?xì)馄髽I(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)十一人》，上游提供的低價(jià)氣不足以覆蓋民用氣銷量，不足部分只能由燃?xì)夤咎澅狙a(bǔ)足。某中型城燃企業(yè)稱，該司全年民生用氣量中約有30%-35%需采購(gòu)高價(jià)氣來補(bǔ)充。

對(duì)于民生低價(jià)氣總量是如何確定的，中石油和中石化均未回復(fù)《財(cái)經(jīng)十一人》的問詢。

2023年2月，國(guó)家發(fā)改委在多地調(diào)研是否出臺(tái)天然氣產(chǎn)業(yè)上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)政策。多位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》透露說，近期國(guó)家發(fā)改委可能會(huì)出臺(tái)上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)的政策，主要針對(duì)居民用氣的價(jià)格調(diào)整。但預(yù)計(jì)只是一個(gè)基準(zhǔn)政策，給各地提供一個(gè)調(diào)價(jià)的參考標(biāo)準(zhǔn)，具體的執(zhí)行情況仍由各地自行決定。

徐博建議，價(jià)格主管部門可制定一個(gè)居民用氣的價(jià)格形成公式，參考成品油調(diào)價(jià)的模式，固定調(diào)價(jià)周期，比如一個(gè)月調(diào)整一次，有漲有跌，這在日本等天然氣市場(chǎng)成熟的國(guó)家已有現(xiàn)成經(jīng)驗(yàn)。

徐博說，此前工商業(yè)用戶承擔(dān)高價(jià)，變相補(bǔ)貼了居民用氣，但這削弱了使用天然氣的工商企業(yè)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。這種交叉補(bǔ)貼短期來看提高了居民消費(fèi)量，穩(wěn)定了物價(jià)水平，但不符合天然氣市場(chǎng)改革的初衷。居民用氣季節(jié)性波動(dòng)最大，儲(chǔ)氣設(shè)施也主要是應(yīng)對(duì)居民消費(fèi)的季節(jié)性不均勻，這些因素客觀上要求居民用氣的價(jià)格必須及時(shí)調(diào)整。相反，工商業(yè)企業(yè)用氣穩(wěn)定，價(jià)格彈性小，價(jià)格本應(yīng)更低。如果居民用氣取消價(jià)格限制，工商業(yè)用氣的價(jià)格就有條件下調(diào)，這有利于提振整體的天然氣需求。

若國(guó)際氣價(jià)繼續(xù)上漲，價(jià)格聯(lián)動(dòng)實(shí)施后將如何保障弱勢(shì)群體的利益？

來佰特?cái)?shù)據(jù)科技報(bào)告稱，可借鑒歐盟的做法補(bǔ)貼弱勢(shì)群體。例如，2022年德國(guó)出臺(tái)2000億歐元的《一攬子能源價(jià)格剎車方案》，精準(zhǔn)發(fā)放相關(guān)補(bǔ)貼，包括：上調(diào)退休金、對(duì)貧困人員發(fā)放取暖補(bǔ)貼，對(duì)兒童、學(xué)生發(fā)放補(bǔ)貼等。

應(yīng)加強(qiáng)壟斷企業(yè)的成本監(jiān)審

上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)是目前政策上唯一能做的，但這不能解決所有問題，因?yàn)楫?dāng)國(guó)際氣價(jià)格特別高時(shí)，價(jià)格不可能完全順到消費(fèi)端。

《財(cái)經(jīng)十一人》綜合多位業(yè)內(nèi)人士的觀點(diǎn)如下：要擴(kuò)大天然氣的市場(chǎng)規(guī)模，需要降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的成本，下一步的監(jiān)管重點(diǎn)應(yīng)該是上游和中游的成本監(jiān)審。

一家中型城燃企業(yè)負(fù)責(zé)人表示，公司的工業(yè)用戶多為初加工、附加值低的企業(yè)，天然氣價(jià)格承受能力較弱，當(dāng)前的氣價(jià)已超出終端用戶的承受力。特別是用氣量大或?qū)鈨r(jià)敏感的工業(yè)用戶，已經(jīng)著手尋找替代能源來降低生產(chǎn)成本。

中國(guó)石油大學(xué)教授劉毅軍說，在中國(guó)天然氣市場(chǎng)，需求方的話語(yǔ)權(quán)相對(duì)較弱，上游供應(yīng)方處于強(qiáng)勢(shì)地位，因此上游比較容易向下游傳遞高價(jià)。但上游應(yīng)該傳遞多少，或者說上游的利潤(rùn)率多少合適，這就需要政策監(jiān)管部門做好成本監(jiān)審和價(jià)格監(jiān)管。

一位不愿具名的城燃人士抱怨說，上游企業(yè)一直說進(jìn)口氣價(jià)格太高，具體是高多少，你成本控制如何？外界都不知道。

多位業(yè)內(nèi)人士還對(duì)國(guó)家油氣管網(wǎng)公司的運(yùn)營(yíng)提出了質(zhì)疑：管網(wǎng)作為中游，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)后，管輸費(fèi)不降反增，加重了下游企業(yè)的負(fù)擔(dān)。作為公用事業(yè)性質(zhì)的國(guó)家油氣管網(wǎng)公司，利潤(rùn)率不應(yīng)該太高。

2022年，國(guó)家油氣管網(wǎng)公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1122億元、同比增長(zhǎng)11.2%，凈利潤(rùn)319億元、同比增長(zhǎng)7.2%。粗略估算其凈利潤(rùn)率接近30%。

自2022年1月1日起實(shí)施的《天然氣管道運(yùn)輸價(jià)格管理辦法(暫行)》指出，國(guó)家油氣管網(wǎng)公司下屬管道的準(zhǔn)許收益率按照8%確定，后續(xù)統(tǒng)籌考慮國(guó)家戰(zhàn)略要求、行業(yè)發(fā)展需要、用戶承受能力等因素動(dòng)態(tài)調(diào)整。

工業(yè)部門是天然氣消費(fèi)的主力，對(duì)天然氣價(jià)格變化更加敏感。在控碳、降碳的目標(biāo)下，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展還需加大天然氣的使用規(guī)模，這就需要天然氣價(jià)格有所降低。那么，上游、中游以及下游城市燃?xì)庑袠I(yè)的成本監(jiān)審都需要加強(qiáng)。

如果國(guó)際氣價(jià)繼續(xù)上漲，且完全向下游傳遞的話，部分中國(guó)工業(yè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力將受到影響。這一幕在歐洲已經(jīng)發(fā)生。

國(guó)際能源巨頭殼牌集團(tuán)近日發(fā)布的《液化天然氣（LNG）前景報(bào)告2023》稱，由于俄烏沖突導(dǎo)致歐洲進(jìn)口天然氣價(jià)格猛漲，歐洲天然氣需求被抑制。這對(duì)歐洲工業(yè)造成了較大打擊，化肥、化工、鋼鐵、水泥等工業(yè)部門產(chǎn)量都有不同程度的減少。

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