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紅周刊丨蘇華

3月28日，山東華鵬玻璃股份有限公司發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買交易對(duì)方合計(jì)持有的赫邦化工100%股權(quán)，交易作價(jià)為 11.24億元，其中現(xiàn)金支付比例為10%，股份支付比例為90%。與此同時(shí)，上市公司擬采用詢價(jià)方式向特定對(duì)象發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò) 2.42億元。本次交易完成前后，上市公司的控股股東均為?？瓶毓?，實(shí)際控制人均為楊曉宏。

根據(jù)重組草案，本次交易前，山東華鵬玻璃制造業(yè)務(wù)方面持續(xù)受到需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱等因素影響，截至2022年末，上市公司合并報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債率為77.91%；2020年至2022年歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為-8972.95萬(wàn)元、-36098.50萬(wàn)元與-41164.50萬(wàn)元。

而相比山東華鵬，主營(yíng)業(yè)務(wù)為燒堿、環(huán)氧氯丙烷等化學(xué)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的被收購(gòu)方赫邦化工基本面要明顯好很多，2020年至2022年度分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1853.91萬(wàn)元、1.58億元和1.52億元。不過(guò)仍值得一提的是，因燒堿作為基礎(chǔ)化工產(chǎn)品，其上游原料供應(yīng)和下游消費(fèi)需求會(huì)呈現(xiàn)一定的周期性波動(dòng)，這導(dǎo)致赫邦化工未來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性不足。此外，主要原材料甘油的價(jià)格也波動(dòng)較大，這也會(huì)在一定程度影響公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。因此，投資者在投資中需重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)周期性特點(diǎn)。

3月30日下午，山東華鵬根據(jù)上交所相關(guān)規(guī)定召開(kāi)了線上重組說(shuō)明會(huì)，就本次重大資產(chǎn)重組的目的、交易方案、標(biāo)的公司基本情況、本次交易對(duì)上市公司的影響及未來(lái)展望等情況，對(duì)投資者普遍關(guān)注的問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。

說(shuō)明會(huì)上，對(duì)于投資者關(guān)注的現(xiàn)有資產(chǎn)的處置問(wèn)題，山東華鵬董事長(zhǎng)崔志強(qiáng)表示：“公司將逐步處置現(xiàn)有業(yè)務(wù)。公司已于2022年10月21日與山東發(fā)展投資控股集團(tuán)有限公司（“山發(fā)控股”）簽署了《資產(chǎn)出售的意向性協(xié)議》，山發(fā)控股同意：若公司在本次重大資產(chǎn)重組獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)/注冊(cè)時(shí)未找到合適的交易對(duì)方，山發(fā)控股或其指定主體（以下簡(jiǎn)稱“購(gòu)買方”）將作為屆時(shí)公司持有的剩余全部資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)利（以下簡(jiǎn)稱“擬整體出售資產(chǎn)”）的受讓方承接擬整體出售資產(chǎn)；最終擬整體出售資產(chǎn)的交易價(jià)格以經(jīng)審計(jì)、評(píng)估的價(jià)值為依據(jù)，由公司與購(gòu)買方協(xié)商確定。截至目前，擬整體出售資產(chǎn)的具體范圍尚未完全確定，公司對(duì)擬整體出售資產(chǎn)尚未進(jìn)行審計(jì)評(píng)估，亦無(wú)明確的交易對(duì)方，最終擬整體出售資產(chǎn)的價(jià)格將以經(jīng)審計(jì)、評(píng)估的價(jià)值為依據(jù)并經(jīng)公司與屆時(shí)確定的交易對(duì)方協(xié)商確定。公司第七屆董事會(huì)第三十四次會(huì)議已于2022年10月21日審議通過(guò)上述事項(xiàng)。公司將結(jié)合資產(chǎn)處置的具體進(jìn)展依法履行相關(guān)信息披露義務(wù)?！?/p>

此外，山東華鵬實(shí)際控制人楊曉宏也給出了看好標(biāo)的公司的相關(guān)理由：“我們認(rèn)為赫邦化工具有較強(qiáng)盈利能力和較大發(fā)展?jié)摿?。一方面，氯堿行業(yè)在能耗雙控、新增產(chǎn)能受限的背景下，下游需求總體增加，發(fā)展前景較好；另一方面，赫邦化工自身具有如下優(yōu)勢(shì)：一是區(qū)位優(yōu)勢(shì)，赫邦化工所在的東營(yíng)港經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)上下游產(chǎn)業(yè)鏈完善、配套齊全，且公路、海路運(yùn)輸極為便利，交通較為發(fā)達(dá)。二是產(chǎn)品質(zhì)量與品牌優(yōu)勢(shì)，赫邦化工先后通過(guò)了質(zhì)量管理、環(huán)境管理、職業(yè)健康安全管理體系認(rèn)證，獲得2022省級(jí)質(zhì)量標(biāo)桿企業(yè)的榮譽(yù)稱號(hào)，在行業(yè)內(nèi)享有良好的聲譽(yù)。三是客戶資源優(yōu)勢(shì)，赫邦化工已經(jīng)聚集了豐富的客戶資源，廣泛分布于石油、染料、紡織、化工、食品添加劑、水處理、橡塑改性等下游行業(yè)，銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋山東省內(nèi)及河北、北京、天津、東北等周邊地區(qū)。四是人才儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，赫邦化工建立了完善的人才管理體系，擁有數(shù)量眾多的熟悉氯堿等化工行業(yè)的管理人員、掌握先進(jìn)技術(shù)并擁有豐富實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)人員和熟悉市場(chǎng)的專業(yè)營(yíng)銷人員，并形成了特有的人才梯隊(duì)。”

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