界面新聞記者 | 牛鈺

(資料圖)

推動珠海萬達商管上市的進程一波三折，背后牽涉的融資也讓萬達面臨償債壓力。

據(jù)Debtwire日前報道，倘若珠海萬達商管未能在5月底前完成在香港的IPO上市，萬達集團三筆離岸貸款的貸方可以要求提前全額償還，涉及13億美元。

而截至目前，珠海萬達商管IPO并無進展，第三次遞交的招股書又將于4月26日左右失效，5月上市的可能性寥寥。

4月22日，有市場消息稱，上述總計13億美元的三筆境外銀行貸款已無觸發(fā)提前還貸風險，目前萬達與銀團參貸行已將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日。

接近萬達知情人士對界面新聞確認了這一消息的真實性。

按照此前大連萬達集團與銀團參貸行的合同約定，如果珠海萬達商管未能在2023年5月8日前完成赴港上市，萬達作為借款人需要盡快通知各參貸行，若大多數(shù)貸款行（按出資份額占比合計超過66.67%）要求萬達集團還款，則萬達需要歸還貸款存量本金及對應的利息。

目前，萬達集團已就該條款正式向所有參貸行發(fā)出豁免同意申請，將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日，三筆銀團均已有超過三分之一的參貸行向代理行回復同意豁免申請，因此萬達不會被要求提前還款。

知情人士對界面新聞透露，珠海萬達商管一直未拿到大路條，即證監(jiān)會對其赴港上市的批準，在上市進展推動不順利的影響下，萬達面臨的償債壓力不小。

首當其中的即當年為上市簽下的對賭協(xié)議，若珠海萬達商管不能在今年底前成功上市，萬達需要對上市前投資人支付約300億元的股權(quán)回購款，而以此次銀團貸事件來看，上市能否成功所涉及的兌付壓力并不止這300億的股權(quán)回購款。

據(jù)珠海萬達商管2021年披露的招股書顯示，若投資者持有的股份未能在2023年12月底前轉(zhuǎn)換為上市股份，投資者可要求控股股東大連萬達回購尚未轉(zhuǎn)換的全部或部分股份。

3月份萬達商管申請發(fā)行60億債券時，還被證監(jiān)會問詢了這份對賭協(xié)議，要求其說明對萬達商管短債償債能力的影響，以及近年籌資活動現(xiàn)金流量凈額持續(xù)大額為負的原因及合理性。

截止目前，萬達商管方面還沒有回復這份問詢函，按照相關(guān)規(guī)定，如果不能在3個月內(nèi)提交書面回復意見及電子文檔，證監(jiān)會可依法做出終止審查的決定，萬達商管這筆60億規(guī)模的發(fā)債也或?qū)⑿媸　?/p>

除對賭帶來的壓力外，萬達系近期面臨的償債壓力也不少。

據(jù)北金所顯示，“21大連萬達MTN003”債券投資人將于4月26日行使回售權(quán)，涉及金額為5億元。

公開數(shù)據(jù)顯示，在境內(nèi)債務方面，今年內(nèi)萬達集團到期債權(quán)以及行權(quán)到期債權(quán)合計有9筆，包括上述“21大連萬達MTN003”在內(nèi)，債券余額約為154.45億元。

境外債方面，在大連萬達集團3.495億美元8.875%債券如期償還摘牌之后，大連萬達商管有一筆美元債將在7月到期，對應存續(xù)規(guī)模4億美元。

在近期市場層面，大連萬達商管發(fā)行的美元債多次出現(xiàn)價格異常大波動，而萬達旗下Wanda Properties Global（萬達地產(chǎn)環(huán)球）的兩只美元債今年4月也創(chuàng)下上市以來單日最大低幅。

“現(xiàn)在萬達面臨的狀況，除了持續(xù)的債務償還，融資渠道也不暢通，資金確實很緊張，貸款方面也不是很順利，現(xiàn)在部分三四線城市的交付也因為資金問題出了些狀況。”有知情人士稱，今年初發(fā)行的兩筆的美元債，并不足以幫助萬達解決短期的困境。

今年3月30日，有消費者反映大治萬達廣場的建設(shè)進程緩慢。隨后大治市網(wǎng)絡(luò)信訪中心回復到，大冶市萬達廣場建設(shè)項目由于資金周轉(zhuǎn)問題暫時處于停工狀態(tài)，目前該項目正在融資。

據(jù)澎湃新聞報道，此前武漢萬達文旅城因資金問題停工，現(xiàn)開發(fā)商已解決資金問題，于4月15日全面復工。

“在資金壓力下，王健林不是那種直接躺平的人，他肯定會去想辦法?！鄙鲜鲋槿耸繉缑嫘侣劚硎?。

今年以來，王健林一邊在河南、貴州等地談文旅項目輕資產(chǎn)運營，一邊還忙于“找錢”，通過質(zhì)押融資、發(fā)債、減持等多種方式，積極籌措資金。

1月12日，王健林通過對其持有的萬達酒店65.04%股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押予貸款人，以獲取貸款融資，貸款方則為新加坡主權(quán)基金淡馬錫。

1月及2月，大連萬達商管接連成功發(fā)行兩筆美元債，合計7億美元，利率達11%。當時還有市場消息稱，萬達正在和一家境內(nèi)機構(gòu)洽談一筆境外貸款，以償還3月到期的美元債，如今那筆美元債已按期償付。

另外，萬達旗下另一上市平臺萬達電影近期也多次被減持以套現(xiàn)。3月份時，萬達文化集團通過大宗交易減持了萬達電影2%的股份，套現(xiàn)約5.83億元，4月19日，萬達投資再次減持3%的股份，按照當日的收盤價計算，這筆減持大約可以套現(xiàn)9.5億元。

而對于今年最大的任務——珠海萬達商管沖刺上市，萬達也并未放棄。

據(jù)界面新聞了解到，萬達方面一直在推進IPO事宜，正在按照證監(jiān)會新規(guī)定準備文件。也就是說，在本次招股書失效后，還會繼續(xù)更新招股書，不過具體時間還未確定。

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