沙鋼系擬收購(gòu)南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司（以下簡(jiǎn)稱“南京鋼聯(lián)”）60%股權(quán)一事或遭南京鋼聯(lián)重要股東“截胡”。
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4月2日晚間，南京鋼聯(lián)旗下上市公司南鋼股份發(fā)布公告稱，持有南京鋼聯(lián)40%股權(quán)的重要股東南鋼集團(tuán)向復(fù)星高科及其一致行動(dòng)人出具《關(guān)于就南京南鋼鋼鐵聯(lián)合有限公司60%股權(quán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的通知》，決定行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，購(gòu)買復(fù)星高科及其一致行動(dòng)人持有的南京鋼聯(lián)60%股權(quán)。當(dāng)天，交易各方共同簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，整體轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)包括135.8億元以及南鋼集團(tuán)為滿足行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)時(shí)的同等條件而需支付的沙鋼集團(tuán)誠(chéng)意金相應(yīng)資金成本，合計(jì)138.79億元。
百億元并購(gòu)遇波折
去年10月20日，南鋼股份發(fā)布公告稱，公司收到控股股東南京鋼聯(lián)提供的文件，沙鋼集團(tuán)有意向受讓南京鋼聯(lián)60%股權(quán)，交易對(duì)價(jià)不超過160億元。彼時(shí)，為了凸顯收購(gòu)誠(chéng)意，沙鋼集團(tuán)還支付了80億元誠(chéng)意金。
今年3月14日，南鋼股份發(fā)布收購(gòu)進(jìn)展公告稱，公司間接控股股東復(fù)星高科及其一致行動(dòng)人當(dāng)日與沙鋼集團(tuán)及其下屬子公司沙鋼投資共同簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定擬向沙鋼集團(tuán)及沙鋼投資轉(zhuǎn)讓其所持南京鋼聯(lián)60%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)確定為135.8億元。
不過，交易各方正式簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》后19天，這起百億元并購(gòu)案發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化。
4月2日，南鋼集團(tuán)與新冶鋼、南鋼創(chuàng)投、南京新工投共同簽署《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》及《增資協(xié)議》，新冶鋼擬出資135.8億元對(duì)南鋼集團(tuán)進(jìn)行增資，增資完成后將持有南鋼集團(tuán)其55.2482%股權(quán)，成為南鋼集團(tuán)控股股東。同日，南鋼集團(tuán)宣布對(duì)南京鋼聯(lián)60%股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。
上述南鋼集團(tuán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)交易完成后，南鋼集團(tuán)將持有南京鋼聯(lián)100%股權(quán)，成為上市公司南鋼股份間接控股股東，南鋼股份實(shí)際控制人將由郭廣昌變更為中國(guó)中信集團(tuán)有限公司。
“出讓方可以與公司外部的受讓方簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。不過，協(xié)議雖已簽署，具體能否履行還得看標(biāo)的公司其他內(nèi)部股東是否行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。如果其他股東選擇行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，那么出讓方與前述外部受讓方簽署的協(xié)議就無(wú)法繼續(xù)履行。在這個(gè)并購(gòu)案里，沙鋼集團(tuán)擬購(gòu)買南京鋼聯(lián)股權(quán)的計(jì)劃基本可以確定無(wú)法推進(jìn)了。”上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
完成收購(gòu)還需過多道關(guān)
“得益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革成果，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了高質(zhì)量發(fā)展階段。南京鋼聯(lián)這塊資產(chǎn)還是不錯(cuò)的，也許這就是其比較受歡迎的一個(gè)原因。”透鏡咨詢創(chuàng)始人況玉清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
南京鋼聯(lián)官網(wǎng)信息顯示，該公司是江蘇鋼鐵工業(yè)搖籃，國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)示范企業(yè)，國(guó)家級(jí)綠色工廠、行業(yè)能效領(lǐng)跑者，國(guó)家智能制造標(biāo)桿企業(yè)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范企業(yè)。自2015年起推進(jìn)機(jī)器人集成應(yīng)用以來(lái)，公司已經(jīng)成功開發(fā)出測(cè)溫取樣、沖擊上下料、標(biāo)牌焊接、自動(dòng)加保護(hù)渣、無(wú)人行車、桁架庫(kù)管理等多個(gè)具有冶金行業(yè)代表性的機(jī)器人系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了煉鐵、煉鋼、軋鋼、精整、實(shí)驗(yàn)室等多工序覆蓋。公司自主集成的冶金機(jī)器人系統(tǒng)入選國(guó)家工信部14個(gè)“首批中德智能制造合作試點(diǎn)示范項(xiàng)目”，冶金機(jī)器人集成應(yīng)用解決方案獲得“全國(guó)信息化最佳解決方案獎(jiǎng)”。
依據(jù)公告，本次南鋼集團(tuán)行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)交易尚需通過國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局反壟斷局關(guān)于經(jīng)營(yíng)者集中審查。此外，尚需南鋼股份將所持有的萬(wàn)盛股份29.56%股份全部轉(zhuǎn)讓予復(fù)星高科，新冶鋼增資控股南鋼集團(tuán)等事項(xiàng)完成交割。
對(duì)于這起百億并購(gòu)案，中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“無(wú)論控制權(quán)花落誰(shuí)家，在具體整合中，各方還是需要發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢(shì)，不能簡(jiǎn)單地只是將兩家企業(yè)的產(chǎn)能加總。要結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行研發(fā)、渠道、客戶等多方面的共享，一方面獲得更大范圍的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，另一方面在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)中進(jìn)一步補(bǔ)短鍛長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)1+1>2的整體競(jìng)爭(zhēng)力提升。”
本報(bào)記者 曹衛(wèi)新
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