作者：圍基解密

(資料圖)

來源：合富永道

持有興證全球基金管理公司謝治宇的基民一直問圍基解密，為何掌管700億的興證全球謝治宇如此偏愛韻達(dá)股份呢？圍基解密覺得掌管數(shù)百億大佬重倉股的投資邏輯肯定不足為外人道也，即使暫時(shí)的浮虧并不意味著它未來就不會一飛沖天。按照最新市值不完全統(tǒng)計(jì)，謝治宇管理基金產(chǎn)品規(guī)模698.45億，其旗下基金至少持有20.96億市值的韻達(dá)股份。在去年4季度和今年1季度，謝治宇旗下幾只基金對韻達(dá)股份出現(xiàn)增減持反向操作的情況，疑似有“反向交易”。

表1、興證全球謝治宇管理基金一覽

數(shù)據(jù)來源：天天基金

表2、興證全球謝治宇管理基金持有韻達(dá)股份一覽

數(shù)據(jù)來源：天天基金、韻達(dá)定期報(bào)告

數(shù)據(jù)顯示，謝治宇旗下基金從22年3季度開始建倉韻達(dá)股份，截止22年3季度，興全合潤混合（LOF）持有6，481.62萬股，興全合宜混合（LOF） 持有3，568.97萬股，興全社會價(jià)值三年混合持有897.38萬股。這三只基金合計(jì)持有韻達(dá)股份10947.97萬股。

到了22年4季度，上述三只基金都對韻達(dá)股份進(jìn)行了有增有減的反向操作的情況。興全合潤混合（LOF）持有7，393萬股，興全合宜混合（LOF） 持有4，030萬股，興全社會價(jià)值三年混合減持到790.13萬股。這三只基金合計(jì)持有韻達(dá)股份12，213萬股。

根據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)，截止3月31日，興全合潤混合（LOF）持有7605.63萬股，興全合宜混合（LOF） 降至3842.63萬股，興全社會價(jià)值三年混合因?yàn)槲催M(jìn)入十大股東沒有最新數(shù)據(jù)，謝治宇在4月9日從第二基金經(jīng)理成為第一基金經(jīng)理的興全趨勢投資混合已經(jīng)持有了3928.57萬股韻達(dá)股份。這四只謝治宇旗下基金共計(jì)持有韻達(dá)股份17，990.43萬股。因此，在未包括興全社會價(jià)值三年混合最新持倉數(shù)據(jù)的情況下，今年1季度這4只基金至少增持了5777萬股韻達(dá)股份。

上述數(shù)據(jù)可見，興證全球謝治宇旗下幾只基金在2022年4季度和今年1季度對韻達(dá)股份出現(xiàn)增減持反向操作的情況，疑似“反向交易”：

1、興全合宜混合（LOF） 在23年第一季度減持了187.37萬股，而同期的興全合潤混合（LOF）增持了212.63萬股。興證全球謝治宇管理的不同基金在2023年第一季度對重倉的韻達(dá)股份做出了完全相反的操作，疑似“反向交易”。

圖1、興全合宜混合（LOF）2022年4季度持倉

資料來源：天天基金

表3、韻達(dá)股份2023年3月31日十大股東

資料來源：東方財(cái)富

2、興全社會價(jià)值三年混合22年4季度持股減持了韻達(dá)股份107.25萬股，同期的興全合潤混合（LOF）則增倉了911.38萬股，興全合宜混合（LOF） 增倉了461.03萬股。興證全球謝治宇旗下3只基金在2022年第四季度的出現(xiàn)了反向操作，疑似“反向交易”。

圖2、興全合宜混合（LOF）2022年4季度持倉

圖3、興全社會價(jià)值三年混合22年4季度持倉

圖4、興全合潤混合（LOF）2022年4季度持倉

數(shù)據(jù)來源：天天基金

針對“反向交易”，有關(guān)部門2011年發(fā)布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》第十九條規(guī)定：公司應(yīng)對不同投資組合，尤其是同一位投資組合經(jīng)理管理的不同投資組合同日同向交易和反向交易的交易時(shí)機(jī)和交易價(jià)差進(jìn)行監(jiān)控，同時(shí)對不同投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時(shí)機(jī)和交易價(jià)差進(jìn)行分析。相關(guān)投資組合經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進(jìn)行合理性解釋。

第二十條規(guī)定：公司應(yīng)嚴(yán)格控制不同投資組合之間的同日反向交易，嚴(yán)格禁止可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的同日反向交易。

興證全球謝治宇旗下幾只基金在去年4季度和今年1季度對韻達(dá)股份出現(xiàn)增減持反向操作的情況，至于是否是同日反向交易無從得知，這種同一季度同一基金經(jīng)理旗下基金重倉股出現(xiàn)的反向操作令人疑惑，疑似“反向交易”。后續(xù)我們還將深入關(guān)注興證全球謝治宇旗下幾只基金重倉股的大宗交易等情況。

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