盡管資本市場(chǎng)關(guān)于半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期高漲，但行業(yè)復(fù)蘇相對(duì)遲緩，消費(fèi)電子供應(yīng)鏈仍然著力去庫(kù)存，人工智能則有望承載起復(fù)蘇希望。

最新統(tǒng)計(jì)顯示，在消費(fèi)電子傳統(tǒng)淡季，受人工智能(AI)應(yīng)用以及部分急單拉動(dòng)影響，今年第一季度全球前十大芯片(IC)設(shè)計(jì)公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)338.6億美元，環(huán)比去年第四季度增長(zhǎng)0.1%。其中，英偉達(dá)季度營(yíng)收環(huán)比增速問(wèn)鼎，其次為聯(lián)詠和韋爾股份（統(tǒng)計(jì)口徑為韋爾半導(dǎo)體）。與去年同期相比，韋爾股份保持全球第九大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。

(相關(guān)資料圖)

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，受益于云端服務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)對(duì)相關(guān)人工智能芯片部署，英偉達(dá)第二季度有望問(wèn)鼎芯片設(shè)計(jì)龍頭，帶領(lǐng)全球芯片設(shè)計(jì)企業(yè)營(yíng)收度過(guò)“至暗時(shí)刻”。

根據(jù)集邦咨詢(xún)?cè)?月20日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，2023年第一季度，高通營(yíng)收實(shí)現(xiàn)70.42億美元，位居全球第一大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，其次是博通和英偉達(dá)；另一方面，英偉達(dá)季度環(huán)比增速最高，達(dá)到13.5%。隨著生成式AI與云端算力需求爆發(fā)，及RTX 40 series新品效應(yīng)推動(dòng)，英偉達(dá)游戲與數(shù)據(jù)中心兩大業(yè)務(wù)營(yíng)收分別環(huán)比增長(zhǎng)約20%與10%，第一季度營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)13.5%至67.3億美元，市占率從去年第四季度17.5%提升至19.9%。

相比英偉達(dá)，超威（AMD）受部分云端服務(wù)供應(yīng)商產(chǎn)品庫(kù)存調(diào)節(jié)、企業(yè)支出受總經(jīng)影響轉(zhuǎn)弱，以及電腦相關(guān)客戶經(jīng)歷庫(kù)存調(diào)節(jié)與消費(fèi)淡季等因素，數(shù)據(jù)中心與客戶端部門(mén)業(yè)務(wù)營(yíng)收環(huán)比減少。另外，盡管嵌入式及游戲業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)而抵銷(xiāo)部分下滑業(yè)績(jī)，第一季營(yíng)收仍環(huán)比減少約4.4%至53.5億美元。聯(lián)詠季度營(yíng)收以10.7%增速位居第二。受益于電視相關(guān)零部件庫(kù)存回補(bǔ)效應(yīng)，聯(lián)詠的系統(tǒng)單芯片與面板驅(qū)動(dòng)IC兩大平臺(tái)業(yè)務(wù)分別環(huán)比增長(zhǎng)24%及2%，第一季營(yíng)收成長(zhǎng)10.7%，達(dá)7.9億美元，市占率達(dá)2.3%維持第七。

作為消費(fèi)電子“重頭戲”，智能手機(jī)供應(yīng)鏈仍著力去庫(kù)存。聯(lián)發(fā)科受智能手機(jī)生產(chǎn)淡季與電源管理IC持續(xù)進(jìn)行庫(kù)存調(diào)節(jié)影響，手機(jī)與電源管理IC業(yè)務(wù)分別下滑約20%和13%。相比，智慧終端平臺(tái)業(yè)務(wù)受益于電視相關(guān)庫(kù)存回補(bǔ)拉貨，支撐營(yíng)收大致與前季持平。盡管環(huán)比下降幅度較前季收斂，但減幅仍大于其他廠商，市占率自前季10.2%萎縮至9.3%，第一季度整體營(yíng)收環(huán)比下降8.8%至31.5億美元。

營(yíng)收依賴(lài)單一客戶蘋(píng)果公司的思?？萍冀捣鼮轱@著，由于第一季度iPhone新機(jī)紅利消退及銷(xiāo)售淡季等因素，致使思?？萍紶I(yíng)收大幅衰退，環(huán)比減少超過(guò)三成，排名滑落至十名之外。

展望第二季度，集邦咨詢(xún)指出，盡管IC庫(kù)存去化速度較預(yù)期緩慢，但相較于2022年下半年庫(kù)存高企時(shí)期，已陸續(xù)恢復(fù)至較為健康的水位。同時(shí)，部分IC設(shè)計(jì)廠在新品刺激下，營(yíng)收有望朝正向增長(zhǎng)。其中，以英偉達(dá)營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)備受矚目，基于ChatGPT等生成式AI風(fēng)潮加速全球云端服務(wù)供應(yīng)商與企業(yè)對(duì)相關(guān)AI芯片部署，驅(qū)動(dòng)營(yíng)收急速增長(zhǎng)，預(yù)期第二季度將有機(jī)會(huì)坐上IC設(shè)計(jì)龍頭寶座，且有望帶動(dòng)全球前十大IC設(shè)計(jì)營(yíng)收自谷底翻紅。

按照集邦咨詢(xún)統(tǒng)計(jì)口徑，今年一季度韋爾半導(dǎo)體營(yíng)收規(guī)模位居全球第九大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)，環(huán)比增長(zhǎng)約1.3%，增速僅次于英偉達(dá)和聯(lián)詠。去年第一季度，韋爾半導(dǎo)體首次挺入全球前十大芯片設(shè)計(jì)企業(yè)榜單，位列全球第九。

不過(guò)，集邦咨詢(xún)的統(tǒng)計(jì)與上市公司口徑存在出入。作為A股芯片設(shè)計(jì)龍頭，韋爾股份披露，2022年?duì)I收突破200億元，今年一季度營(yíng)業(yè)收入43.35億元，環(huán)比增速下降近6%，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)近2億元，環(huán)比下降七成。

今年一季度，韋爾股份各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)已環(huán)比出現(xiàn)向好趨勢(shì)。據(jù)介紹，韋爾股份采取積極措施進(jìn)行庫(kù)存去化，目前公司庫(kù)存去化效果顯著。隨著公司在各細(xì)分市場(chǎng)新的產(chǎn)品方案量產(chǎn)交付，公司存貨規(guī)模將得到進(jìn)一步的控制，實(shí)現(xiàn)庫(kù)存回到合理區(qū)間的范圍。另外，在汽車(chē)電子領(lǐng)域，韋爾股份圖像傳感器產(chǎn)品獲得了諸多國(guó)內(nèi)外汽車(chē)品牌的方案導(dǎo)入，應(yīng)用到ADAS、駕駛員監(jiān)控、全景影像、后視等諸多場(chǎng)景。

（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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