黑天鵝突襲美國(guó)銀行圈，萬(wàn)億級(jí)硅谷銀行爆雷，成為美國(guó)歷史上第二大規(guī)模的銀行破產(chǎn)事件，華爾街陷入恐慌，金融股持續(xù)暴跌，投資者紛紛逃離美股銀行板塊。

目前，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)宣布出手“救市”，最新援助方案顯示，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）聯(lián)合發(fā)布聲明稱，從3月13日起，硅谷銀行的儲(chǔ)戶可以提取他們的存款，與硅谷銀行破產(chǎn)有關(guān)的任何損失都不會(huì)由納稅人承擔(dān)。

值得注意的是，“股神”巴菲特一直對(duì)銀行股情有獨(dú)鐘，旗下公司伯克希爾過(guò)往持倉(cāng)中，銀行股都占據(jù)重要版圖。不過(guò)，就在短短兩個(gè)月之前，巴菲特已經(jīng)提前大舉出逃。截至2022年四季度末，伯克希爾幾乎清倉(cāng)了美國(guó)合眾銀行，并砍掉紐約梅隆銀行超一半倉(cāng)位，此外，對(duì)富國(guó)銀行長(zhǎng)達(dá)30多年的投資也早已結(jié)束。

【資料圖】

硅谷銀行風(fēng)波

北京時(shí)間3月9日凌晨5點(diǎn)，硅谷銀行宣布出售投資組合中的部分證券將導(dǎo)致18億美元的虧損，隨后股價(jià)暴跌和客戶擠兌而在48小時(shí)內(nèi)迅速崩潰。

據(jù)悉，在硅谷銀行因資不抵債遭金融監(jiān)管部門(mén)關(guān)閉2天后，美國(guó)財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司3月12日晚在一份聯(lián)合聲明中宣布，為了防止銀行危機(jī)蔓延，因此將關(guān)閉位于紐約的簽名銀行(Signature Bank)。

一時(shí)間創(chuàng)投圈人人自危，市場(chǎng)擔(dān)憂出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)，負(fù)面影響持續(xù)蔓延。

資料顯示，硅谷銀行擁有近40年的歷史，資產(chǎn)規(guī)模在全美排行第16名，儲(chǔ)戶主要是科技從業(yè)者和風(fēng)險(xiǎn)資本支持的公司，是創(chuàng)投圈當(dāng)之無(wú)愧的龍頭銀行，對(duì)接全球600家風(fēng)投機(jī)構(gòu)、120家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)。

盤(pán)古智庫(kù)高級(jí)研究員江瀚在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，實(shí)際上，硅谷銀行的資不抵債也就幾億美元，對(duì)于一家銀行來(lái)說(shuō)，還是很容易彌補(bǔ)上的，但是流動(dòng)性不足消息被曝之后，引發(fā)了儲(chǔ)戶恐慌，幾百億美元的擠兌浪潮，瞬間讓硅谷銀行泰山壓頂，直接導(dǎo)致了硅谷銀行走向破產(chǎn)。

業(yè)內(nèi)人士指出，目前美聯(lián)儲(chǔ)出手干預(yù)硅谷銀行破產(chǎn)案，意味著至少儲(chǔ)戶算是安全了，不過(guò)硅谷銀行難逃破產(chǎn)厄運(yùn)，對(duì)持股股東會(huì)造成嚴(yán)重的損失。

3月13日，東方港灣董事長(zhǎng)但斌發(fā)文稱，硅谷銀行破產(chǎn)事件，也許會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息步伐放緩或停止加息。如果加息進(jìn)入尾聲，通脹壓力減輕或下行，美股有大概率機(jī)會(huì)結(jié)束熊市。

巴菲特踩點(diǎn)減倉(cāng)

值得注意的是，銀行股一直是“股神”巴菲特偏愛(ài)的重倉(cāng)股，不過(guò)，就在短短兩個(gè)月之前，巴菲特已經(jīng)提前“清倉(cāng)式”出逃。

最新監(jiān)管文件顯示，伯克希爾在2022年第四季度大幅減持美國(guó)合眾銀行7112萬(wàn)股，環(huán)比減持幅度高達(dá)91.42％，目前持股數(shù)量?jī)H剩667萬(wàn)股，占組合權(quán)重僅為0.1%。據(jù)悉，巴菲特持倉(cāng)美國(guó)合眾銀行已經(jīng)超過(guò)16年，該銀行也曾一度躋身伯克希爾組合前十大重倉(cāng)股行列。

另一個(gè)遭遇大筆減持的是紐約梅隆銀行，在2022年第四季度，伯克希爾減持紐約梅隆銀行3714萬(wàn)股，環(huán)比減持幅度近60%，去年末持倉(cāng)數(shù)量降至2507萬(wàn)股。

此外，美國(guó)四大銀行之一的富國(guó)銀行，也早已被巴菲特清倉(cāng)。2022年一季度13F持倉(cāng)報(bào)告顯示，伯克希爾徹底清倉(cāng)了富國(guó)銀行，結(jié)束了對(duì)其長(zhǎng)達(dá)30多年的投資。

目前，巴菲特金融行業(yè)持倉(cāng)比例已下降至 23.6%，伯克希爾組合前十大重倉(cāng)股中僅剩美國(guó)銀行，其他銀行股都逐漸退出重倉(cāng)名單。截至2022年四季度末，伯克希爾持有美國(guó)銀行10.1億股，期末持倉(cāng)市值335億美元，占總倉(cāng)位比例12%，位列第二大重倉(cāng)股。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍向《華夏時(shí)報(bào)》記者表示，美國(guó)硅谷銀行事件不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)守好公司才是投資的正確方法。巴菲特在致股東的信中多次強(qiáng)調(diào)，股災(zāi)是上帝送給價(jià)值投資的禮物。就是指在好公司遇到短期環(huán)境不確定的時(shí)候去布局，我們要花更多的精力去研究哪些是好行業(yè)、好公司，而不要把精力放在琢磨市場(chǎng)環(huán)境變化上。

多家基金中招

硅谷銀行爆雷后，還引發(fā)二級(jí)市場(chǎng)劇烈震蕩，美國(guó)銀行股迎來(lái)至暗時(shí)刻。3月9日，硅谷銀行一夜閃崩超60%，3月10日繼續(xù)暴跌68%，隨后進(jìn)入停牌狀態(tài)。

在蝴蝶翅膀扇動(dòng)之下，大量知名基金機(jī)構(gòu)也受波及。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，共有528家機(jī)構(gòu)持有硅谷銀行股票，合計(jì)持倉(cāng)市值109.54億美元。其中，持股數(shù)量最多的是全球最大公募基金先鋒領(lǐng)航集團(tuán)，持股數(shù)占比11.25%，持倉(cāng)市值高達(dá)15.32億美元，此外，貝萊德、摩根大通、摩根士丹利、道富集團(tuán)、景順等知名投資機(jī)構(gòu)均大量持有硅谷銀行股票。

獨(dú)立國(guó)際策略研究員陳佳向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析稱，硅谷銀行倒閉的原因，主要是內(nèi)部經(jīng)營(yíng)不慎，美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息，與外部資本做空等多重因素疊加，從而引發(fā)銀行流動(dòng)性危機(jī)。此次硅谷銀行爆雷也揭露了美國(guó)一大痛點(diǎn)，即之前特朗普屆政府強(qiáng)行采取放松金融監(jiān)管措施，導(dǎo)致美國(guó)金融市場(chǎng)出現(xiàn)巨大泡沫。

陳佳指出，尤其是2020年美股科技熱潮，股票沾“科”必漲，終在2022年泡沫破滅，大量重倉(cāng)美股金融板塊的華爾街頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)損失慘重，包括ARKK旗艦基金、巴菲特的伯克希爾，都在去年美股科技股災(zāi)中遭遇重創(chuàng)。

編輯：嚴(yán)暉 主編：夏申茶

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