歷經(jīng)兩年時間，投資者訴雅本化學（300261.SZ）證券虛假陳述索賠案終于迎來最新進展。

4月13日，雅本化學發(fā)布公告稱，因涉及證券虛假陳述責任糾紛案件，公司于12日、13日陸續(xù)收到11份一審判決書。根據(jù)判決，雅本化學需承擔賠償損失、案件受理費等合計金額為194.08萬元（不包括案件受理費）。雅本化學稱，案件判決對公司業(yè)績不會產(chǎn)生重大影響，“本次判決系一審判決，原被告雙方如不服該判決可在法律規(guī)定的期限內(nèi)提起上訴。公司將積極采取各項措施，妥善處理訴訟事宜，維護公司和廣大股東的合法權益?！毖疟净瘜W表示。

時代周報記者注意到，本次公告的11起民事訴訟原告方訴請金額共345.07萬元，而最終一審判決賠償金額共計184.10萬元。其中，原告胡衛(wèi)良的訴請金額為245.84萬元，一審判決賠償金額為119.7萬元，是此次11起民事訴訟中賠償金額最多的一起。

(資料圖)

除此之外，雅本化學還披露了尚未完結的小額訴訟和仲裁案件，訴請金額共計104.92萬元。

時代周報記者梳理發(fā)現(xiàn)，雅本化學曾兩度因蹭“新冠特效藥”熱點而被監(jiān)管處罰。2020年2月和2021年11月，雅本化學分別因“達蘆那韋”和“卡龍酸酐”被監(jiān)管要求核查是否與披露情況一致。達蘆那韋是一種HIV-1蛋白酶抑制劑抗HIV藥物，卡龍酸酐則用于合成口服丙型肝炎蛋白酶抑制劑。2020年9月，就雅本化學披露的達蘆那韋醫(yī)藥中間體業(yè)務事項，證監(jiān)會認定存在誤導性陳述，并下發(fā)了行政處罰決定書。2022年8月，深交所對雅本化學及相關當事人給予公開譴責處分，認為對卡龍酸酐產(chǎn)品的信息披露不完整、風險提示不充分。

據(jù)2022年業(yè)績快報，雅本化學實現(xiàn)營收20.01億元，同比下降3.43%，歸母凈利潤2.01億元，同比增長10.39%。4月13日，雅本化學跌1.57%，報收11.26元/股，總市值108.47億元。

代理律師：判決金額只有索賠金額一半

雅本化學本次披露的11起民事訴訟，也是該公司虛假陳述案的全國首批投資者勝訴判決。

據(jù)證監(jiān)會于2020年9月發(fā)布的《行政處罰決定書》，雅本化學在互動易回復、《關注函回復》和《關于股價異動的公告》中多次披露，子公司樸頤化學是達蘆那韋關鍵中間體的主要供應商。樸頤化學2017年至2019年達蘆那韋醫(yī)藥中間體的銷售收入分別為3059.18萬元、5296.34萬元和3193.76萬元，銷量分別為44噸、70噸、47噸，產(chǎn)能均為80噸/年，產(chǎn)能利用率分別為55%、88%、59%?！蛾P注函回復》和《關于股價異動的公告》披露，樸頤化學市場份額大約為15%-20%；目前印度客戶有Emucure、Mylan、Cipla、Sun、Laures，國內(nèi)客戶有博騰股份、迪賽諾等制藥公司。

但根據(jù)此前雅本化學披露的2017年至2019年銷售或提供達蘆那韋醫(yī)藥中間體產(chǎn)品和服務取得的收入金額，較前述金額分別少了2947.96萬元、4.944.58萬元和2687.63萬元。證監(jiān)會調(diào)查發(fā)現(xiàn)，雅本化學披露的上述銷售收入將下游客戶江蘇八巨藥業(yè)銷售的氯醇和BOC環(huán)氧物等達盧那韋醫(yī)藥中間體統(tǒng)計成自己的收入。

證監(jiān)會進一步了解到，雅本化學、樸頤化學和頤輝生物未與印度客戶Emucure、Mylan、Cipla、Sun、Laures以及國內(nèi)客戶迪賽諾直接簽署業(yè)務合同和供貨，只是根據(jù)樸頤化學與八巨藥業(yè)簽訂的《技術服務和客戶保護協(xié)議》，由樸頤化學獨家負責與上述客戶的談判、報價和成交，八巨藥業(yè)按照與上述客戶銷售金額的一定比例向樸頤化學支付傭金。雅本化學披露的上述產(chǎn)品的銷量、產(chǎn)能及利用率，是根據(jù)八巨藥業(yè)的產(chǎn)能和訂單情況估計并計算出各年度銷量。

《行政處罰決定書》指出，雅本化學上述信息披露未能客觀、準確、完整地反映涉及達蘆那韋醫(yī)藥中間體業(yè)務的實際情況，夸大了公司該業(yè)務的收入、產(chǎn)量、銷量和市場地位，具有較大誤導性。

相關業(yè)務的營收被雅本化學夸大，進而導致資本市場對雅本化學的熱炒。2020年2月4日至2月10日，雅本化學的股票累計上漲42.32%，其中2月5日至2月10日連續(xù)4個交易日漲停，同期創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計上漲13.72%，偏離值達到了28.60個百分點。

原告代理人之一、浙江裕豐律師事務所律師厲健在接受時代周報記者采訪時表示，本案被告違法期間只有一個多月，其誤導性陳述引發(fā)股價異動。據(jù)厲健介紹，他們所代理的股民，起訴索賠金額就是實際賬戶虧損金額?！拔覀兪歉鶕?jù)股民提交的對賬單，結合行政處罰認定的被告違法事實，按虛假陳述新司法解釋規(guī)定進行計算，包括投資差額、傭金、印花稅損失等。在案件審理過程中，法院委托專業(yè)機構出具了投資者損失核定意見書，并依法作出判決?！?/p>

“但一審判決金額只有起訴索賠金額的一半左右，本案上訴期限尚未屆滿，股民對是否上訴還要再考慮一下?！眳柦≌f。

兩度蹭“新冠特效藥”概念被罰

無論是達蘆那韋還是卡龍酸酐，都是因為與“新冠特效藥”概念掛鉤而遭到熱炒。

據(jù)長江日報，2020年2月，中國工程院院士、國家衛(wèi)健委高級別專家組成員李蘭娟團隊公布了最新研究成果，阿比朵爾、達蘆那韋能有效抑制冠狀病毒。雅本化學隨即在投資者關系互動平臺上回復稱，子公司上海樸頤是抗病毒藥物達蘆那韋關鍵中間體的主要供應商。信息披露后，上市公司股價也迎來一波上漲，連續(xù)四個交易日獲得漲停板。根據(jù)《行政處罰決定書》，公司被處以40萬元罰款，相關責任人分別被處以20萬元和15萬元的罰款。

在2021年，雅本化學如法炮制，再度蹭上輝瑞公司“新冠特效藥”的熱點。2021年11月，雅本化學在官網(wǎng)上披露了“研發(fā)生產(chǎn)的醫(yī)藥中間體卡龍酸酐商業(yè)化量產(chǎn)工作順利，目前月產(chǎn)規(guī)模達到20噸”的信息。

在投資者互動平臺上，投資者多次就雅本化學卡龍酸酐產(chǎn)品是否為輝瑞公司抗新冠藥最上游的主要或唯一原料藥、雅本化學是否直接或間接向輝瑞公司供貨、雅本化學是否與輝瑞公司存在業(yè)務聯(lián)系等進行提問，均未獲上市公司的直接回應。

同年，公司12月發(fā)布的《關于股票交易異常波動的公告》中，雅本化學稱，未與輝瑞公司直接簽署任何合作協(xié)議，與其不存在任何直接合作關系，未直接向輝瑞公司供應卡龍酸酐產(chǎn)品。

對此，深交所認為，在投資者對雅本化學卡龍酸酐產(chǎn)品關注度較高的情況下，雅本化學在《異動公告》中僅提及未直接供貨輝瑞，但未就是否間接供貨輝瑞公司、與輝瑞公司新冠口服藥是否存在關聯(lián)、是否符合輝瑞產(chǎn)品需求等作出說明，相關信息披露不完整、風險提示不充分。上述行為嚴重違反了深交所《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2020年12月修訂）》第1.4條、第5.1.1條的規(guī)定。

2022年8月，深交所對雅本化學給予公開譴責的處分；對雅本化學董事長兼總經(jīng)理蔡彤、董事會秘書王愛軍給予公開譴責的處分。

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