進入7月酷暑，包括券商、基金、險資、投資機構等眾多機構調研熱情降溫明顯，機構調研家數(shù)和頻次均大幅銳減。從具體行業(yè)來看，機械設備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是機構調研的關注重點，應用軟件和西藥行業(yè)尤為機構“青睞”。當前正值A股市場中報季，不少機構在調研時均關注公司業(yè)績披露情況，提前布局中報行情。

機構調研熱情大幅降溫

7月11日，包括九洲集團、科大訊飛等多家上市公司發(fā)布投資者關系活動記錄表，披露了7月10日公司接受機構調研的情況。

(資料圖)

但從月內數(shù)據(jù)來看，7月機構調研熱情出現(xiàn)了大幅降溫，機構調研家數(shù)和頻次均出現(xiàn)了大幅銳減。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日記者發(fā)稿，月內共有155家A股上市公司受到機構調研，合計調研次數(shù)為189次。而在6月同期，則有569家上市公司受到機構調研達8093次。

此外，7月參與調研的機構家數(shù)和調研次數(shù)也均出現(xiàn)大幅下降。7月以來，共有695家機構對上市公司進行調研，合計調研總次數(shù)為1766次，但上月同期共有1725家機構對A股公司進行了合計達10145次調研。

從機構調研家數(shù)來看，月內共有51家公司受到超過10家（含）機構調研。其中，衛(wèi)寧健康月內受到合計136家機構調研，位居首位，也是月內唯一一家受到超過百家機構調研的上市公司。康斯特、科大訊飛、泰恩康分別位居第二、第三和第四，調研家數(shù)分別為95家、92家、65家。被調研次數(shù)方面，共有27家公司月內被機構調研超兩次（含），其中，英威騰月內被機構調研4次，匯川技術、永安林業(yè)、佳緣科技、星源卓鎂、佐力藥業(yè)等5家公司月內被機構調研3次。

三大行業(yè)受關注

從具體行業(yè)來看，機械設備、電子和醫(yī)藥生物這三大行業(yè)仍是7月以來機構調研的關注重點。其中應用軟件和西藥行業(yè)尤為機構“青睞”。

7月5日，醫(yī)療衛(wèi)生信息化龍頭衛(wèi)寧健康受到合計達136家機構上門調研。機構關注的重點主要包括幾點，即公司對于下半年行業(yè)訂單和收入增速的預測情況、大臨床產品WiNEX的批量化推廣情況。

公司表示，從今年市場的訂單情況來看，1至3月同比基本持平，4至5月同比小幅增長，6月同比微增，但環(huán)比增速略有下降。公司在下半年會持續(xù)強化產品技術能力和市場轉化。值得注意的是，5日當天，衛(wèi)寧健康公告稱，公司實際控制人、董事長周煒于7月1日被茂名市監(jiān)察委員會實施留置措施，在接受機構調研時，公司相關負責人表示，公司董事長被留置目前來看對公司經營的影響比較有限，假如有對公司經營不利的情況發(fā)生，公司會根據(jù)內控制度的流程出臺相應的應急預案。

國內壓力和溫濕度校準儀器龍頭康斯特7月9日發(fā)布的投資者關系活動記錄顯示，公司于7月8日接受了95家機構調研。機構現(xiàn)場提問的話題包括產品在國際市場應用情況、營收和利潤端的增速以及公司高管近期減持的原因等?？邓固乇硎荆陨硎杖?5%來自國際市場。近日公司幾名創(chuàng)始人及管理團隊的減持，都是純個人資金有需求，減持行為并不代表股東對公司不看好，而且是僅以大宗這種對二級市場影響最小的方式進行減持。

此外，泰恩康、金河生物等公司月內也均受到了逾10家機構調研。其中，泰恩康7月3日被65家機構線上調研，公司7月2日公告稱，公司擬使用自有資金1.95億元受讓取得泰國李萬山擁有的“和胃整腸丸”全套生產技術。機構關注的話題包括“和胃整腸丸”的定價策略、國內產能、生產情況、與泰國李萬山簽署《備忘錄》后的后續(xù)具體工作安排以及公司其他產品在東南亞市場的銷售計劃等。公司稱，針對“和胃整腸丸”不同規(guī)格有不同的價格體系安排，目前短期內50粒/瓶的規(guī)格暫無提價計劃，后續(xù)轉為國產藥品后公司會根據(jù)市場情況適時增加規(guī)格。

機構提前布局中報行情

值得注意的是，正值2023年中報季，不少機構在調研時均關注公司業(yè)績披露情況，提前布局中報行情。

7月10日盤后，AI龍頭公司科大訊飛披露了2023年半年度業(yè)績預告，公司預計上半年實現(xiàn)營業(yè)收入78億元，實現(xiàn)毛利31億元，實現(xiàn)歸母凈利潤為盈利5500萬元至8000萬元，同比下降71%至80%。但公司今年第二季度實現(xiàn)扭虧，預計實現(xiàn)營業(yè)收入約49億元，較上年同期增長約10%，環(huán)比增長約70%；預計實現(xiàn)毛利約19億元，同比增長約7%，環(huán)比增長約60%；此外，公司第二季度完成經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額超1億元，同比增加逾5.5億元。

在業(yè)績預告披露之后，10日晚8點，規(guī)模約900人的調研團通過訊飛聽見云會議或電話接入科大訊飛的云會議進行調研。機構關注的主要問題包括星火大模型的投入情況、預計開放商用時間等?？拼笥嶏w董事會秘書、副總裁江濤表示，目前，公司正在基于星火大模型提升現(xiàn)有產品競爭力，研發(fā)投入的一半以上都與星火大模型強相關。當前認知智能大模型帶來人工智能產業(yè)全新機遇，訊飛作為人工智能國家隊，會保持對科技創(chuàng)新的定力和在關鍵戰(zhàn)略方向上的堅決投入。

財信證券表示，隨著下半年AI主線進入業(yè)績兌現(xiàn)期，市場將開始考察技術變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績受益的直接性。在此階段，建議關注公司經營情況穩(wěn)健、具備較強行業(yè)競爭力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標的。

無獨有偶，在7月5日公告預計上半年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈的捷順科技，在7月6日迎來近50家公司進行電話會議調研。公司深耕智慧停車領域，機構關注的話題包括公司預告上半年業(yè)績實現(xiàn)扭虧為盈的原因、公司傳統(tǒng)智能硬件業(yè)務情況等。

財通證券分析，綜合來看，當前海外波動、國內平穩(wěn)，市場存量資金博弈，領漲行業(yè)進入連續(xù)業(yè)績驗證階段，繼續(xù)關注中報景氣三條線索。數(shù)字經濟方面，AI浪潮、5G滲透等帶動運營商業(yè)務量、軟件產業(yè)收入穩(wěn)步增長。新能源方面，產業(yè)鏈價格風險充分釋放，終端汽車銷量、光伏和風電裝機需求回升?？蛇x消費方面，汽車與新能源鏈息息相關，空調驅動從地產復蘇到高溫，排產上調超市場預期。

關鍵詞：