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今天9月8日，A股市場(chǎng)有觸底反彈，盤中人民幣匯率波動(dòng)，逼近前值，但美元指數(shù)在白天已經(jīng)有回落跡象，預(yù)計(jì)波動(dòng)并不會(huì)對(duì)A股造成持續(xù)性影響，會(huì)很快恢復(fù)穩(wěn)定。

周末往往是政策表現(xiàn)的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，當(dāng)前管理層對(duì)活躍資本市場(chǎng)是不遺余力的，如果之前利好沒(méi)有讓股票市場(chǎng)起色，那么預(yù)計(jì)新政策將繼續(xù)加碼，政策利好不斷積累上行動(dòng)能，直到股市徹底爆發(fā)，歷史上，當(dāng)政策頻出，市場(chǎng)卻不相信股市的時(shí)候，是絕佳進(jìn)場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

A股外部環(huán)境已全面改善，政策力度甚至有點(diǎn)超預(yù)期，此時(shí)投資人需要做好心理準(zhǔn)備，從悲觀轉(zhuǎn)向樂(lè)觀，迎接即將到來(lái)的反彈。對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)反彈，市場(chǎng)爭(zhēng)議依然存在，誰(shuí)也不是神仙，對(duì)錯(cuò)無(wú)非運(yùn)氣。但理性思考，相對(duì)來(lái)說(shuō)A股向上概率更高，因?yàn)閲?guó)內(nèi)政策利好不斷，而國(guó)外，美元可能在半年內(nèi)從強(qiáng)勢(shì)周期轉(zhuǎn)向弱勢(shì)周期。我預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)9、11月不會(huì)加息，而到明年3月還可能降息。投資人要關(guān)注美元走向，看懂美元美債是投資人的基本功，投資人投資要從理性分析出發(fā)。

股市的道理在樓市也通順，房地產(chǎn)在短期也會(huì)迎來(lái)一輪景氣周期。今天新聞是南京取消限購(gòu)，鼓勵(lì)賣舊換新。之前認(rèn)房不認(rèn)貸的政策變更可能只是樓市利好的開(kāi)胃菜，未來(lái)樓市政策還將加碼，四限最終會(huì)弱化或者取消。

當(dāng)然有官媒表示“房住不炒”依然是總基調(diào)，這個(gè)總基調(diào)的確還存在，“認(rèn)房不認(rèn)貸”是為了激勵(lì)改善住房需求以及異地購(gòu)房需求。

但和股市一樣，如果樓市沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，比如樓市去庫(kù)存緩慢，購(gòu)房者不積極，那么政策一定會(huì)繼續(xù)加碼，直到起效。當(dāng)然樓市不止政策利好，金九銀十最早其實(shí)是樓市銷售規(guī)律，當(dāng)然，樓市改善短期可見(jiàn)，長(zhǎng)期依然不明朗。

板塊上，天然氣價(jià)格上漲可能會(huì)觸發(fā)相關(guān)板塊上行。這個(gè)話題在前幾天我提過(guò)，對(duì)比了油價(jià)和天然氣，我認(rèn)為天然氣價(jià)格會(huì)上漲，因?yàn)闅W美用天然氣發(fā)電。此次歐洲天然氣上漲是因?yàn)榘闹扪┓瘕埞と肆T工，導(dǎo)致天然氣減產(chǎn)，當(dāng)下還是天氣溫和的秋季，如果各種制約天然氣產(chǎn)量的情況延續(xù)到冬季，那么冬季歐洲天然氣價(jià)格將高奏凱歌，一路攀升。

另一個(gè)熱點(diǎn)板塊圍繞航天通信，華為手機(jī)內(nèi)置了衛(wèi)星通信功能，從而讓整個(gè)衛(wèi)星通信、天機(jī)互聯(lián)等板塊爆火。馬斯克的星鏈中國(guó)也有必要搞一個(gè)，當(dāng)然，這是個(gè)人的期望。最近，各地圍繞新基建的政策越來(lái)越多，而當(dāng)前5G新基建在基站布置上其實(shí)已經(jīng)接近飽和，且很多偏遠(yuǎn)地區(qū)用5G基站覆蓋信號(hào)并不經(jīng)濟(jì)，所以衛(wèi)星通信的天基互聯(lián)網(wǎng)可以作為補(bǔ)充，既可以作為新基建拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，也能提高天空發(fā)射量，培育航天相關(guān)技術(shù)能力。更有可能，以新基建帶動(dòng)新經(jīng)濟(jì)。

還有一個(gè)信息是立法規(guī)劃推出。有人關(guān)注《金融穩(wěn)定法》，可能為未來(lái)救市提供法律基礎(chǔ)。但我更關(guān)注，立法規(guī)劃中沒(méi)有房產(chǎn)稅、個(gè)稅。當(dāng)然，其中個(gè)稅可能還是會(huì)細(xì)節(jié)上優(yōu)化，前幾天就提高了養(yǎng)老、育兒、教育的扣除額。而房產(chǎn)稅如果沒(méi)有立法規(guī)劃，是不是就意味著房產(chǎn)稅至少未來(lái)五年不會(huì)落地。

呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書(shū)編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】? ?

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