這個(gè)周末對(duì)于風(fēng)暴眼中的瑞士信貸來(lái)說(shuō)，生死攸關(guān)！

最新市場(chǎng)消息稱，瑞銀尋求瑞士當(dāng)局為任何與瑞信的交易提供支持。

百年銀行為何突然“暴雷”？瑞信到底隱藏了多少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)損失窟窿到底有多大？大結(jié)局最終會(huì)如何？

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9萬(wàn)億巨頭傳來(lái)大消息！瑞銀正洽談收購(gòu)瑞信銀行

3月18日，據(jù)央視新聞援引英媒報(bào)道，瑞銀集團(tuán)(UBS)正在討論收購(gòu)瑞士信貸的全部或部分業(yè)務(wù)，瑞士?jī)杉易畲蟮你y行的董事會(huì)將在周末分別舉行會(huì)議，權(quán)衡自2008年金融危機(jī)以來(lái)歐洲最重要的銀行業(yè)合并案。

報(bào)道援引多名消息人士的話稱，收購(gòu)計(jì)劃得到了瑞士銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的鼓勵(lì)。

據(jù)報(bào)道，知情人士透露，此次談判的目標(biāo)是最遲在周日晚間宣布兩家銀行之間的交易。

瑞士信貸成立于1856年，有167年歷史，是全球第五大財(cái)團(tuán)，瑞士第二大銀行，所管理的財(cái)產(chǎn)規(guī)模11953億瑞士法郎(約合9萬(wàn)億人民幣)。

今年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。3月14日，瑞信發(fā)布報(bào)告稱，該行對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制存在“重大缺陷”。

貝萊德參與競(jìng)購(gòu)？

據(jù)媒體援引英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》消息，貝萊德正著手對(duì)瑞信發(fā)起競(jìng)爭(zhēng)性收購(gòu)，旨在擊敗瑞士央行支持的瑞銀本周末收購(gòu)瑞信的計(jì)劃。

知情人士稱，這家美國(guó)投資巨頭正在評(píng)估一些選項(xiàng)，并正與其他投資者展開(kāi)合作。貝萊德可以決定只競(jìng)標(biāo)瑞信的部分業(yè)務(wù)。

北京時(shí)間3月18日晚間，據(jù)財(cái)聯(lián)社援引彭博消息，貝萊德發(fā)言人稱，沒(méi)有任何收購(gòu)瑞信全部或部分股份的計(jì)劃，也沒(méi)興趣這么做。

瑞士當(dāng)局緊急救市！

若瑞信暴雷，擠兌壓力將遠(yuǎn)超硅谷銀行

瑞士信貸(下稱“瑞信”)的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控重大缺陷，再度引爆全球金融市場(chǎng)恐慌情緒。

周三瑞信股價(jià)一度大跌逾30%，創(chuàng)下1995年以來(lái)的最低值。3月17日，瑞士信貸股價(jià)在瑞士股市開(kāi)盤后下跌，最終收盤價(jià)格為1.86瑞郎，較前一日收盤價(jià)格下跌8.01%，最近5個(gè)交易日跌幅達(dá)24.44%。

“突然有種2008年次貸危機(jī)再度卷土重來(lái)的感覺(jué)。”一位華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者指出。瑞信此次財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控重大缺陷風(fēng)波給金融市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)硅谷銀行倒閉風(fēng)波——若硅谷銀行倒閉風(fēng)波僅僅是造成美國(guó)區(qū)域銀行股價(jià)劇烈波動(dòng)，瑞信則令全球眾多系統(tǒng)性重要銀行股價(jià)大幅下跌，讓人很快聯(lián)想到2008年次貸危機(jī)爆發(fā)初期的慘烈景象。

“若瑞士政府不迅速救助瑞信(包括提供必要的資金流動(dòng)性與儲(chǔ)戶存款安全)，其遭遇的擠兌壓力將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)硅谷銀行。”前述華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理向21記者指出。

面對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控重大缺陷風(fēng)波所引發(fā)的金融市場(chǎng)巨震，瑞信迅速采取自救行為。

瑞信集團(tuán)3月16日宣布，將通過(guò)擔(dān)保貸款安排和短期流動(dòng)性安排，從瑞士央行借入至多500億瑞士法郎，約合536.8億美元。消息一出，瑞士證券交易所開(kāi)盤后不久，瑞士信貸股價(jià)漲至2.22瑞郎，較前一日收盤價(jià)格上漲超過(guò)30%。

此外，瑞信還公布了新的回購(gòu)方案——斥資約30億瑞士法郎回購(gòu)部分OpCo高級(jí)債務(wù)證券，其中包括動(dòng)用約25億美元資金回購(gòu)10款美元計(jì)價(jià)的高級(jí)債務(wù)證券，動(dòng)用約5億歐元資金回購(gòu)4款歐元計(jì)價(jià)高級(jí)債務(wù)證券。

在3月18日，據(jù)央視新聞援引外媒報(bào)道，多位消息人士透露，包括法國(guó)興業(yè)銀行、德意志銀行等在內(nèi)的至少四家主要銀行已對(duì)涉及瑞士信貸銀行或其證券的交易進(jìn)行限制，這是其麻煩不斷增加的最新跡象，瑞信拒絕就這些銀行的行動(dòng)置評(píng)。

瑞信大結(jié)局猜想：重寫戰(zhàn)略計(jì)劃、分拆資產(chǎn)、并購(gòu)或破產(chǎn)

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，雖然瑞士央行本周向瑞信提供的500億瑞郎流動(dòng)性支持，使得這家系統(tǒng)重要性銀行免于迅速倒在這輪銀行擠兌危機(jī)中。

但從市場(chǎng)的定價(jià)來(lái)看，投資者眼下也不看好這家百年老店能依靠自己的運(yùn)作重新站起來(lái)。

雖然這幾天瑞信常與硅谷銀行放在一起相提并論，但實(shí)際上市場(chǎng)擔(dān)心的是兩件事情——瑞信并沒(méi)有流動(dòng)性問(wèn)題，而是銀行本身的經(jīng)營(yíng)模式不賺錢。

對(duì)于瑞信的未來(lái)，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》也作出了多種情境的猜想。

1、再來(lái)一份戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方案？

如果現(xiàn)在瑞信再次對(duì)戰(zhàn)略計(jì)劃進(jìn)行更改，將會(huì)是這家銀行不到一年半時(shí)間里第三次推出戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型方案，足以令CEO烏爾里奇·科納領(lǐng)導(dǎo)的管理層蒙受更多的質(zhì)疑。

2、把最值錢的業(yè)務(wù)拆了？

分析師預(yù)期，瑞信的本土銀行業(yè)務(wù)出售的價(jià)值大概在150億瑞郎左右，差不多是目前上市公司市值的兩倍。

3、成為并購(gòu)目標(biāo)

摩根大通分析師Kian Abouhossein公開(kāi)預(yù)期，一旦瑞士?jī)纱筱y行合并，瑞銀最終會(huì)將瑞信的本土業(yè)務(wù)推進(jìn)二級(jí)市場(chǎng)、關(guān)閉投行部門，以及保留財(cái)富管理業(yè)務(wù)。

4、破產(chǎn)清算

如果瑞信自己無(wú)法扭轉(zhuǎn)困局，也找不到何時(shí)的買家，瑞士央行手中的選項(xiàng)只剩下最后一個(gè)：破產(chǎn)清算。

一圖詳解瑞信“生死危機(jī)”

多位華爾街對(duì)沖基金經(jīng)理向21記者透露，目前瑞信要重拾金融市場(chǎng)信心，需迅速公開(kāi)財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控重大缺陷的具體內(nèi)容——到底隱藏了多少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)損失窟窿到底有多大(能否靠政府現(xiàn)有的緊急資金救助規(guī)模度過(guò)難關(guān))，否則資本市場(chǎng)仍將擔(dān)心瑞信在資產(chǎn)端擁有大量未知的投資損失，被迫從瑞信持續(xù)抽走存款資金或投資款，導(dǎo)致瑞信很可能遭遇比硅谷銀行更嚴(yán)峻的擠兌風(fēng)波，進(jìn)而沖擊歐美金融市場(chǎng)穩(wěn)定性。

在多位對(duì)沖基金經(jīng)理看來(lái)，瑞信要徹底擺脫此次生死考驗(yàn)，仍然道阻且長(zhǎng)。

（文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）

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