出品｜達(dá)摩財(cái)經(jīng)

經(jīng)歷了兩次調(diào)研后，螞蟻基金將中歐醫(yī)療健康基金調(diào)出金選醫(yī)藥賽道。

近日，支付寶平臺(tái)上中歐醫(yī)療健康基金的投資者收到了一則通知。通知顯示，明星基金經(jīng)理葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康被調(diào)出螞蟻理財(cái)金選醫(yī)藥賽道。

(資料圖)

螞蟻金選是螞蟻基金提供的集基金優(yōu)選、追蹤、解讀為一體的服務(wù)。中歐醫(yī)療健康被調(diào)出后將不再被金選服務(wù)推薦，并不影響用戶在螞蟻基金中購買。

螞蟻金選在調(diào)出分析報(bào)告中稱，中歐醫(yī)療健康于2020年6月入選螞蟻金選醫(yī)藥賽道，在2022年10月曾因超額收益能力指標(biāo)出現(xiàn)偏離，被金選團(tuán)隊(duì)發(fā)起管理人面對(duì)面訪談，其后決定繼續(xù)保持觀察。

今年三月，螞蟻金選再次對(duì)中歐醫(yī)療健康發(fā)起調(diào)研，理由是超額收益能力和長期盈利能力指標(biāo)持續(xù)偏離。金選團(tuán)隊(duì)表示，經(jīng)綜合考量后，基于審慎原則，將其暫時(shí)調(diào)出螞蟻理財(cái)金選醫(yī)藥賽道。

螞蟻金選同時(shí)強(qiáng)調(diào)，基金整體業(yè)績由所屬賽道的漲跌和基金在賽道內(nèi)獲得的超額收益共同構(gòu)成。金選團(tuán)隊(duì)分析，中歐醫(yī)療健康關(guān)聯(lián)的醫(yī)藥賽道景氣度有望提升，但超額收益表現(xiàn)暫不穩(wěn)定。

中歐醫(yī)療健康混合基金由明星基金經(jīng)理葛蘭管理。入選螞蟻金選后，借助支付寶的超級(jí)流量，該基金頻頻登頂銷售榜，也讓葛蘭2021年在管產(chǎn)品規(guī)模突破千億元。

伴隨著醫(yī)藥行業(yè)系統(tǒng)性回調(diào)，中歐醫(yī)療健康在2021年下半年出現(xiàn)巨額虧損，持續(xù)虧損近兩年后，螞蟻終于宣布將其將調(diào)出金選賽道。

屢屢踩雷?

重倉股接連遭套現(xiàn)

中歐醫(yī)療健康是葛蘭目前在管規(guī)模最大的一只基金，規(guī)模超過600億元，年報(bào)顯示，僅2022年，這只基金的凈虧損就達(dá)到了192.54億元，年度跌幅23.29%。

數(shù)據(jù)來自：天天基金

截至2022年末，中歐醫(yī)療健康的資產(chǎn)有93.34%都放在了股票配置上，投資金額為592.55億元。

經(jīng)歷了2022年的巨虧后，葛蘭在2023年開始了調(diào)倉。2023年一季度，健民集團(tuán)（600976.SH）和康緣藥業(yè)（600557.SH）在公布的十大流通股東名單中，都出現(xiàn)了中歐醫(yī)療健康的身影。中歐醫(yī)療健康持有健民集團(tuán)315.82萬股位列第五大股東。

4月6日，健民集團(tuán)觸及到階段高點(diǎn)84.93元/股，4月18日，健民集團(tuán)開盤大跌超過7%，隨后火速跌停，直至當(dāng)日收盤也沒能打開跌停板。有投資者在股吧戲稱“葛蘭真厲害，直接買跌停了”。按中歐醫(yī)療健康持股計(jì)算，僅九個(gè)交易日在健民集團(tuán)上的浮虧就達(dá)到近6000萬元。

不僅如此，葛蘭還充當(dāng)“接盤俠”，中歐醫(yī)療健康的重倉股還頻繁遭到大股東減持套現(xiàn)的困擾。

3月31日，康龍化成（300759.SZ）發(fā)布公告，實(shí)控人及其一致行動(dòng)人包括樓小強(qiáng)、鄭北、康龍控股等10位股東合計(jì)計(jì)劃減持2500萬股，占公司總股本的2.1%；主要股東信中康成及其一致行動(dòng)人信中龍成計(jì)劃分別減持4764.89萬股、2382.44萬，分別占總股本的4%、2%。

康龍化成日k圖

無獨(dú)有偶，4月18日藥明康德（603259.SH）也公布了一筆巨額減持計(jì)劃，公告顯示，公司實(shí)控人控制的股東及與實(shí)控人簽署一致行動(dòng)協(xié)議的股東計(jì)劃減持公司股份，減持?jǐn)?shù)量合計(jì)不超過8902.27萬股，合計(jì)不超過總股本的3%。

值得注意的是，藥明康德距上一次大股東減持剛剛過了三個(gè)月。1月19日，藥明康德公告稱，公司實(shí)控人及一致行動(dòng)人合計(jì)減持了公司A股股份6499.03萬股，減持價(jià)格區(qū)間在75.51元/股至96.43元/股，減持總金額為55.25億元。

藥明康德日k圖

藥明康德和康龍化成均位列中歐醫(yī)療健康前十大重倉股。截至2022年末，中歐醫(yī)療健康分別持有二者6263萬股和4851萬股，總市值83.72億元，占凈值13.05%。

截至今日，中歐醫(yī)療健康持有二者股份的市值已縮水至72.59億元。

一年半虧掉500億

葛蘭自2015年起在中歐基金擔(dān)任基金經(jīng)理，目前旗下共計(jì)管理五只基金產(chǎn)品。2019年時(shí)葛蘭憑借通策醫(yī)療、泰格醫(yī)藥等牙科、CXO龍頭，凈值實(shí)現(xiàn)了第一次大飛躍。

數(shù)據(jù)顯示，2019年中歐醫(yī)療健康漲幅高達(dá)75.23%。受疫情影響，醫(yī)藥板塊2020年大幅上漲，葛蘭因重倉股英科醫(yī)療年內(nèi)漲幅超過14倍一炮而紅，成為投資者心中的“醫(yī)藥女神”。

隨著2021年市場風(fēng)格切換，醫(yī)藥板塊整體回調(diào)，醫(yī)藥主題基金的表現(xiàn)也發(fā)生變化，葛蘭在醫(yī)藥板塊的投資不斷“踩雷”，昔日投資者心中的“醫(yī)藥女神”也搖身一變成了“葛韭菜”。

2021年市場高位時(shí)，大部分基金都對(duì)各自明星基金經(jīng)理旗下產(chǎn)品做嚴(yán)格限購，葛蘭所管理的基金從來沒有進(jìn)行過限購，2021年末，葛蘭個(gè)人管理規(guī)模達(dá)1103.39億元，成為了當(dāng)時(shí)在管主動(dòng)權(quán)益類基金規(guī)模最大的基金經(jīng)理。

數(shù)據(jù)顯示，2021年下半年暴跌開始后，葛蘭管理的五只基金仍有375億元的資金進(jìn)行了申購。2022年，葛蘭在管基金的申購到賬額則為314億元。

從基金持有人結(jié)構(gòu)上看，規(guī)模最大的中歐醫(yī)療健康2019年中報(bào)時(shí)，機(jī)構(gòu)持有的份額占比23.24%，到了2022年末，機(jī)構(gòu)持有比例已經(jīng)下降到0.64%。

縱觀葛蘭在管的五只基金，截至2022年末，五只基金的資產(chǎn)凈值為906.53億元，其中機(jī)構(gòu)持有的金額為8.96億元，占比不到1%。也就是說，目前葛蘭的五只基金99%以上的持有人都是散戶投資者。

2021年下半年之后，葛蘭在管的五只基金產(chǎn)品集體由盈轉(zhuǎn)虧，五只基金的2022年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年這五只基金的凈虧損達(dá)到284.55億元。

達(dá)摩財(cái)經(jīng)整理

值得注意的是，2021年中報(bào)發(fā)布時(shí)，葛蘭操作的五只基金還有118.94億元的凈利潤，到2021年底，這些利潤不僅全部回吐，還額外虧損了89.07億元。

這也意味著，僅一年半的時(shí)間，葛蘭五只基金的虧損額度達(dá)到了492.56億元。

關(guān)鍵詞：