圖片來源@視覺中國

文 | 新能源產(chǎn)業(yè)家

20萬就是底了？目前來看，國內(nèi)碳酸鋰這一輪的單邊下跌還遠未結(jié)束。

【資料圖】

“現(xiàn)在市場非常差”

上個月，做鋰礦貿(mào)易的老楊去新疆礦區(qū)轉(zhuǎn)了一圈，回來拍了段視頻，開頭很悲觀。

“現(xiàn)在市場非常差?！?/p>

鋰礦生意的冷淡取決于碳酸鋰價格的漲跌，碳酸鋰是電池正極的上游原材料，而動力電池又占到了新能源車總成本的40%。

這幾個月，老楊醒來的第一件事，就是打開上海有色網(wǎng)的APP，查看碳酸鋰的報價。

截至4月11日，電池級碳酸鋰報價跌至20萬元/噸，已經(jīng)達到了寧王給與市場的心理預(yù)期。

有電池廠老板告訴我，他們合作的鋰鹽廠已經(jīng)部分停產(chǎn)，等待碳酸鋰價格穩(wěn)定才會復(fù)工。原材料廠一停工，他們后續(xù)的訂單和定價計劃也不得不延遲。

不過有公司覺得目前的碳酸鋰價格還能再腰斬。

幾天前的中國電動汽車百人會上，孚能科技董事長王瑀說，碳酸鋰實際成本在3萬元/噸左右，預(yù)計價格還會進一步下降，未來下探到每噸10萬元以下也不是不可能。他還做了測算，整車行業(yè)和電池行業(yè)可能去年為鋰行業(yè)至少貢獻了1000億元的利潤。?

有鋰礦人在這條新聞下回復(fù)，這個價格，收礦的都沒出路了，讓我們怎么過。

01??

四個月，見證利潤過萬墜落到不足兩百。

老楊進入鋰礦行業(yè)的動因很純粹，最早是買賣硅礦的他，看到太多身邊的朋友因鋰而暴富。

去年下半年，老楊在行情最為火熱的時候入場，為寧德時代、贛鋒鋰業(yè)、比亞迪等下游大客戶采購鋰礦。?“去年年底碳酸鋰價格還很高的時候，新疆收高品位礦石（氧化鋰含量5%以上，5%為品味5）的貿(mào)易商，1噸能賺1萬多元，非常正常?！?“尤其是在新疆這樣信息相對閉塞的地區(qū)，收礦成本可能還會更低?！?高品位鋰礦是生產(chǎn)碳酸鋰的重要原料，生產(chǎn)1噸碳酸鋰約需要8噸品位為6的鋰精礦。從2022年年初開始，下游鋰鹽廠對鋰礦的需求指數(shù)級上升，高品位鋰礦變得十分稀缺，但生產(chǎn)卻不能停止。

圖：氧化鋰含量5%的鋰輝石

高額利潤的驅(qū)動下，淘礦的貿(mào)易商開始奔赴全國各地，較低品味的鋰礦也被發(fā)掘出來，主要地區(qū)包括了江西宜春、新疆巴州若羌、山東等地。

新疆是鋰礦大省之一，阿勒泰的可可托海更是中國鋰產(chǎn)業(yè)的“搖籃”。今年2月20日，新疆若羌的一處鋰礦僅僅是探礦權(quán)就拍出了60.88億元，溢價近400倍。?但是，墜落來得太快。僅三個月時間，碳酸鋰的價格就跌去了高位時價格的50%。在上游收礦的利潤也是以日為單位的滑落。3月25日，老楊完成了最新一筆鋰輝石（氧化鋰含量3%）的交易，一噸成本價7800元，賣出8000元，到手的收入僅有200元。

可以看到，不管是寧德時代這樣的頭部車企，還是億緯鋰能等二線廠商，都在面對著共同的難題——動力電池行業(yè)似已出現(xiàn)降溫跡象。

而導(dǎo)致降溫的原因是什么呢？因為車企采購堵在工廠門口搶貨的日子已一去不返。

鋰輝石成本主要包括原材料+運費+稅費，圖源：新能源產(chǎn)業(yè)家

老楊也很彷徨，即便是百公里時速的火車也已經(jīng)趕不上碳酸鋰跌價的速度了。他算了筆賬，如果當(dāng)天看中了一批礦石，談好價格后，安排貨車拉回廠里，工廠再加工成碳酸鋰繼續(xù)取樣復(fù)測，最終簽署合同后才會進行打款。走完這套礦石貿(mào)易的常規(guī)流程，用郵寄檢測最快需要6天。

在新疆的十來天里，按照碳酸鋰日跌5000元計算，收來的每噸鋰輝石（氧化鋰含量3.5%以上），每兩天就要掉價595元。所以，假設(shè)鋰輝石每噸一萬元，僅僅是從港口或礦山用火車運到工廠這段時間，就會虧掉近千元。?

老楊告訴我，這已經(jīng)是按下游電池級碳酸鋰35萬元/噸時的價格來計算的，如果價格低于15萬元/噸，上游鋰礦貿(mào)易的生意基本開始陷入停滯。?“低于15萬元每噸，僅僅是到了浮選廠、鋰鹽廠這一環(huán)，就覆蓋不了加工成本?！?/strong>這也是為什么如此多的加工廠都選擇停工，因為開工一天虧一天。?

同樣的情景也發(fā)生在了非洲。

寧波龍騰礦業(yè)在去年拿下了尼日利亞一處500平方公里礦山的探礦權(quán)。創(chuàng)始人龍萬城說，3月份的尼日利亞，已經(jīng)不復(fù)鋰礦天價時萬人空巷的場面，詢單的電池廠也寥寥無幾。?

雪球上有用戶測算，鋰礦從開采起始，生產(chǎn)-入庫-運輸-裝車-整車銷售的整個周期需要9個月起步。因為按目前的技術(shù)水平，在鋰資源豐富的礦山，裝滿一船的鋰礦起碼需要1個月時間，而從非洲、南美到中國海陸聯(lián)運的時間普遍在3個月，從澳洲出發(fā)普遍為2個月。

這意味著，那些在幾個月前在沖進尼日利亞搶礦的工廠和貿(mào)易商，都將面臨嚴重虧損 。

02??

行業(yè)大開大合，何時才能企穩(wěn)？

急速下跌的行情，讓鋰礦產(chǎn)業(yè)已經(jīng)失去了交易錨點，沒有人知道真實的價格。多數(shù)人提到了優(yōu)質(zhì)電池級碳酸鋰、低端碳酸鋰正在走出兩段不同的行情。?

一位投資人告訴我，機構(gòu)內(nèi)部之前就覺得跌到20萬元/噸是必然的，但速度的確比想象中要快。如果往10萬元/噸以下繼續(xù)走，沒有自有礦的部分廠商就有風(fēng)險，扛不住壓力退出供應(yīng)商序列，低端產(chǎn)能會快速出清。

“對于有品牌效應(yīng)，品質(zhì)較高的電池級碳酸鋰來說，真實報價比市面上最高報價依舊很高，并且不少人在爭搶?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士提到。

不過奔走在一線市場的老楊仍然感覺到危機還在擴大。?

幾天前，老楊又發(fā)了一段視頻，標(biāo)題黃底黑字：“碳酸鋰市場已經(jīng)不受控制了，有礦的兄弟，趕緊出、趕緊出、趕緊出?。?！”?

上一次看到這樣情緒激烈、短促有力的句式，還是在大劉老師寫的三體。老楊說，雖然現(xiàn)在大家看到進口碳酸鋰的價格還很樂觀，但是大部分鋰礦還是進入中國的，畢竟中國只有全球 6% 的鋰礦，但生產(chǎn)了全球 71% 的鋰鹽，所以國際市場的價格也會被打下來。

“如果國際市場的價格高，有利潤，為什么還是會有大量的礦進口到中國？”?

目前來看，國內(nèi)碳酸鋰這一輪的單邊下跌還遠未結(jié)束。

原因有二，

一是燃油車為去庫存而引起的車市價格戰(zhàn)還沒有停止，

二是2022年動力電池產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)累庫現(xiàn)象，即電池裝車量遠遠超過了產(chǎn)量。

據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2022年，我國動力電池累計產(chǎn)量545.9GWh，累計裝車量294.6GWh。這說明車企實際用于裝機的鋰電池是購買量的53%，相當(dāng)于備下了將近兩個季度的鋰電池庫存。

“今年電池產(chǎn)能過剩十分明顯，且鋰電是定制化產(chǎn)能過剩，非同質(zhì)化產(chǎn)能過剩?！币幻€鋰電廠股東曾對媒體表示，鋰電廠的開工率依賴下游客戶的情況，關(guān)鍵是受新能源車銷售的影響。

東證衍生品研究院做了統(tǒng)計，3月份三元材料廠、磷酸鐵鋰廠的月度開工率已經(jīng)跌至2019年10月的水平，為40%左右。

03

“當(dāng)碳酸鋰下跌到每噸20萬元以下，電池回收的商業(yè)模式是否說得通？盈利曲線是否會改變，跌價如此之快，鈉離子電池技術(shù)路線的經(jīng)濟性優(yōu)勢是否會大打折扣?！?/p>

這幾乎是近期產(chǎn)業(yè)一線中最多的困惑。

在鋰資源的上行周期中，急速膨脹的發(fā)展總會掩蓋這些商業(yè)模式的種種問題。而這次迎面而來的下行行情中，或許那些真正有競爭力的企業(yè)也將脫穎而出，保存實力，抓住下一輪周期浪潮的紅利。

不斷洗牌，花無百日紅，商業(yè)的規(guī)律就是如此。

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