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中信證券研報稱，市場短期波動源于經(jīng)濟快速恢復(fù)的預(yù)期與經(jīng)濟漸進修復(fù)的現(xiàn)實之間的矛盾，投資者對經(jīng)濟的預(yù)期已經(jīng)達到低點；全球流動性緊縮預(yù)期上修最快的階段已過，硅谷銀行困境對國內(nèi)影響有限，投資者對海外流動性的擔(dān)憂已經(jīng)達到高點；經(jīng)濟復(fù)蘇仍在不穩(wěn)固的早期，預(yù)計市場預(yù)期的轉(zhuǎn)折點將現(xiàn)，帶來情緒和風(fēng)險偏好的上修。

配置上，建議繼續(xù)堅守成長洼地，提高半導(dǎo)體和信創(chuàng)板塊的配置優(yōu)先級，戰(zhàn)略性增配能源、科技、國防和農(nóng)業(yè)“四大安全”領(lǐng)域，風(fēng)格結(jié)構(gòu)上更偏向中大盤成長。同時，還建議關(guān)注2023年業(yè)績有較大同比改善空間的行業(yè)，如科技中的數(shù)字經(jīng)濟，醫(yī)藥中的中藥、設(shè)備、器械和創(chuàng)新藥，機械和軍工板塊中細分材料和設(shè)備領(lǐng)域，地產(chǎn)鏈中家居、家電等后周期品類。

（文章來源：第一財經(jīng)）

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