中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京4月14日訊 深圳證券交易所上市審核委員會(huì)2023年第21次審議會(huì)議于昨日召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，成都裕鳶航空智能制造股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“裕鳶航空”）首發(fā)不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

(資料圖)

裕鳶航空的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）是國(guó)金證券股份有限公司，保薦代表人是楊會(huì)斌、李學(xué)軍。

裕鳶航空主要從事航空零部件加工制造業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括軍民用飛機(jī)零部件、軍民用航空發(fā)動(dòng)機(jī)零部件；同時(shí)公司還從事燃?xì)廨啓C(jī)零部件的加工制造業(yè)務(wù)?！?/p>

截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司股權(quán)分散，不存在單一控股股東。公司的共同實(shí)際控制人為周繼德、劉勇濤。周繼德為公司第一大股東，直接持有公司33.66%股份，任公司副董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，劉勇濤直接持有公司8.42%股份，任公司董事長(zhǎng)。

裕鳶航空擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行新股的數(shù)量不超過(guò)2577萬(wàn)股；擬募集資金53518.00萬(wàn)元，用于全數(shù)字化航空零部件生產(chǎn)及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目（包括全數(shù)字化航空零部件生產(chǎn)基地以及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目）。

上市委會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢(xún)的主要問(wèn)題

1.成長(zhǎng)性問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人主要從事航空零部件加工制造業(yè)務(wù)，收入主要來(lái)自于軍品業(yè)務(wù)的機(jī)體結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為14328.79萬(wàn)元、20100.21萬(wàn)元、22936.35萬(wàn)元。機(jī)體結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為57.82%、65.89%、66.28%，較上年同期分別增長(zhǎng)460.20%、59.87%、14.79%。我國(guó)航空零部件制造行業(yè)以主制造商內(nèi)部配套企業(yè)為主，2021年發(fā)行人在該市場(chǎng)的占有率為0.11%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明2020年機(jī)體結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品收入大幅上升的原因及合理性，未來(lái)是否存在收入下滑風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合市場(chǎng)空間、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、發(fā)行人競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)等情況，說(shuō)明主營(yíng)業(yè)務(wù)是否具有成長(zhǎng)性，是否符合創(chuàng)業(yè)板定位。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.客戶(hù)重大依賴(lài)問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對(duì)中航工業(yè)下屬A01單位銷(xiāo)售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為59.71%、68.25%、70.43%，從其獲取的訂單金額

分別為14102.63萬(wàn)元、30243.63萬(wàn)元、2420.57萬(wàn)元。2021年和2022年發(fā)行人收入增長(zhǎng)較快主要系A(chǔ)01單位訂單增長(zhǎng)所致。2017年3月，中航工業(yè)控制的中航信托通過(guò)空空創(chuàng)投及兆戎投資間接入股發(fā)行人，同月發(fā)行人業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。2018年8月，發(fā)行人開(kāi)始與A01單位合作。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明發(fā)行人對(duì)A01單位銷(xiāo)售收入大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，是否與中航工業(yè)間接入股相關(guān)；（2）說(shuō)明對(duì)A01單位是否存在重大依賴(lài)及其合理性，對(duì)其銷(xiāo)售是否具有穩(wěn)定性和持續(xù)性，發(fā)行人是否具備獨(dú)立面向市場(chǎng)獲取業(yè)務(wù)的能力。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.研發(fā)能力問(wèn)題。根據(jù)發(fā)行人申報(bào)材料，發(fā)行人根據(jù)自身科研生產(chǎn)能力承接科研件試制任務(wù)，承擔(dān)科研試制任務(wù)的供應(yīng)商在未來(lái)批產(chǎn)業(yè)務(wù)的承接中更具穩(wěn)定性。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人科研件銷(xiāo)售收入占比分別為28.26%、19.72%、17.87%。2020年6月，科研件重要客戶(hù)中國(guó)航發(fā)B02單位和B04單位變更招標(biāo)方式為公開(kāi)招標(biāo)后，發(fā)行人來(lái)自前述客戶(hù)的科研項(xiàng)目收入規(guī)模及毛利率均出現(xiàn)較大幅下降。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用率和研發(fā)人員占比等指標(biāo)低于同行業(yè)可比公司，研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬占比分別為57.34%、60.72%、68.54%。請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用中職工薪酬占比逐年上升的原因及合理性；（2）說(shuō)明研發(fā)費(fèi)用率和研發(fā)人員占比偏低的原因及合理性，發(fā)行人是否具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力；（3）結(jié)合業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)證、在手訂單、參與招投標(biāo)等情況，說(shuō)明科研件收入占比逐年下降的原因，是否具有成長(zhǎng)空間。同時(shí)，請(qǐng)保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

無(wú)

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