“今年的基金有毒，本韭菜宣布退出基金戰(zhàn)場”“割肉了，本想著長期持有能回本，結(jié)果虧的越來越多了”“基金一發(fā)售就買了，兩年多勤勤懇懇加倉，完全看不到回本的希望”“醫(yī)療、白酒、新能源汽車，全是20%以上虧損”。

打開小紅書、豆瓣等社交平臺的理財板塊，在股票、基金一片“綠意盎然”之下，《華夏時報》記者注意到，“割肉”“清倉”成了很多帖子里的熱門詞。有投資者感慨“股票跌，基金跌，還是理財穩(wěn)一點”，也有投資者“割肉”基金，轉(zhuǎn)而尋找高收益的銀行存款和銀行零錢理財產(chǎn)品。

自2022年9月以來，銀行理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模開始呈現(xiàn)出震蕩下滑趨勢，今年上半年，銀行理財規(guī)模首次被公募基金反超，從“試水”中高風(fēng)險理財轉(zhuǎn)而“求穩(wěn)”，成為部分投資者理財行為的一大變化。

(資料圖片)

業(yè)內(nèi)人士向《華夏時報》記者分析指出，這一現(xiàn)象從側(cè)面反映出部分投資者對市場預(yù)期持悲觀態(tài)度，背后直接的原因是投資者自身認(rèn)知水平的不足，體現(xiàn)在對自身風(fēng)險特征、基金產(chǎn)品風(fēng)險特征、資本市場特征等的認(rèn)識不到位，進而缺乏合理的資產(chǎn)配置理念和長期投資意識。

打算“割肉”

“最近的股票基金都跌成了狗，普通人還不如踏踏實實買點銀行理財，至少穩(wěn)定靠譜不會虧本金?！?/p>

“清倉使人情緒穩(wěn)定，平常出去吃個飯都要看有無團購代金券的人，倒是在股票和基金上上虧了那么多。我手動出局，開始儲蓄?！?/p>

隨著吐槽基金、股票收益率表現(xiàn)不佳帖子的增多，《華夏時報》記者注意到，部分投資者也開始轉(zhuǎn)而尋找高收益率的銀行存款、零錢理財產(chǎn)品，也有此前分享基金投資歷程的博主，轉(zhuǎn)而開始分享對銀行零錢理財?shù)耐顿Y。

風(fēng)險規(guī)避是許多投資者從投資股票、基金轉(zhuǎn)而青睞低風(fēng)險產(chǎn)品的一個重要原因，而相對于存款較高的預(yù)期收益率及資金靈活性成了零錢理財?shù)娘@著優(yōu)勢。

“股市基金動蕩，顯然不是穩(wěn)定投資的最優(yōu)解；存款利率下降趨勢嚴(yán)重，三年、五年期存款利率已馬上告別‘3時代’進入‘2時代’，很難跑贏通脹不說，定期也不適合閑錢較少的人群選擇?！币晃徊┲髟谏缃黄脚_分享了他選擇零錢理財?shù)男穆窔v程。在多方比對之后，它選擇了一家民營銀行的零錢理財產(chǎn)品，“最高近七日年化能達(dá)到2.75%，比其他銀行類似產(chǎn)品高了將近1%的收益，而且支持每日最高50萬的轉(zhuǎn)出額度。”

成都理工大學(xué)商學(xué)院珠峰人才羅皓瀚向《華夏時報》記者分析認(rèn)為，部分投資者清倉基金股票，轉(zhuǎn)投銀行存款、零錢理財，與近期市場行情有較大關(guān)系。

“近期資本市場動蕩，大部分股民和基民都承擔(dān)著較大的短期損失，加之情緒的傳染，部分投資者表現(xiàn)出了非理性行為。同時，將資金更多配置于存款等較低風(fēng)險的金融產(chǎn)品上，也可從側(cè)面反映出部分投資者對市場預(yù)期持悲觀態(tài)度。”羅皓瀚表示，從帖子的內(nèi)容來分析，可以看出我國的投資者仍不夠成熟，容易受短期波動的影響，缺乏理性分析市場的基礎(chǔ)金融投資知識，羊群效應(yīng)、追漲殺跌、處置效應(yīng)等非理性行為比較明顯。

低風(fēng)險和靈活性成為重要考量

月月（化名）也在8月份成為了基金清倉隊伍的一員。2021年下半年，她首次在朋友的推薦下在某券商平臺開了戶，伴隨著市場的熱情“梭哈”了好幾只基金。

“新能源汽車、醫(yī)療、白酒，幾個熱門的基金都買了一點，踩雷一個不落?！痹略赂锌甬?dāng)時入場的心態(tài)，“身邊有幾個朋友入場早的，都賺了一些，就跟風(fēng)買了一些，沒想到都買在了高點，基本入手后一直在虧?！?/p>

月月想起2021年初在券商工作的朋友給她講的門衛(wèi)大爺購買的某中高風(fēng)險基金的故事，“去年我們門衛(wèi)大爺買了一萬塊錢的，一直持有不動，到現(xiàn)在收益8000多了，這個基金的近一年收益正好是80%多，我們經(jīng)理建議他繼續(xù)持有，倡導(dǎo)長期投資的理念?！?/p>

長期持有的理念月月也身體力行地踐行了一段時間，也曾嘗試加倉攤薄成本，但看著虧損越來越多，部分產(chǎn)品虧損一度超過了40%，月月最終決定“割肉”基金。

“我其實不懂投資，看不懂市場背后的邏輯，當(dāng)時是跟風(fēng)進了基金市場，買的基金風(fēng)險也不低，虧損算是給市場交了一筆學(xué)費，還是銀行零錢理財比較適合我，風(fēng)險低，用錢方便。”月月說。

中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月24日，理財子公司發(fā)行的處于存續(xù)期的34只權(quán)益類產(chǎn)品中，有28只產(chǎn)品單位凈值小于初始凈值，破凈率高達(dá)82.35%，部分產(chǎn)品成立以來長期虧損。

不僅僅是基金、股票的投資者，《華夏時報》記者注意到，部分購買了銀行權(quán)益類、混合類理財產(chǎn)品的投資者也開始關(guān)注存款和零錢理財。

《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2023年上半年）》顯示，銀行理財產(chǎn)品期限有縮短趨勢，低風(fēng)險產(chǎn)品占比提高，保守型個人投資者數(shù)量增加。在產(chǎn)品期限方面，新發(fā)封閉式理財產(chǎn)品加權(quán)平均期限縮短，1年以上的封閉式產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模占比下降。

投資者“求穩(wěn)”的情緒也傳遞到了銀行理財?shù)馁Y產(chǎn)配置端。上述報告顯示，上半年銀行理財公司增加配置“現(xiàn)金及銀行存款”的跡象明顯，已經(jīng)從去年末占比17.5%，升至6月末的23.7%，共計增加了6.2個百分點。

“清倉基金等較高風(fēng)險產(chǎn)品買銀行零錢理財，背后直接的原因是投資者自身認(rèn)知水平的不足，體現(xiàn)了投資者對自身風(fēng)險特征、基金產(chǎn)品風(fēng)險特征、資本市場特征等的認(rèn)識不到位，缺乏合理的資產(chǎn)配置理念和長期投資意識。”羅皓瀚認(rèn)為，投資者自身金融知識的不足則與資本市場配套措施的不完善、投資者教育實踐的缺乏有關(guān)系，投資者教育任重而道遠(yuǎn)。

羅皓瀚同時強調(diào)了投資者的預(yù)期管理和情緒管理在整體投資過程中的重要性，建議金融機構(gòu)及其從業(yè)人員做好投資者的適當(dāng)性管理和預(yù)期管理?！巴顿Y者難以獨立客觀分析市場行情并根據(jù)自身財務(wù)和風(fēng)險特征調(diào)整投資組合，如果投資者又缺乏有效的專業(yè)投資陪伴，則只能選擇離開資本市場，進而可能會減少對資本市場的信心?！彼硎尽?/p>

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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