在經(jīng)濟回溫和政策激勵等諸多利好之下，新能源行業(yè)前勢十分強勁。

進入第二季度，國內(nèi)外新能源板塊表現(xiàn)持續(xù)不佳，去年漲幅基本回吐，主要的龍頭股年初至今普遍“跌多漲少”。不過，市場認為，盡管大部分新能源股今年迄今上漲動力不足，但長期來看，此時正是重倉絕佳節(jié)點，低價買入的窗口已經(jīng)開啟。事實上，在經(jīng)濟回溫和政策激勵等諸多利好之下，新能源行業(yè)前勢十分強勁。

新能源板塊表現(xiàn)疲軟

(相關(guān)資料圖)

根據(jù)東方財富網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至4月第二周，新能源板塊持續(xù)走軟，多股跌幅超4%。4月5日，光伏設(shè)備、風電設(shè)備、電池板塊分別下跌2.57%、2.17%、2.33%，其中風電設(shè)備板塊只有時代新材股價出現(xiàn)上漲，漲幅不足1%。

總體而言，年初至今，國內(nèi)新能源板塊跌幅基本居前。與此同時，國外市場幾無差別，多只龍頭股票均位于歷史低迷期，比如特斯拉。

4月3日，特斯拉股價下跌6.12%，并最終收于194.77美元/股，市值蒸發(fā)401億美元。年初，特斯拉曾以41%的月度漲幅成為標普500指數(shù)1月漲幅第二大的成分股，并創(chuàng)下2021年10月以來最佳單月表現(xiàn)。但自此之后，特斯拉股價開始下跌，究其原因是大規(guī)模降價未能帶動新車交付量大幅增長，引起了市場的警覺和擔憂，隨之體現(xiàn)在了股票走勢上。

《福布斯》匯編數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，美國可再生能源板塊已經(jīng)實現(xiàn)2%的漲幅，而同期標普500指數(shù)上漲了4%。新能源板塊中表現(xiàn)最好的是太陽能，截至3月底普遍漲幅已達40%，但美國大型公用事業(yè)公司新紀元能源（NextEra Energy）表現(xiàn)卻很差，股價年內(nèi)已下跌約11%。

新紀元能源擁有全美最多太陽能發(fā)電裝機，1月創(chuàng)下去年4月以來股價跌幅最大的一個月，當月跌幅達10.7%，是標普500指數(shù)表現(xiàn)最差的5只成分股之一。與此同時，去年表現(xiàn)最好的新能源股之一的美國太陽能微型逆變器制造商Enphase Energy，股價也開始由漲轉(zhuǎn)跌。

當前是絕佳重倉時機

盡管新能源股今年迄今表現(xiàn)欠佳，但擁有后期發(fā)力的潛在優(yōu)勢，當前可謂絕佳重倉節(jié)點。國內(nèi)市場，春節(jié)以來，新能源股出現(xiàn)趨勢性下跌，不過接下來有望出現(xiàn)階段性反彈。

中金指出，3月開始A股市場有所回暖，成交逐步回升，部分影響市場的積極因素正逐步累積。一方面，經(jīng)濟活動恢復程度超出預期，全國兩會釋放了穩(wěn)經(jīng)濟增長、促改革信號；另一方面，人民幣有升值空間，外資有望重回凈流入，為股市帶來間接支撐。

巨豐投顧指出，從估值角度看，目前新能源板塊市盈率為17.1倍，處于歷史最低水平，甚至低于中證500指數(shù)23.7倍的市盈率。巨豐投顧投資顧問建議，即便未來成長增速下滑，新能源依舊具備長期投資價值，倉位不重的投資者，可以考慮適度配置，把握階段性反彈機會。

國外市場，美股新能源板塊增長的最大推動力來自《通脹削減法案》，該法案將為清潔能源提供約3700億美元補貼和信貸支持，這些激勵措施將帶動更多新風光儲電項目落地。與此同時，美聯(lián)儲放慢了加息腳步，以幫助通脹降溫。盡管聯(lián)邦基金利率仍處于多年來的高點，但加息速度放緩對新能源項目融資是一個利好因素。

花旗日前將4只買入級光伏股列為可重倉的“首選股”，預估他們今年將迎來前所未有的增長。這4只股票分別為Enphase Energy，目標股價285美元/股，潛在漲幅32%；摩納哥可再生能源公司Eneti，目標股價14美元/股，潛在漲幅40%；以色列太陽能公司SolarEdge，目標股價429美元/股，潛在漲幅37%；美國太陽能組件制造商Shoals Technologies，目標股價34美元/股，潛在漲幅46%。

多策略持倉新能源股

在任何股票投資組合中，新能源股都應該擁有一席之地，投資者正尋求更平衡、高質(zhì)量、多策略的投資組合?；ㄆ熘赋?，能源行業(yè)正在經(jīng)歷一場“快速而變革性的綠色轉(zhuǎn)型”，特別是在地緣沖突引發(fā)能源危機、對ESG（環(huán)境、社會和治理）愈發(fā)關(guān)注的大背景下，新能源行業(yè)發(fā)展?jié)摿φ蔑@。

據(jù)了解，花旗更青睞和看好地域多元化公司的股票漲勢，尤其是那些在歐洲有業(yè)務的公司，該投行認為，市場份額增加、新產(chǎn)品帶來營收等積極因素，將帶動股價快速增長。

美國CNBC新聞網(wǎng)指出，Enphase Energy和SolarEdge在地域、客戶和產(chǎn)品上都“充分”多樣化，ShoalsEdge則正在尋求美國以外業(yè)務多元化，這將使其實現(xiàn)超行業(yè)增速的發(fā)展。

值得一提的是，Enphase Energy于4月獲得了摩根士丹利首次覆蓋，后者給予持股觀望評級，目標價為268美元/股，這是對該支股票潛在發(fā)力前景的肯定。截至4月4日，Enphase Energy股價維持在202.54美元/股。

此外，美國領(lǐng)先的太陽能電池板制造商第一太陽能（First Solar），未來兩年電池板產(chǎn)量預計將增加一倍以上，再加上較為穩(wěn)定的資產(chǎn)負債表，可謂一只長期持有的好股票。美國住宅太陽能安裝和技術(shù)公司SunPower的股票走勢也值得參考，該公司將系統(tǒng)組件和融資機制融合，極大地降低了融資風險。

摩根大通指出，投資者應持續(xù)關(guān)注成長型股票并以此為投資標的，在以風光電儲氫為首的新能源板塊中尋找優(yōu)質(zhì)股票，進行長期跟蹤。

文丨本報記者? 王林

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