3月29日，深圳威邁斯新能源股份有限公司（簡(jiǎn)稱“威邁斯”）科創(chuàng)板IPO將正式上會(huì)，接受上交所科創(chuàng)板上市委員會(huì)審議。

金融投資報(bào)記者注意到，早在2019年威邁斯就曾向證監(jiān)會(huì)遞交主板IPO申請(qǐng)，但最終因?yàn)楣緝?nèi)控制度薄弱遭到發(fā)審委的否決。隨后威邁斯轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板，但于今年1月18日臨上會(huì)時(shí)卻遭到取消，直至兩個(gè)多月后才又迎來上會(huì)。

■本報(bào)記者 劉敏

(資料圖片僅供參考)

八家子公司2021年出現(xiàn)虧損

威邁斯成立于2005年，公司專注于新能源汽車領(lǐng)域，主要從事新能源汽車相關(guān)電力電子產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和技術(shù)服務(wù)，主要產(chǎn)品包括車載電源的車載充電機(jī)、車載 DC/ DC 變換器、車載電源集成產(chǎn)品，電驅(qū)系統(tǒng)的電機(jī)控制器、電驅(qū)總成，以及液冷充電樁模塊等。

此次IPO，威邁斯擬募集13.32億元，主要投向“新能源汽車電源產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目”、“龍崗寶龍新能源汽車電源實(shí)驗(yàn)中心新建項(xiàng)目”的建設(shè)以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在威邁斯2019年向證監(jiān)會(huì)遞交主板IPO申請(qǐng)時(shí)，公司業(yè)績(jī)還十分亮眼。2016年至2018年以，威邁斯的營(yíng)業(yè)收入分別為2.57億元、4.25億元、6.16億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2434.67萬元、1635.34萬元、6852.26萬元。

而在闖關(guān)中小板IPO失敗后，威邁斯才轉(zhuǎn)戰(zhàn)科創(chuàng)板IPO。招股書顯示，2019年至2021年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為7.29億元、6.57億元、16.95億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3413.8萬元、551.12萬元、7504.31萬元。盡管威邁斯2021年的業(yè)績(jī)十分亮眼，但公司2019年至2020年的歸母凈利潤(rùn)均低于2018年的6852.26萬元，從同比變動(dòng)來看分別大幅下滑了50.18%、83.86%。

值得注意的是，威邁斯多家子公司2021年出現(xiàn)虧損的問題。截至本招股說明書簽署日，公司有12家控股子公司，3 家參股公司、2 家分公司。

從2021年業(yè)績(jī)來看，上海威邁斯新能源有限公司凈利潤(rùn)為-3627萬元，上海威邁斯軟件有限公司凈利潤(rùn)為-258.45萬元，蕪湖威邁斯新能源有限公司凈利潤(rùn)為-2104.55萬元，威迪斯電機(jī)技術(shù)（上海）有限公司凈利潤(rùn)為-1564.49萬元，威迪斯電機(jī)技術(shù)（蕪湖）有限公司凈利潤(rùn)為-79.67萬元，深圳威邁斯電源有限公司凈利潤(rùn)為-96.29萬元，深圳市華源電源科技有限公司凈利潤(rùn)為-78.62萬元。也就是說，威邁斯12家控股子公司中，有8家2021年處于凈虧損狀態(tài)，累計(jì)虧損約7713萬元。

具體來看，虧損最多的是上海威邁斯新能源有限公司，其2021年的營(yíng)收僅3424.35萬元。與此同時(shí)，蕪湖威邁斯新能源有限公司2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.89億元，但仍虧損2104.55萬元。

上汽集團(tuán)既是客戶也是股東

在國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)，公司積極踐行“進(jìn)口替代”戰(zhàn)略，已成為小鵬汽車、理想汽車、合眾新能源、零跑汽車等造車新勢(shì)力以及上汽集團(tuán)、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等眾多知名車企的核心供應(yīng)商，與之建立起長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系，并成功開拓東風(fēng)日產(chǎn)、上汽通用等合資品牌客戶。

但是，威邁斯報(bào)告期內(nèi)向前五大客戶銷售額合計(jì)占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為72.32%、72.42%和、67.27%，公司對(duì)前五大客戶銷售額占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例相對(duì)較高。

值得注意的是，2016年和2017年，上汽集團(tuán)只是威邁斯的第四大和第五大客戶，占營(yíng)業(yè)收入的比重只有9.01%和8.89%。但2018年，上汽集團(tuán)一躍成為威邁斯的第一大客戶，其占營(yíng)業(yè)收入的比重也增至30.17%。

招股書顯示，2019 年至 2021年，威邁斯第一大客戶依舊是上汽集團(tuán)，上述時(shí)期相關(guān)金額分別為2.12億元、1.89億元、4.59億元，占威邁斯主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為29.11%、28.84%、27.12%。

值得一提的是，上汽集團(tuán)通過兩家參股公司深圳市同晟金源投資合伙企業(yè)(有限合伙) （下稱“同晟金源”）和揚(yáng)州尚頎三期汽車產(chǎn)業(yè)并購(gòu)股權(quán)投資基金中心(有限合伙)（下稱“揚(yáng)州尚頎”）入股了威邁斯。2018年3月，同晟金源和揚(yáng)州尚頎通過受讓股份和增資等方式，合計(jì)以5500萬元獲得威邁斯的股份。

早在2020年8月中小板IPO上會(huì)時(shí)，發(fā)審委就求威邁斯說明，公司獲得上汽集團(tuán)及下屬公司訂單與揚(yáng)州尚頎、同晟金源合計(jì)持有公司7.93%股份是否存在關(guān)聯(lián)；上汽集團(tuán)是否能夠控制揚(yáng)州尚頎及同晟金源；揚(yáng)州尚頎及同晟金源入股公司后，公司與上汽集團(tuán)及其下屬公司的合作條件是否存在明顯變化。

截至招股說明書簽署日，揚(yáng)州尚頎、同晟金源合計(jì)持有威邁斯7.62%股份。另外，上汽集團(tuán)間接持股的佛山尚頎于2021年3月通過受讓的方式獲得威邁斯的股份，佛山尚頎目前持有威邁斯0.69%的股份。也就是說，同晟金源、揚(yáng)州尚頎和佛山尚頎合計(jì)持有威邁斯8.31%的股份，上汽集團(tuán)通過上述公司間接持有威邁斯3.29%的股份。

雖然上汽集團(tuán)持有威邁斯股份比例沒有超過5%，但其同時(shí)作為公司的第一大客戶，二者合作關(guān)系或存疑。

事實(shí)上，為了鞏固合作，威邁斯還與大客戶簽訂了寄售協(xié)議。所謂寄售模式，威邁斯將產(chǎn)品運(yùn)至客戶指定的倉(cāng)庫，并按月根據(jù)客戶的領(lǐng)用數(shù)據(jù)確認(rèn)收入。對(duì)此上交所也在問詢中提出，寄售模式下收入確認(rèn)的憑據(jù)和時(shí)點(diǎn)，是否存在隨意調(diào)整對(duì)賬時(shí)點(diǎn)的情況；發(fā)行人盤點(diǎn)周期，是否存在賬實(shí)不一致的情況及原因；客戶的領(lǐng)用周期及穩(wěn)定性。

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