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國盛證券指出，本輪貝塔行情A股的主線邏輯是經(jīng)濟預(yù)期的扭轉(zhuǎn)，產(chǎn)業(yè)政策、美元松緊，更像是支線邏輯。上周的市場走勢割裂，在于宏觀預(yù)期的巨大分歧。貝塔行情已經(jīng)進入到了十字路口，接下來需要有一個共識重建的過程。后續(xù)重點觀察：信貸數(shù)據(jù)的持續(xù)性、地產(chǎn)恢復(fù)是脈沖式還是可持續(xù)反轉(zhuǎn)、有無實質(zhì)性調(diào)控政策出臺等。在此之前，預(yù)計指數(shù)震蕩與輪動還會延續(xù)。行業(yè)配置建議：收縮戰(zhàn)線，圍繞內(nèi)需+低位做下沉，適度加配核心資產(chǎn)。（一）內(nèi)需改善+低位下沉：建材/廚電、中藥/化藥、廣告?zhèn)髅?；（二）長久期核心資產(chǎn)：白酒/調(diào)味品、醫(yī)美/創(chuàng)新藥；（三）“中特+”板塊：運營商、建筑。

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