每經(jīng)編輯：畢陸名

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據(jù)中國證券報6月26日報道，“復利3.5%，最后一波紅利產(chǎn)品，千萬別錯過!”“賣完不再有，不要錯過末班車?！比涨?，在各社交平臺上頻頻出現(xiàn)諸如此類的宣傳語。

自2022年底以來，復利3.5%增額終身壽險產(chǎn)品的“停售潮”，被部分代銷、直銷機構(gòu)炒得沸沸揚揚。記者日前到多家銀行及保險公司調(diào)研了解到，該類產(chǎn)品或?qū)⒂?月30日全面停售，后將被復利3%的同類型產(chǎn)品取代。

據(jù)證券日報21日報道，在增額終身壽險產(chǎn)品迎來一波銷售熱潮的同時，不少業(yè)內(nèi)人士提醒消費者理性購買，不要為了“上車”而“上車”。應根據(jù)自身理財目標合理配置，避免跟風，更要警惕銷售人員夸大宣傳。

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據(jù)中國證券報6月26日報道，“這幾天有好幾只3.5%復利終身壽險產(chǎn)品已經(jīng)沒有額度了，目前我們代銷的產(chǎn)品還有三只，現(xiàn)在這類產(chǎn)品是說停就停，過幾天就買不到了。”北京地區(qū)某股份行理財經(jīng)理王志萍告訴記者。

某國有大行相關(guān)工作人員張爽也表示，“目前在售的3.5%復利終身壽險還有兩只產(chǎn)品，其他的已經(jīng)賣完或下架了，額度剩余不多，有配置需求的要抓緊?！?/p>

另一家股份行保險銷售人員周茂茂向記者透露，“這是最后一周賣利率3.5%的終身壽險產(chǎn)品，利率3%的產(chǎn)品已經(jīng)走完審批流程了，估計最快7月初就能上架?！?/p>

增額終身壽險是壽險的一種，但其“增額”的特點，讓其具有財產(chǎn)管理的功能。目前市場上常見的增額終身壽險產(chǎn)品通常采取期交模式，交費期限有3年、5年、10年、20年不等。從第2個保單年度起，保險金額按基本保險金額的3.5%每年復利增加。

也就是說在保費恒定的情況下，保額會隨著時間不斷增長，其現(xiàn)金價值也會不斷增長。因此，不少投資者人選擇投保增額終身壽險，來實現(xiàn)財富保值、增值的目的。

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據(jù)證券日報21日報道，記者走訪多家銀行網(wǎng)點后發(fā)現(xiàn)，部分銀行客戶經(jīng)理在推介終身壽險產(chǎn)品時，以“即將停售”為由頭大力攬客，但是對產(chǎn)品的風險提示不足。

記者了解到，“增額終身壽險復利3.5%”是一些保險公司銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語。但這里的3.5%并不是投資收益率，而是保額增長率。在實際營銷過程中，部分銀行客戶經(jīng)理在推薦產(chǎn)品時并未說清楚3.5%的真實含義，讓消費者誤以為3.5%是產(chǎn)品收益率。

銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者，增額終身壽險這類產(chǎn)品是用來鎖定長期利率的，若投資者前期退保將會損失很大，因此并非穩(wěn)賺不賠。如果投資者能放個十年、二十年、三十年，在市場利率下行的背景下，收益還是不錯的。

某銀行客戶經(jīng)理向記者展示了一款增額終身壽險產(chǎn)品的模擬測算表。假設投保人為一名36歲的女性，每年投保2萬元，連續(xù)投資3年，該產(chǎn)品第一年末、第二年末、第三年末的現(xiàn)金價值分別為13800元、34500元、58940元?？梢?，增額終身壽險的現(xiàn)金價值一般在前幾年低于累計所交保費，消費者如果前期退保則損失較大。

上述業(yè)內(nèi)人士提醒投保人，增額終身壽險并非適合所有人，消費者需要結(jié)合自身情況進行選擇。

還有哪些投資品種值得關(guān)注？

除了上述增額終身壽險產(chǎn)品被瘋搶外。近來，曾經(jīng)一度“偃旗息鼓”的大額存單開始在儲戶中再度走俏，3年期大額存單更是“一單難求”。關(guān)于大額存單“難搶”的原因，業(yè)內(nèi)人士分析，除利率更高外，大額存單的可轉(zhuǎn)讓功能非常受投資者歡迎。如投資者在購買大額存單后急需用錢，又不想提前支取按活期利率計息，可通過網(wǎng)上銀行平臺進行轉(zhuǎn)讓，相比之下利息損失會更少，還可滿足資金流動性需求。

此外，銀行大額存單發(fā)行額度有限也是“一單難求”的原因之一。中國人民銀行《大額存單管理暫行辦法》規(guī)定，發(fā)行人發(fā)行大額存單，應當于每年首期大額存單發(fā)行前，向中國人民銀行備案年度發(fā)行計劃。發(fā)行人如需調(diào)整年度發(fā)行計劃，應當向中國人民銀行重新備案。交通銀行一名工作人員告訴記者：“大額存單的發(fā)行計劃是會根據(jù)發(fā)行情況臨時調(diào)整的，每期利率也可能不同。”華商銀行近期也表示，截至2023年12月31日，若大額定期產(chǎn)品達到目標額度，該行有權(quán)提前終止發(fā)行。

對此，據(jù)央廣網(wǎng)，招聯(lián)首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示：“大額存單如果發(fā)行過多，勢必會增加銀行的負債成本。今年以來銀行的息差下降比較明顯，因為一方面銀行要向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利，貸款利率也在下降。所以如果大額存單等這些利息相對較高的存款產(chǎn)品發(fā)行過多，那么銀行存款成本會上升。所以銀行為了壓降存款成本，增強向?qū)嶓w經(jīng)濟讓利的可持續(xù)性，所以大額存單的發(fā)行量會進行一定的調(diào)控?！?/p>

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在大額存單“一單難求”的情況下，還有哪些穩(wěn)健的投資品種值得投資者關(guān)注？南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝說：“還有一些比如貨幣基金、年金壽險等這樣的產(chǎn)品，當然對于市場非常熟悉的人也可以去考慮REITs等一些債券類的產(chǎn)品。”

另據(jù)橙柿互動，除了大額存單外，個人養(yǎng)老金專屬存款、銀行理財產(chǎn)品、儲蓄型保險產(chǎn)品也被銀行推薦，不過上述產(chǎn)品也均有收益率下降的趨勢。杭州一家股份制銀行理財經(jīng)理補充道，“若投資期限較長，可以關(guān)注終身壽險。6月30日很可能是預定利率下降窗口，現(xiàn)在買還能把握住3.5%的最后機會?！?/p>

每日經(jīng)濟新聞綜合中國證券報、證券日報、央廣網(wǎng)、橙柿互動

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