本文來(lái)源：時(shí)代財(cái)經(jīng) 作者：幸雯雯

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近日有消息指，相關(guān)部門(mén)已通知調(diào)整協(xié)定存款及通知存款自律上限，其中國(guó)有銀行（特指工農(nóng)中建四大行）執(zhí)行基準(zhǔn)利率加10個(gè)基點(diǎn)，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加20個(gè)基點(diǎn)。自律上限調(diào)整5月15日起執(zhí)行。

5月12日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電中國(guó)銀行及工商銀行，其人工客服均表示并未收到具體通知。

“按現(xiàn)在市場(chǎng)趨勢(shì)，存款利率都會(huì)往下調(diào)，但調(diào)整幅度要問(wèn)具體開(kāi)戶(hù)行?！惫ど蹄y行人工客服表示。

不過(guò)同日傍晚，招行相關(guān)人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，已經(jīng)收到全面調(diào)整的通知，但并未透露具體下調(diào)幅度。

協(xié)定存款和通知存款為定價(jià)相對(duì)較高的對(duì)公活期存款。根據(jù)中國(guó)人民銀行2015年10月24日發(fā)布的《金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表》，活期掛牌基準(zhǔn)利率為0.35%，而協(xié)定存款、1天、7天通知存款基準(zhǔn)利率分別為1.15%、0.8%、1.35%。

盡管從2022年9月起，六大國(guó)有銀行及股份制銀行下調(diào)人民幣存款掛牌利率，協(xié)定存款、1天、7天通知存款基準(zhǔn)利率下調(diào)分別至0.9%、0.45%、1%，不過(guò)在銀行實(shí)際執(zhí)行上，此兩類(lèi)利率高于掛牌利率。

圖片來(lái)源：光大證券研報(bào)

“由于吸儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀行會(huì)在規(guī)定限度內(nèi)調(diào)整存款利率，協(xié)議存款和通知存款存在高息情況?！?月12日，工行相關(guān)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示：“以前有些銀行甚至加八、九十個(gè)基點(diǎn)?！?/p>

光大證券研報(bào)亦顯示，2021年6月自律上限優(yōu)化后，國(guó)有行、股份行活期存款利率上限分別為0.45%、0.55%。但從上市銀行2022年公布數(shù)據(jù)來(lái)看，上市銀行活期存款利率為0.73%；部分上市銀行遠(yuǎn)超上限水平，如中信（1.21%）、民生（1.17%）、興業(yè)（1.13%）等。

上述研報(bào)稱(chēng)，之所以出現(xiàn)這種情況，主要是由于對(duì)公活期存款中包含通知存款、協(xié)定存款等創(chuàng)新類(lèi)活期產(chǎn)品，進(jìn)而推高了活期存款成本率。2022年，市場(chǎng)化融資需求偏弱，但在政策“逆周期”調(diào)節(jié)作用下，銀行體系仍保持較強(qiáng)信貸投放力度，核心存款競(jìng)爭(zhēng)壓力不減，頭部銀行因更多承擔(dān)“穩(wěn)信貸”任務(wù)，通過(guò)提高創(chuàng)新存款利率給付加強(qiáng)存款留存，推動(dòng)企業(yè)活期存款成本率持續(xù)走高。

存款成本率，即銀行存款利率。銀行以存款為主要資金來(lái)源，銀行吸納存款需要支付利息，產(chǎn)生成本。今年以來(lái)，銀行資產(chǎn)端收益率受滾動(dòng)重定價(jià)影響出現(xiàn)持續(xù)下行，而負(fù)債端由于結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性短缺框架顯效，存款成本率出現(xiàn)再度上行苗頭，銀行體系凈息差收窄壓力巨大。

“現(xiàn)在要我們下調(diào)存款利率，要求只能上浮10BP、20BP，就是要遏制高息存款行為?！鄙鲜龉ば腥耸勘硎?。

上述招行人士則表示，此政策會(huì)減少部分公司客戶(hù)的存款意愿，“但很多客戶(hù)還是偏保守?，F(xiàn)在大經(jīng)濟(jì)總體還需要時(shí)間恢復(fù)，國(guó)家這樣的操作也在意料之內(nèi)?！?/p>

5月11日，惠譽(yù)評(píng)級(jí)亞太區(qū)金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)董事薛慧如接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)認(rèn)為，近期銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限調(diào)整和此前存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制以及《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》背后的考量一脈相承，這一系列政策旨在緩解存款過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，緩解銀行存款成本上行和凈息差收窄壓力。

此外，光大證券指出，若企業(yè)活期存款率受控，樂(lè)觀情形下有望提振上市銀行營(yíng)收增速2.3%。

有銀行分析師預(yù)計(jì)，從二季度開(kāi)始，銀行季度營(yíng)收與盈利增速將出現(xiàn)修復(fù)，銀行板塊步入可積極配置階段。

從二級(jí)市場(chǎng)來(lái)看，銀行板塊已有“起飛”信號(hào)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，4月27日起，申萬(wàn)一級(jí)銀行指數(shù)連續(xù)5個(gè)交易日上漲，5月9日最高探至3522.85，年初至今上漲3.87%。

近期市值重返萬(wàn)億大關(guān)的中國(guó)銀行（601988.SH），5月8日高開(kāi)高走，時(shí)隔8年再度漲停，盡管5月12日平開(kāi)，但年初至今已大漲31.65%。

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