騰訊新聞《潛望》 ?紀(jì)振宇 4月25日發(fā)自硅谷

一個(gè)月前的硅谷銀行危機(jī)還歷歷在目，新一輪的美國(guó)中小銀行危機(jī)似有卷土重來(lái)之勢(shì)。4月25日，第一共和銀行股價(jià)暴跌近50%，最新消息稱，該行尋求出售資產(chǎn)的嘗試落空，很有可能走向和硅谷銀行相同的命運(yùn)——被政府接管。

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導(dǎo)致第一共和銀行股價(jià)暴跌的直接原因，是該行在前一天發(fā)布的第一季財(cái)報(bào)顯示，存款流失高達(dá)1000億美元，占到該行存款量的一半以上，引發(fā)投資者對(duì)該行流動(dòng)性的擔(dān)憂。

盡管第一共和銀行在發(fā)布財(cái)報(bào)的同時(shí)，公布了一系列重組資產(chǎn)負(fù)債表的措施，包括希望通過(guò)出售高達(dá)1000億美元的資產(chǎn)增強(qiáng)資本金，但信心缺失是銀行面對(duì)的最大的敵人。受到該行消息的影響，25日當(dāng)天美國(guó)銀行股均無(wú)一幸免，包括摩根大通、美國(guó)銀行、富國(guó)銀行股價(jià)跌幅都在2%以上。

一季度存款恐慌性流失

第一共和銀行是硅谷銀行危機(jī)的最直接受害者，3月份，硅谷銀行危機(jī)全面發(fā)酵的同時(shí)，大眾對(duì)于中小銀行存款安全的信任度也降至谷底，第一共和銀行財(cái)報(bào)顯示，截至2022年底，其存款總額為1764.37億美元，但第一季度存款流出高達(dá)1019.6億美元，依靠包括摩根大通等大銀行對(duì)其在3月31日的300億美元緊急存款注資，才使得一季度末存款總額勉強(qiáng)維持在1000億美元以上。

為了應(yīng)對(duì)存款短期急劇流失的情況，第一共和銀行表示，正在采取措施增強(qiáng)和重組其資產(chǎn)負(fù)債表，這些措施包括增加受保存款，減少貸款，并減少?gòu)拿缆?lián)儲(chǔ)的貸款，通過(guò)這些措施，該行希望削減資產(chǎn)負(fù)債表，降低對(duì)短期借款的依賴。

此外，第一共和銀行還采取了一系列降低費(fèi)用的措施，包括下調(diào)高管薪酬、減少辦公面積、減少非必要項(xiàng)目活動(dòng)以及在第二季度裁員20-25%。第一共和銀行還表示，正在尋求戰(zhàn)略措施鞏固其資本狀況。

從一季度的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，第一共和銀行給出的業(yè)績(jī)也不盡如人意，所有關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)都在下滑。收入12億美元，同比下降13.4%，凈息差利潤(rùn)9.23億美元，同比下滑19.4%。凈利潤(rùn)2.69億美元，同比減少32.9%。

資產(chǎn)出售計(jì)劃無(wú)人問(wèn)津恐遭政府接盤(pán)

在第一共和銀行所提出的優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債表、增強(qiáng)資本金的措施中，包括出售規(guī)模高達(dá)500億至1000億美元的資產(chǎn)。

據(jù)知情人士透露，第一共和銀行正在竭力避免走上硅谷銀行相同的被政府接管的命運(yùn)，但其與潛在買家的談判可能依然需要政府的背書(shū)。

根據(jù)第一共和銀行公布的第一季度財(cái)報(bào)顯示，截至第一季度，其總資產(chǎn)為2329.44億美元，其中包含1730億美元貸款和350億美元證券資產(chǎn)，以及132億美元現(xiàn)金及等價(jià)物。

該行表示，目前未動(dòng)用的美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)窗口借款額為124億美元。

截至4月21日，不包括從大銀行獲得的300億美元存款，第一共和銀行共有451億美元現(xiàn)金和等價(jià)物及未動(dòng)用的借款額度，相當(dāng)于其所有存款中存款保險(xiǎn)覆蓋額之外存款的大約2倍。

盡管從靜態(tài)數(shù)據(jù)來(lái)看，第一共和銀行目前依然有能力應(yīng)對(duì)短期的存款流出，但銀行業(yè)天然的高杠桿、高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)屬性意味著，一旦公眾對(duì)銀行的信心缺失，發(fā)生擠兌，銀行的資本金將迅速面臨枯竭，不久前發(fā)生的硅谷銀行危機(jī)正是最近的一起這樣的例子。

目前市場(chǎng)中傳出的最新消息是，第一共和銀行尋求資產(chǎn)出售的努力毫無(wú)收獲，如果存款流出的情況無(wú)法得到控制甚至進(jìn)一步發(fā)展成短期擠兌，將不得不接受政府接管的命運(yùn)，在硅谷銀行身上發(fā)生的劇情或許不久之后會(huì)再度重演。

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